半导体板块8日盘中大幅走高，截至发稿，国民技术、沪硅产业、芯原股份、富满微、中芯国际、寒武纪、华虹公司等20%涨停。

行业方面，美国半导体行业协会10月5日宣布，今年8月全球半导体销售额达到531亿美元，连续第5个月增长，同比增长20.6%，创下2022年4月以来的最大增幅。

群智咨询数据显示，今年三季度，主要晶圆厂平均产能利用率约80%，同比增长约5个百分点，环比增长约1个百分点；预计四季度各主要晶圆代工厂平均产能利用率恢复至81%—82%左右，代工价格也趋稳并寻求涨价可能。

中信证券指出，半导体是当前国家政策大力支持的首要发展行业，是科技新质生产力的底层基座，在当前全球形势复杂多变的背景下，其国产自主可控是最确定的发展趋势之一。2024年成立的大基金三期注册资金3440亿元，募资规模较前两期进一步提升，后续亦有望逐步开启投资。

国内半导体制造整体的产能缺口仍大，尤其是先进芯片领域有巨大提升空间。展望2025年，预计国内存储厂商及地方性晶圆厂扩产仍在加速，同时期待先进芯片需求的高阶驱动，国内半导体设备市场有望进一步提升，设备公司订单也预计将同步继续保持增长。无论外部制裁措施收紧或放松，不会改变国产替代趋势。后续关注国内先进存储和先进逻辑厂商扩产需求落地带来的设备订单、先进封装国产突破所导致的产业链催化。

该机构建议重视半导体板块机会，受益政策支持、周期反转、增量创新、国产替代多方面利好带动，有望迎来估值重塑。建议关注：1）晶圆厂核心资产；2）半导体设备国产龙头；3）半导体设备零部件国产化；4）先进封装及测试国产化；5）增量需求带动、参与全球竞争的芯片设计龙头等。

校对：陶谦