光伏产业链股29日盘中大幅拉升，截至发稿，九洲集团涨约16%，上能电气涨超14%，昱能科技涨逾12%，宝馨科技、沐邦高科、钧达股份、金固股份等涨停，禾迈股份涨约8%。

行业方面，光伏底部积极信号有所增多。近期，硅料价格微涨；通威股份拟并购润阳股份，行业产能出清有望加速。中东等新兴市场放量趋势明显：中国能建建设的沙特2GW项目开工。

此外，美国供给端优化，需求有望持续释放。近日，美国白宫发布关于促进晶硅光伏电池进口积极调整公告：将进口太阳能电池关税配额从5GW提高到12.5GW。

民生证券指出，海内外需求预期旺盛；产业链技术迭代加速，强调差异化优势，各厂家有望通过持续研发打造差异化优势，在提升效率的同时持续扩张下游应用场景。建议关注三条主线：

1）具有潜在技术变革与颠覆的电池片环节，推荐隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。

2）推荐深度受益光储需求高景气的逆变器环节阳光电源、固德威、锦浪科技、德业股份、禾迈股份、昱能科技。

3）推荐有市占率提升空间逻辑的辅材企业，推荐威腾电气，关注宇邦新材、通灵股份；推荐供需紧平衡的EVA胶膜与高纯石英砂环节，推荐福斯特、海优新材、赛伍技术等。

校对：赵燕