【导读】历史性时刻！美联储重大转向！

中国基金报记者 泰勒

兄弟姐妹们啊，今晚超重磅事件来了——美联储主席鲍威尔发出了迄今为止最强烈的降息信号！

一起看看发生了什么事情。

史上最强降息信号

今晚，美联储主席鲍威尔发出了迄今为止最强烈的信号，表明利率即将下调，并表示央行打算采取行动，以防止美国劳动力市场进一步疲软。

鲍威尔周五在大提顿国家公园举行的央行年度会议上发表讲话时表示，“我们不希望劳动力市场条件进一步降温，现在是调整政策的时候了”。

鲍威尔周五的言论几乎标志着美联储历史性抗击通胀行动的结束。两年前，鲍威尔在同一场合表示，愿意接受经济衰退作为降低通胀的代价。

美联储官员的下一次政策会议定于9月17日至18日召开。外界普遍预计他们将在那次会议上下调基准联邦基金利率。

鲍威尔表示，劳动力市场条件的降温是不容忽视的，将尽一切努力支持强劲的劳动力市场，同时在实现价格稳定方面取得进一步进展。

几乎可以肯定的是，鲍威尔已经承诺将降息，这与他在7月31日上次美联储会议后的新闻发布会上的模糊态度形成了鲜明对比。当时，鲍威尔表示美联储需要更多的数据来确信通胀正在下降。周五的讲话表明，他现在已经获得了这些数据。

以下是美联储主席鲍威尔讲话的关键要点：

1、鲍威尔的言论巩固了人们对美联储在9月17日-18日会议上降息的预期。鲍威尔说：“现在是调整政策的时候了。”

2、前进的方向已经明确，降息的时机和节奏将取决于即将发布的数据、不断变化的前景以及风险的平衡。

3、劳动力市场的降温是“显而易见的”，不希望或欢迎劳动力市场条件进一步降温。

4、对通胀正沿着“可持续的路径”回到美联储2%的目标更加有信心。

5、通胀的上行风险已减弱，而就业的下行风险已增加。

6、对美联储在将通胀率拉回至2%的同时保持“强劲的劳动力市场”的能力表示乐观。当前的利率水平为政策制定者应对可能面临的任何风险（包括劳动力市场的进一步疲软）提供了“充足的空间”。

市场反应剧烈

投资者原本已经预期到美联储会在9月降息，但鲍威尔的讲话仍然引发了市场反应。

美股三大股指集体涨超1%。

欧洲股市集体上扬。

美元指数跳水，非美货币上涨。

离岸人民币汇率涨近300点。

现货黄金涨幅扩大。

富国银行投资研究所全球战略主管Paul Christopher表示，毫无疑问，美联储会降息，但问题是降息多少。鲍威尔的言论比预期的更加鸽派，因为从数据来看，劳动力市场确实没有达到接近衰退的水平。美联储官员昨天还主张循序渐进，而今天鲍威尔就以“不寻求或不欢迎劳动力市场状况进一步降温”这样的表态作为开场白。但降息仍将是渐进的，市场在预期美联储降息速度方面可能仍然预期过头了。因此，我们认为今年年底市场将出现更多波动。

CFRA研究首席投资策略师Sam Stovall表示，鲍威尔在声明中非常明确地表示通胀正在下降，这令人有点惊讶。此外，美联储还相信通胀将继续下降，就业也没有受到不利影响。鲍威尔想让市场知道，美联储并没有落后于形势。通过明确9月份降息的可能性，鲍威尔实际上是在提前一个月降息。首降的时机已经明确，幅度还存在悬疑。预计美联储不会突然降息50个基点。缓慢而稳定是美联储希望在早期阶段实施宽松政策的方式。

斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo表示，鲍威尔持鸽派立场，称有足够的空间应对可能面临的任何风险，我认为这是一个关键。他的意思是，如果劳动力市场继续疲软，我们可能会在9月降息50个基点，而不是25个基点。“不寻求也不欢迎劳动力市场状况进一步降温”这句话是另一个关键点，告诉我们9月将降息50个基点。他似乎是在回应前几天对非农数据的大幅调整。今天鲍威尔表现得比较鸽派，我们看到市场做出了相应的反应。我认为今年我们会有两次降息。

嘉信理财首席固定收益策略师Kathy Jones称，我们得到的信号非常明确，那就是美联储准备降息。对劳动力市场状况的担忧现在超过了通胀风险。在政策较为紧缩的情况下，有降息的空间。

“美联储传声筒”Nick Timiraos在社交媒体发文称，今日的讲话表明鲍威尔的转向政策已经完成，鲍威尔在讲话中表现出了全面的鸽派，两年前他还在同一时期表示，美联储将接受经济衰退作为恢复通胀的代价。

Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah在一份报告中表示：“9月份降息幅度将取决于8月份的就业报告。但毫无疑问，如果劳动力市场出现进一步降温的迹象，美联储将坚定地降息。”