深化资本市场改革

服务中国式现代化江西实践

（江西证监局党委）

党的二十届三中全会是在以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的关键时期召开的具有里程碑意义的重要会议。会议审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，是新时代新征程推动全面深化改革向广度和深度进军的总动员、总部署，既是党的十八届三中全会以来全面深化改革的实践续篇，也是新征程推进中国式现代化的时代新篇。资本市场是改革的产物，也是在改革中不断发展壮大的。党的二十届三中全会对全面深化资本市场改革作出明确部署，为进一步深化资本市场改革、服务中国式现代化大局提供了根本遵循和行动指南。江西证监局党委将学习好贯彻好二十届三中全会精神作为当前和今后一个时期的重大政治任务，坚决贯彻党中央、国务院重大决策部署及证监会党委工作安排，紧紧围绕推进中国式现代化这个中心任务，牢牢把握高质量发展这个新时代的硬道理，立足江西实际，坚定不移推进进一步全面深化资本市场改革在辖区落实落地，以改革开新局、谋新篇，推动辖区资本市场高质量发展，为推进中国式现代化江西实践贡献力量。

一、提高认识，切实增强进一步全面深化改革的政治自觉和使命担当

改革有破有立，得其法则事半功倍。必须深刻领会和把握进一步全面深化改革的主题、重大原则、重大举措、根本保证，不折不扣贯彻到改革的各领域各环节，切实增强改革的政治自觉和使命担当。

（一）把坚持党的全面领导作为改革的根本保证

办好中国的事情，关键在党。党的十八大以来，全面深化改革取得历史性伟大成就，许多领域实现历史性变革、系统性重塑、整体性重构，这些成就的取得根本在于习近平总书记掌舵领航，在于习近平新时代中国特色社会主义思想科学指引。党的二十届三中全会吹响了进一步全面深化改革、推进中国式现代化的号角，突出以经济体制改革牵引带动其他领域改革，形成协同推进、良性互动的改革新局面，只有坚持党的领导，才能确保改革立场不移、方向不偏、行稳致远。资本市场是现代市场经济最活跃的组成部分，在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，必须始终坚持和加强党对资本市场的全面领导，发挥党总揽全局、协调各方的领导核心作用，确保改革始终沿着正确政治方向前进。

（二）坚持目标和问题导向推进全面深化改革

改革是社会主义制度的自我完善和发展，要坚决破除各方面体制机制弊端，推动生产关系和生产力、上层建筑和经济基础、国家治理和社会发展更好相适应。近年来，以注册制为龙头的资本市场改革取得积极成效，资本市场法治体系不断健全，投融资功能逐步增强，市场生态进一步优化。当前，我国资本市场已经到了向高质量发展加快转变的阶段，必须通过进一步全面深化改革来破除体制机制障碍和结构性问题。全会首次提出“健全投资和融资相协调的资本市场功能”，旨在强调资本市场改革要更加突出投融资两端平衡，促进投融资协调发展，增强资本市场内在稳定性。我们要深刻认识投资与融资是资本市场的一体两面，突出强本强基、严监严管，落实“一个基石”“五个支柱”要求，建立增强资本市场内在稳定性长效机制，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

（三）在服务高质量发展的实践中检验改革成效

高质量发展是建设社会主义现代化强国的首要任务。我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，社会主要矛盾发生重大变化，不平衡不充分的发展就是发展质量不高的表现，必须以新发展理念引领改革，塑造发展新动能新优势。当前，世界百年未有之大变局加速演进，新一轮科技革命和产业革命深入发展，科技创新已成为中国式现代化的战略支撑和大国竞争的核心领域。资本市场具有风险共担、利益共享的特点，更加适应创新企业特性和内在需要。我们要立足“两个大局”，胸怀“国之大者”，主动融入新型举国体制，充分发挥资本市场在价格发现、资源配置、促进创新资本形成等方面的独特优势，更好服务高水平科技自立自强和新质生产力发展，助力构建新发展格局。

二、立足实际，扎实做好全面深化改革与高质量发展的“结合篇”

习近平总书记多次强调，要坚持从实际出发，先立后破、因地制宜、分类指导。这为我们指出了改革的方法论。近年来，江西证监局党委充分结合江西的产业基础、资源禀赋、发展条件和特色优势，找准定位、因地制宜，坚持系统观念，统筹发展与安全、监管与服务，以目标和问题为导向，精准靶向发力，打通改革落地“最后一公里”，扎实做好全面深化资本市场改革与江西高质量发展的“结合篇”。   

围绕长期以来江西资本市场发展不平衡不充分的结构性矛盾，全面落实股票发行注册制改革，推动不同类型、不同规模、不同发展阶段的企业精准对接资本市场，完善多层次资本市场功能。2018年以来，江西上市公司由39家增加至88家，新增上市公司中近六成属于战略性新兴产业，上市公司实现沪深北交易所全覆盖及主板、科创板、创业板全覆盖；区域性股权市场纳入第一批“专精特新”专板建设方案备案名单，入板企业461家；近三年省内企业在资本市场融资超5000亿元，较好满足实体经济多元化融资需求。

抓住提高上市公司质量这个重中之重，与地方政府构建推动上市公司高质量发展协作机制，围绕完善公司治理、提升信息披露质量、支持做优做强、提升投资价值等方面打好“组合拳”。经过多年发展，江西资本市场培育出一批创新“领跑者”和产业“排头兵”，在光伏、有色金属、新能源等领域涌现出一批龙头企业，八成上市公司主体或子公司为高新技术企业；上半年上市公司分红家数同比增长25.61%、分红总金额同比增长51.39%，上市公司回购家数同比增长107.69%。

紧扣江西从传统农业大省迈入新兴工业大省的发展进程，发挥资本市场枢纽功能，引导更多资源服务产业升级、科技创新、绿色转型、乡村振兴等领域。发挥上市公司龙头带动作用，推动有色金属、汽车、钢铁等产业上下游整合，一批上市公司成为省制造业重点产业链链主，有力支持江西省“1269”行动计划。支持江西省打造千亿级省市引导基金矩阵，推动共青城等私募基金小镇发展，私募基金累计在赣投资1861.75亿元，投向生物医药、新材料、新能源等领域，赋能新兴产业发展。助力江西绿色、普惠金融改革创新，2023年超四成上市公司披露ESG报告或社会责任报告，家数占比较上年增长12个百分点；上半年“保险+期货”项目落地103个，超上年全年总和；依托红色资源开展教育帮扶，支持证券公司打造爱国主义投教基地。

牢牢把握监管姓监，全面加强监管，坚决守住不发生区域性系统性风险底线。构建证券执法司法协作机制，严厉打击财务造假、内幕交易等违法行为，近三年作出行政处罚7件，罚没款金额7098万元。着力化解重点领域风险，1家上市公司平稳退市，交易所债券市场保持“零违约”，私募基金风险分类整治基本完成，合力推动金交所顺利关闭、31家“伪金交所”全部出清。与法院、仲裁等部门构建诉调、仲调对接机制，推动纠纷多元化解，切实维护投资者合法权益。

三、锚定目标，以资本市场高质量发展服务中国式现代化江西实践

党的二十届三中全会对进一步深化资本市场改革作出重要部署，与中央金融工作会议、新“国九条”对资本市场的改革部署一脉相承、一以贯之。江西证监局党委将深入学习贯彻全会精神，在证监会党委领导下，牢牢把握资本市场政治性、人民性，坚持市场化法治化改革方向，突出强本强基、严监严管，以改革促稳定、以改革促发展、以改革强监管、以改革强队伍，不断增强改革定力、保持改革韧性、强化改革担当，以资本市场高质量发展更好服务中国式现代化江西实践。

突出质量优先，夯实资本市场稳定发展基石。引导拟上市企业树立正确“上市观”，压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，扎实履行辅导监管和现场检查职责，从源头上提高上市公司质量，把好市场“入口关”。督促上市公司完善内控体系，落实独立董事制度改革要求，切实发挥独立董事监督作用，提升信息透明度和治理规范性。支持上市公司综合运用并购重组、股权激励等方式实现做优做强，充分用好回购注销、现金分红等提升投资价值。会同地方政府建立常态化走访上市公司机制，健全协调解决上市公司困难问题长效机制。

注重功能发挥，更好服务高质量发展。鼓励上市公司通过产业并购、吸收合并、资产注入等方式，围绕电子信息、新能源、新材料、装备制造、航空、生物医药等江西重点产业开展并购重组，促进强链补链延链，助力构建体现江西特色和优势的现代化产业体系。落实“服务科技企业十六条”“科创板八条”，支持高新技术企业、科技成长型企业精准对接多层次资本市场，通过并购重组、股权激励、发行科创债等方式转变发展模式，加快科技创新和技术革新。支持区域性股权市场创新试点和高质量建设“专精特新”板，充分发挥服务培育规范科技型企业的功能。发挥江西省现代产业引导基金撬动作用，推动私募股权投资聚集发展，引导私募股权投资、创业投资紧扣江西产业发展重点领域“投早、投小、投长期、投硬科技”，培育和发展新质生产力。鼓励企业充分用好债券、资产支持证券、公募REITs等工具，拓宽融资渠道，盘活存量资产。持续提升期货市场产业客户参与度，大力推广碳酸锂、生猪、有色等期货品种应用，满足企业多元化风险管理需求。督促中介机构加强专业能力建设，完善产品和服务体系，引导更多金融资源向科技创新、绿色低碳、普惠民生等领域聚集，扎实做好“五篇大文章”。

全面从严监管，守牢风险底线。坚决落实监管“长牙带刺”、有棱有角的要求，突出“五大监管”，强化科技赋能，着力提升监管针对性、适应性和有效性。持续加强上市公司全链条监管，积极与有关各方构建资本市场财务造假综合惩防体系，严肃整治财务造假、资金占用等重点领域违法违规行为。深化执法司法协作，加大行政、民事、刑事立体化追责力度，畅通投资者维权救济渠道。落实早识别、早预警、早暴露、早处置的要求，稳妥有序化解私募基金、债券违约等重点领域风险。深化央地协作，加强各方协同，构建横向到边、纵向到底的监管格局。

坚持政治统领，打造“三个过硬”监管铁军。深入学习贯彻习近平总书记关于全面深化改革的一系列新思想、新观点、新论断，坚持和加强党的全面领导，发挥党委“把方向、管大局、保落实”作用，将党的领导贯穿改革各方面全过程。坚持严字当头、刀刃向内、自我革命，加强干部的思想淬炼、政治历练、实践锻炼、专业训练，深化作风建设，落实“三个区分开来”，激励干部改革创新、担当作为，着力打造堪当重任的监管干部队伍。

使命催人奋进，奋斗正当其时。中国式现代化是在改革开放中不断推进的，也必将在改革开放中开辟广阔前景。江西证监局将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚定拥护“两个确立”，坚决做到“两个维护”，全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，坚决落实证监会党委决策部署，高举改革开放旗帜，发扬钉钉子精神，锐意进取、攻坚克难，坚定不移推进进一步全面深化资本市场改革在江西落地见效，为奋力谱写中国式现代化江西篇章贡献资本市场力量。

校对：彭其华