自央行正式推出股票回购增持再贷款，商业银行股票回购增持贷款项目陆续落地，全国首批股票回购增持专项贷款在深圳落地。

21世纪经济报道记者不完全统计，目前在全国范围内，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等国有银行，招商银行、平安银行、兴业银行、中信银行、浦发银行、民生银行、光大银行等多家股份行，均陆续落地股票回购增持贷款项目或已与相关企业达成合作意向。

此前10月18日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会发布关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知。首期额度3000亿元，年利率1.75%。21家全国性金融机构可向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，分别支持其回购和增持上市公司股票，中国人民银行可按贷款本金的100%提供再贷款支持。

相关政策也强调，21家金融机构按照市场化、法治化原则，在依法合规、风险可控的情况下，自主决策发放贷款的条件及是否发放贷款，自担风险，确保商业可持续；应当按照内控优先、制度先行原则，建立完善相关制度和内部控制措施，制定股票回购增持贷款的政策、标准和程序，设立专门的贷款产品和统计科目，明确还款来源和合格质押品等发放条件，加强相关业务风险管理。

那么，当前在实操层面，银行具体如何推动股票回购增持专项贷款业务落地，如何开展客户准入、尽调审批、风险控制。

客户准入：审慎介入上市公司及其股东股份对外质押比例过高的股票

股票回购增持再贷款政策明确提出，对不同所有制上市公司一视同仁，鼓励央企发挥带头作用。因此，多家银行的股票回购增持贷款客户，涉及不同所有制企业，覆盖主板、科创板和创业板。

记者梳理发现，在第一批股票回购增持贷款的客户中，既有上市公司回购贷款，也有上市公司大股东增持贷款，既有央国企客户，也有优质民营企业。海通国际分析师周琦认为，从资金成本角度考虑，来自于民营企业的实质需求较多，而中央企业也会积极响应。

例如，在全国首批股票回购增持专项贷款项目中，与招商银行合作的招商港口（001872.SZ）、招商蛇口（001979.SZ）、招商轮船（601872.SH）、威迈斯（688612.SH）等为不同所有制企业。

再如，10月28日，豪鹏科技（001283.SZ）对外正式发布公告，披露获得中国银行深圳市分行股票回购专项贷款资金支持，豪鹏科技属民营上市企业。当日豪鹏科技涨停。

多家银行都表示相关政策公布后，在第一时间开启客户摸底工作，那银行如何开展客户准入、企业合作标准是什么？

近日，在深圳金融监管局组织的新闻发布会上，中国建设银行深圳市分行科技金融创新中心总经理张军介绍称，在客户准入方面，需要符合国家产业战略导向，经营稳健，信用资质良好，具备长期可持续经营能力及还款能力，在所属行业或区域内具有明显的竞争优势或良好的发展潜力。

“优先介入市值稳定，股票二级市场交易活跃、流动性较好，纳入沪深300、中证500、中证1000等指数的股票；审慎介入上市公司及其股东股份对外质押比例过高的股票。”张军表示。

另外，据兴业银行深圳分行行长助理薛敏介绍，在客户准入方面，严格筛选，重点关注企业的经营状况、财务实力、信用记录以及在所属行业的地位和发展前景。据介绍，当前兴业银行全行已成功完成20家上市公司的股票回购增持贷款业务审批，批复总金额逾40亿元。

尽调风控：严防不符合政策条件的信贷资金违规流入股市

“监管要求21家金融机构严格管理贷款资金，多种具体措施确保‘专款专用，封闭运行’。”海通国际分析师周琦分析称，“如果出现违规将面临较为严重的后果，中国人民银行可以视情节严重程度，对其采取收回再贷款资金、取消参与结构性货币政策工具资格等处理措施。”

这也意味着银行对合作企业的尽调审批、风险控制尤为重要。如在尽调审批方面，张军介绍称，具体为借款人的组织架构、公司治理、内部控制及法定代表人和经营管理团队的资信等情况；借款人的经营范围、核心主业、生产经营、贷款期内经营规划和重大投资计划等情况；所在行业状况；资产、负债、现金流等真实财务状况；回购或增持股票交易价款金额和现有融资性负债情况等。

据建行官方披露，截至10月21日，建设银行已与广电计量、玲珑轮胎、力诺特玻等上市公司达成合作协议，资金用途涵盖股票回购和增持，企业性质涵盖国企、民企，利率不高于2.25%。

薛敏也介绍称，尽调过程中，会深入调研企业的资产负债情况、现金流状况、股权结构等关键信息，并对其回购增持计划的合理性和可行性进行充分评估。

而在风险控制方面，张军介绍称，“严格按照建设银行贷后管理、担保管理、风险分类管理等相关规定，加强股票回购增持贷款贷后管理。”

“我们建立了多维度的风险评估体系，实时跟踪市场动态和企业变化，确保贷款资金安全。同时，加强贷后管理，监督资金流向和使用情况，要求企业按照约定用途使用资金。”薛敏说道。

此外，政策还强调，21家金融机构按本通知规定发放的股票回购增持贷款，若与“信贷资金不得流入股市”等相关监管规定不符的，豁免执行相关监管规定；豁免之外的信贷资金，执行现行监管规定，严禁流入股市。

基于此，中国银行也公开表示，认真落实监管政策和要求，严守风险合规底线，严防不符合股票增持回购再贷款政策条件的信贷资金违规流入股市，通过强化风险控制措施，确保股票回购增持贷款业务合规开展。