被公认的是，中国银行业已进入低利率、低利差、低盈利时代。

国家金融监管总局数据显示，2024年上半年商业银行净息差为1.54%，持续低于《合格审慎评估实施办法》中提出的合意净息差1.8%的临界值。从国际银行业经验来看，低利率时代必将催化银行业分化。不能适应低利率环境的银行将走向衰败，甚至破产倒闭、被迫重组。

如何应对低利率时代挑战，已成为摆在中国银行业面前的必答题。新形势下，商业银行唯有提升自身能力的阿尔法。

今年上半年，招行营业收入、净利润同比继续负增长，但从季度来看，降幅环比收窄，经营效益展现韧性。

王良表示，“下一阶段，继续保持住营收净利降幅收窄、积极向上向好的发展态势，是我们努力的方向。”

“坚守三大基本盘”

低利率时代的显性特征，是“以量补价”策略逐步失效，银行业普遍出现“增量不增收”的业绩表现。

加强资产负债管理是必然选择。然而，净息差指标勾稽关系纷繁复杂，背后是各家银行在客户结构、风险偏好、业务模式等方面差异的综合体现。

招行的选择是，坚守“客户、资产质量、市场份额”三大基本盘。在王良看来，这是在低利率时代要坚持做的“正确的事”。

其中，客户是银行经营的基础。只要客户在，对于金融存贷汇的需求就永远存在。

上半年，招行客户规模保持高位增长。其中，零售客户数突破2亿大关，公司客户数即将突破300万户，分别较年初增长2.5%、5.5%。

资产质量是长期发展的保障。如王良所言，当前银行业风险“100-1=0”的效应更加凸显，要“守住资产质量”。

截至6月末，招行不良贷款率为0.94%，较年初下降0.01个百分点，远低于银行业平均水平，房地产等重点领域资产质量保持稳定。

市场份额则是市场竞争力的表现。上半年，招行总资产、总负债增速均在5%左右，高于银行业平均水平。

“（招行）要在各个业务领域、各个区域提升市场占比，这样一旦市场反转、政策调整，未来我们的财务表现就会柳暗花明。”王良说。

夯实三大基本盘的同时，通过加强资金成本管控、贷款定价管理，保持营收增长便有了抓手。

而从增收到增效，关键在于成本管理，其中包括风险成本、运营成本等。其中，风险成本是银行最大的成本。

“我们希望通过提升资产质量、降低风险成本来提升盈利水平，而不会简单地通过回拨拨备、降低拨备覆盖率来实现利润的增长。”王良明确。

运营成本方面，招行在保障金融科技投入、保障重点区域和重点领域投入的基础上，进一步压降场地、运营、设备、行政类等基础费用，实现降本增效。

数据显示，上半年该行业务及管理费同比下降0.85%。“下一步，我们还要继续保持（严格控制费用）这种势头。”王良说。

“坚持零售金融战略主体地位”

零售业务具有资本占用少、风险分散、抗周期性强等特点。从全球银行业发展经验来看，零售银行是低利率时代发展重心和长期方向。

得益于长期以来坚持零售金融战略主体地位，招行形成了零售业务占比高、非息收入占比高的结构优势，更有利于降低对利率、息差的依赖。

即便面对市场波动，王良也不断强调，要“坚持零售金融的战略主体地位不动摇，巩固并扩大零售一体化优势”。

上半年，招行零售金融体系化优势进一步凸显。

该行坚持零售金融作为“财富生态的大平台、资产业务的压舱石、飞轮效应的驱动力、价值创造的领航者”的定位，围绕客户存贷汇的基础需求，完善客户服务体系。

其中，在零售信贷短期增速放缓的情况下，招行围绕小微客户、消费贷款、二手房贷等领域重点布局，并坚持“平稳、低波动”策略发展信用卡业务。

截至6月末，集团零售贷款规模突破3.5万亿元，较年初增长3%，在该行贷款总额中的占比继续高于52%，继续发挥压舱石的作用。

负债端，招行零售客户存款占比较年初提升1.1个百分点至接近44%，并在零售存款市场份额提升的同时，继续保持存款成本低位微降。

零售也是银行非息收入的重要来源。上半年，招行仍在消化基金、保险降费的影响，财富中收同比增速仍然为负。

招行对此无比清醒。客户在、AUM在，招行财富管理的基本盘就在——这是招行内部长期以来的共识。

截至6月末，招行零售客户较年初增长2.5%；零售AUM突破14万亿元，较年初增长6.6%，增量创近三年同期新高。

同时，招行零售AUM结构更加稳健均衡。上半年，招行理财、基金、保险等非存款型AUM增量占比达67%，较年初提升11个百分点。

数据显示，上半年招行零售对全行营收、利润的贡献均超过55%；零售非利息收入占比37%，远高于国内商业银行平均水平。

“东方不亮西方亮”

仅靠零售发展会孤掌难鸣，四大板块协同发展、相互促进，才能更好支持零售主体，才能打造新的业务增长极。

也因此，招行价值银行战略中明确提出，要“零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富管理与资产管理四大业务板块均衡协同发展”。

其逻辑不仅在于跨板块合作为客户提供综合服务，还希望通过相互抵补、互为犄角实现“东方不亮西方亮”。

以公司金融板块为例，上半年零售信贷增速出现行业性、阶段性放缓，招行把握现代化产业体系建设的机遇，对公贷款较年初增长7.1%。

截至6月末，招行公司客户融资总量（FPA）余额接近6万亿元，较年初增长7.6%。其中，非传统融资余额占FPA余额的比例较年初提升1个百分点，至43.5%。

“均衡”还在于拓展新的增长动能。今年以来，招行的经营策略之一就是加快构建重点区域优势，探索细分领域的增长点。

上半年，该行持续推动长三角、珠三角、成渝和海西等重点区域分行提质增效。16家重点区域分行价值客户、核心存款、AUM、营业净收入等增速均高于全行均值。

其中，6月末，招行16家重点区域分行的核心存款、贷款余额分别为1.88万亿元、1.92万亿元，增量占境内分行总体增量比重分别约33.2%、38.9%。

值得一提的是，王良在业绩会上透露，下一阶段招行还将重点推进国际业务和境外业务的发展，促进营收、利润的占比提升。

“这一点我们也是借鉴日本银行业经验，他们在过去几十年不断推动国际化，不断提升的国外业务占比，来减少国内业务因为低利率、零利率甚至负利率对息差带来的冲击。”王良说。

据了解，招行在香港、纽约、新加坡等设有6家境外分行，以及招商永隆银行、招银国际、招银欧洲三家子公司，迪拜分行正加快筹建，综合化、国际化布局仅次于国有大行。

这不仅是招行综合服务能力的延伸，也将有利于其更好地提升全球资产负债组织配置能力，更好地应对低利率挑战。

“打造面向未来的新的护城河”

打造“严格管理、守正创新”双轮驱动的高质量发展新模式，是2024年招行在价值银行战略体系中的新提法。

其中，科技创新驱动被视为“守正创新”的突破口。王良此前在股东大会上表示，要用三年时间实现从“线上招行”向“智慧招行”的跨越。

此次业绩会上，王良继续强调，科技革命加速行业分化，以人工智能为代表的科技革命，推动银行业向数字化智能化转型，行业分化进一步加剧。

“科技发展实力强的银行，可以科技创新引领产品、服务、模式、管理创新，更早转型，更快地适应未来。”

上半年，招行以“AI+金融”为重点发力方向，在“人、财、物”等方面加大AI专项投入，积极探索大模型场景应用。

同时，该行不断完善内部大模型体验平台建设，加强与百余家大模型生态链企业的深度沟通，推进大模型内、外部生态建设。

通过运用大模型技术，招行零售智能财富助理“小招”从“预设服务式”财富助理向“能听会说”的银行助理进化，零售信贷数字化获客占比超50%。

批发业务数字化方面，上半年招行通过线上渠道服务对公客户4156万人次，同比增长270%；融资、外汇业务线上化率分别达到93.3%、77.3%。

而在智能客服、流程智能化、质检、海螺RPA+（机器人流程自动化）等场景，上半年招行实现智能应用替代工时数达1632.59万小时，同比提升36.7%。

此外，招行充分释放云基础设施红利，进一步挖掘数据潜力深挖数据中台和技术中台建设，提升研发效率，降低用户用数门槛。大数据服务已覆盖全行六成的员工。

王良表示，下半年招行将坚持科技投入，着重数字化人才储备，推进数字化转型，紧跟人工智能浪潮，加速大语言模型的研究运用，加速释放数据资产的福利。

“通过深化人+数字化、科技+业务双向赋能，打造面向未来的新的护城河。”王良称。

校对：赵燕