钢铁板块24日盘中大幅走高，截至发稿，盛德鑫泰涨近12%，中南股份、凌钢股份、安阳钢铁、八一钢铁、西宁特钢、本钢板材等涨停。

行业方面，受季节性因素影响，叠加多地展开安全检查，多个大型矿山停产或减产，7月份国产铁矿石产量下滑至7022万吨，创年内新低；同时进口矿高达10281万吨，环比增长5.3%、同比增长10%。华福证券指出，在消费淡季背景下，7月进口矿高增促使港口库存进一步上移，当前库存有回稳迹象但绝对值仍处于历史同期高位，较去年同期水平超出近3000万吨。

冶炼端：7月生铁、粗钢产量继续回落，1—7月粗钢累计产量61372万吨，同比减少1279万吨，下降2.2%；目前来看粗钢减产或多以主动性为主，一定程度缓解需求不足造成的供给压力；考虑到今年粗钢产量压降的政策预期，预计未来被动性减产或有发生，在“金九银十”需求改善的背景下，供需关系可能迎来进一步改善。

成材端：7月钢材出口下滑至783万吨，环比下降10.5%、同比增长7.1%，近期钢材出口贸易摩擦加剧，市场对于未来钢材出口形势产生担忧；目前来看钢材出口主要流向东南亚国家、韩国、阿联酋等，品种以板材为主，主要包括镀层板(带)、中厚宽钢带、热轧薄宽钢带等。近期钢价经历连续下跌后逐渐企稳，上周钢厂盈利率突破近年来新低，年内底部正在形成，当前钢铁供需矛盾仍在可控范围内，新旧国标螺纹切换的影响逐步消退，叠加铁水下降空间有限，负反馈作用正在弱化，随着季节性需求拐点的到来，钢价和钢厂盈利有望迎来合理回归。

投资机会方面，普钢板块，该机构建议关注低估值、高股息、抗风险能力强且业绩稳定的龙头钢企，如南钢股份、宝钢股份、华菱钢铁等；特钢板块：建议关注兼具盈利弹性和高股息或分红的公司，如中信特钢、甬金股份、抚顺特钢等。

校对：高源