10月14日，靖宇乾丰村镇银行、遂平中原村镇银行、海伦惠丰村镇银行、琼海兴福村镇银行等多个村镇银行发布了调整存款利率的公告。

据记者不完全梳理，进入10月以来，山西、海南、新疆、吉林、山西、河南、云南、黑龙江等多个省份的中小银行出台了最新的对人民币存款挂牌利率，对部分存款利率进行下调。

总结而言，上述调整出现三个特点：一是一年期个人存款利率破“2”；二是长期限存款利率进一步下调至2.25%附近，甚至三年期和五年期存款利率呈现“倒挂”，以进一步压缩高存款成本；三是调降幅度较大，部分银行长期限存款利率出现下降100个基点的下调力度。

这是自今年7月以来国有大行、股份行集体下调存款利率后，中小银行又一次密集跟进的动作，延续了此前“大行先调，中小行跟进”的节奏，也是自2022年以来第五轮存款挂牌价调降的尾潮。

一年多次跟进存款降息

10月14日，吉林省的靖宇乾丰村镇银行发布关于调整存款利率的公告，对储蓄二年期、三年期、五年期的定期存款利率均下调了20个基点。其中，储蓄二年期定期存款利率由2.45%下调至2.25%；储蓄三年期和五年期均由此前的2.8%调降至2.6%。

值得注意的是，不少银行今年多次调整存款利率，例如上述调整是靖宇乾丰村镇银行今年发布的第四次存款降息公告。

该行于今年2月份之前的三年期、五年期存款产品还保持着3%以上的年利率。今年2月，该行首先将三年期存款利率由3.4%下调至3.15%，于6月份公告将二年期存款利率由2.75%下调至2.7%。

紧接着，靖宇乾丰村镇银行于7月再次发布公告，又将各期限的存款利率进行了“普降”。其中，五年期存款利率均破“3”，储蓄五年期定期存款利率由3.00%下调至2.80%，对公五年期定期存款利率由3.25%下调至2.55%；储蓄三年期定期存款利率由2.90%下调至2.80%，对公三年期定期存款利率由2.75%下调至2.55%；一天通知存款利率破“1”，由1.00%下调至0.90%。

靖宇乾丰村镇银行对存款利率的调整节奏和幅度，是当下中小银行跟进全国性银行调整存款端利率的一个缩影。

值得一提的是，中小银行压降存款利率主要针对的是三年期、五年期这类长期限存款，甚至将长短期限的利率“倒挂”。

如河南遂平中原村镇银行于10月14日调整存款利率，是该行今年以来发布的第三起有关存款利率调整的公告。其中五年期存款年利率今年以来已经下调了45个基点，由2.65%下降至2.2%。

再如，位于海南的琼海兴福村镇银行发布公告，自10月14日起调整各期限存款利率，将三年、五年整存整取定期存款执行利率由原来的3%，分别调降至2.5%、2%，下调幅度分别达到了50个基点、100个基点。

今年以来，琼海兴福村镇银行三次调降存款利率，均主要针对长期限存款产品。其中，今年1月底，该行将五年整存整取定期存款挂牌利率由3.4%下调30个基点至3.1%。至此，不到一年的时间里，该行五年整存整取定期存款不仅破“3”，还下调了110个基点至“2”这一临界点，还低于未来三年期的产品利率。

据券商中国记者梳理，10月份以来，山西浑源农商行、新疆阜康津汇村镇银行、新疆绿洲国民村镇银行、新疆昌吉农商银行、山西汾阳九都村镇银行、吉林白山浑江恒泰村镇银行、上海青浦惠金村镇银行、黑龙江海伦惠丰村镇银行、云南曲靖沾益兴福村镇银行纷纷发布调整人民币存款利率的公告。

近三个月，中小银行陆续跟进

2022年以来，国有大行和股份行分别于2022年9月、2023年的6月和9月及12月、2024年7月进行了五次相对集中的存款挂牌价调降，每次大规模调整以后的几个月，均有中小银行陆续跟进。

此轮调整源于2024年7月22日，央行将一年期LPR下调10个基点至3.35%，5年期LPR下调10个基点至3.85%。为了应对净息差逐步收窄的压力，在随后几天国内全国性商业银行纷纷作出负债端的调整，集体下调存款挂牌利率。

具体为，今年7月25日，工行、农行、中行、建行、交行和邮储银行六大行同步发布最新的存款挂牌利率，将活期存款利率下调5个基点至0.15%，一年期存款（整存整取）利率下调10个基点至1.35%，二年期、三年期、五年期存款（整存整取）利率均下调20基点至1.45%、1.75%、1.80%。随后12家股份制银行也纷纷跟进下调相应的存款利率，下调幅度与大行同步：一年期以下定存利率下调10基点，1年期以上定存利率下调20基点。

这是存款利率市场化调整机制自2022年4月建立以来，国内商业银行第五轮集中的存款降息潮。其中，活期存款利率下调5个基点至0.15%，是去年6中旬以来活期存款利率首次调整，此次三年、五年期定期存款这类长端利率下调幅度较大。

可以观察到，跟随上述主流银行的降息动作，近三个月以来，陆续有中小银行跟进。

券商中国记者不完全统计，8月，荆门农商银行、河津农商银行、宝应农商银行、桦甸农商银行、湖北枣阳农商行、广西平南桂银村镇银行、信阳平桥中原村镇银行等中小银行也发布了相关调降存款利率的公告。步入9月，云南石屏北银村镇银行、东兴国民村镇银行、新疆银行、莱山齐丰村镇银行、信阳珠江村镇银行也跟进调降存款利率的步伐，下调了部分期限的存款利率。

未来存款利率或继续迎来降息

通过分析商业银行的负债端结构可以发现，不少银行的存款在其计息负债中占比七成以上。近年来，随着房地产的遇冷、疫情的影响，个人和企业客户追求更多资金安全性，减少了投资，增多了储蓄，随之商业银行存款“定期化”现象持续走高，也同步带来了负债成本的不断增高。

所谓存款“定期化”，即银行的个人或企业存款活期转定期增多，定期存款占比上升、活期存款占比下降。

西部证券统计数据显示，上市银行的定期存款占比仍在持续上升，个人存款定期化趋势尤为明显，与去年同期相比，2024年6月末个人定期存款和公司定期存款占比分别上升2.7个百分点、0.4个百分点，活期存款占比有所下降；环比2023年末，2024年6月末个人定期存款和公司定期存款占比分别上升1.5个百分点和0.1个百分点。

^{（来源：西部证券研报）}

可以看到，近两年，随着息差收窄、LPR的下行，如何降低负债成本是各家银行在财报季节业绩说明会上高频话题。部分银行通过主动调整存款规模、结构和价格，缓解了存款定期化对经营成本的压力。

由于部分银行长期限存款占比较高，在贷款定价下行影响下，为缓解净息差持续压力，存款利率的进一步调降仍有空间。

近日，工、农、中、建、交、邮储六大国有大行，以及12家股份制银行集体发布了有关批量调整存量房贷利率操作事项的公告。在上述全国性银行发布相关细则后，随即上百家地方性银行陆续跟进，纷纷发布批量下调存量房贷利率的细则公告，多将于10月底前将LPR加点幅度高于“30bp”的存量房贷加点幅度批量调整至“30bp”。

不少市场观点认为，存贷款利率联动性增强，新一轮降息潮或会继续到来，商业银行的存款成本有望进一步下行。

校对：王锦程