券商中国
黄钰霖
2024-08-31 22:53
证券时报网讯,华金证券研报指出,9月A股可能筑底反弹。(1)分子端:经济和盈利9月延续修复趋势。一是中秋国庆假期来临,消费可能改善。二是9月基建和制造业投资增速可能回升。三是月出口可能维持一定增速。四是工业企业利润增速9月可能延续回升趋势。(2)流动性:9月可能边际宽松。一是美联储9月降息是大概率,国内可能进一步降息降准。二是9月外资和融资、保险资金流入可能回升。(3)风险偏好:9月可能回升。9月建议配置科技、低估值红利和部分消费。(1)历年9月消费和科技行业表现相对占优。(2)今年9月部分周期、科技和消费表现可能相对偏强。一是历史经验上中报业绩增速较高的行业9月表现较好,TMT受中报影响有限。二是农林牧渔、电子、公用事业、汽车、食品饮料等今年已披露中报业绩增速排名靠前。(3)核心资产9月可能有所表现。一是历史经验上,外资流入较多的行业9月表现相对占优。二是9月外资可能流入核心资产相关行业。(4)9月建议继续均衡配置:一是政策和产业催化下的电子(华为海思、消费电子)、传媒(游戏)、计算机(鸿蒙、自动驾驶)、通信(算力);二是景气可能改善的电新(光伏、风电、电池)消费(社服、食品饮料、纺服);三是低估值红利的建筑、交运、电力、银行等。
校对:王蔚