15日早盘，三大股指盘中冲高回落，北证50指数逆市拉升；两市半日成交超1万亿元。

截至午间收盘，沪指跌0.52%报3267.13点，深证成指微跌0.02%，创业板指跌0.15%，科创50指数涨0.46%，北证50指数涨2.43%；两市合计成交10331亿元。

盘面上看，传媒、半导体、医药、建材等板块走强，网游、鸿蒙概念等活跃；煤炭、工程机械、石油、有色、电力、银行、券商等板块走弱。

中邮证券指出，牛市启动初期的激情褪去后市场必将重回理性，政策博弈窗口A股转向双向波动。9.24央行政策大礼包和9.26中央政治局会议显示当前政策层对我国经济和资本市场的态度已发生积极转向。虽然10月8日发改委新闻发布会上没有进一步给出超预期表态，但10月12日的财政部新闻发布会又释放了明确的财政发力信号。近期诸多党政重要会议临近，A股进入了政策博弈窗口，在经济政策预期形成有利支撑和涨速过快需要消化估值的多空力量相互交织的背景下，A股将转向双向波动。

配置方面注重反转思维。月内来看，本次行情的启动来源是对经济刺激政策的预期，因此侧重政策指导下的基本面困境反转逻辑，受地方政府化债和地产纾困利好的基建、水泥、玻璃、钢铁等建材和收入来源中政府占比高的环保将有更大弹性；中长期侧重经济复苏过程中的预期反转，更看好顺周期的A股消费品和港股互联网平台。

校对：王蔚