“增利不增收”困境加剧，营收失速至同比下降13%，何时能改善盈利能力？零售金融贡献的净利润占比已经从去年同期的34.1%降低至7%，平安银行“零售立行”的战略变了吗？息差同比下降了59个BP，陡峭的趋势何时减缓，息差能回归到2%（目前1.96%）以上吗？

在平安银行的业绩发布会上，管理层直面来自市场的最新检视。

谈零售失速：“零售立行”不会变，正在进行深度调整

平安银行一度被市场视为“零售黑马”，萦绕在其零售业务的目光众多。但主动压降贷款投放后，该行零售金融贡献利润占比一路下降。

首先来看平安银行零售营收占比，该指标降幅并不太陡峭。2020年~2023年这4年间，该行零售营业收入占比都超过了57%，在2024年上半年降至50.7%。

让市场哗然的，是平安银行断崖式下滑的零售利润占比。截至2024年6月末，平安银行的零售净利润占比创下历史新低，仅有7%，要知道2021年同期该指标还有近60%。

所以，市场发出疑问——“零售立行”还是平安银行的核心战略吗？

“零售这一年转型的压力，我认为是非常大的。”平安银行党委书记、行长冀光恒在业绩发布会上回答分析师有关提问时直言。他反复强调，零售业务一直是平安银行焦点业务，“零售做强”或“零售立行”不会变。

“如果平安银行最终成为一家批发银行，我觉得那它的特点就没有了，市场不会再认可，我们也不再会有估值。”冀光恒说。

冀光恒拆解，零售业务的主要压力源于风险，风险则源于缺乏自营渠道。关于零售业务盈利失速的原因，冀光恒解释这是由于该行主动摒弃千亿级高风险零售资产，对营收造成了较大冲击。

财报显示，平安银行个人贷款由1.978万亿元，下降7.9%至1.82万亿元，其中抵押类贷款占比60.6%。

除了住房按揭贷款，平安银行零售板块的信用卡应收账款、消费性贷款、经营性贷款都出现下降。该行信用卡应收账款由去年末的近5141亿元下降至约4710亿元；消费性贷款由5452.91亿元下降至4884.78亿元；经营性贷款由6147.68亿元下降至5552.82亿元。

冀光恒总结，在个贷投放结构里，平安银行加大住房按揭、持证抵押、新能源汽车贷款投放力度，试图促进“量、价、险”平衡发展。

平安银行行长助理张朝晖表示，平安银行正在从考核体系、管护体系、财富管理体系，进行对零售业务板块的深度调整。

张朝晖透露：平安银行改变了过去的AUM增长模式。首先，平安银行过去采取“三高”的零售增长策略，也即贷款端高定价、高风险，存款端通过高收益产品实现获客。而现在这个做法正在被颠覆，从5月份开始，平安银行的零售储蓄付息率快速下降。到7月份，平安银行已经不是股份行中最高的了，至年底会进一步降低。

过去由于权益产品较多的原因，平安银行相关客户AUM增长较快。张朝晖称平安银行将会在封闭类和稳健型的产品方面加大力度。

“我们基本法考核是从上个月（即7月）开始的，我估计应该到今年底、明年初，我们整体的付息率会有比较好的显现，规模会持续增长。”张朝晖说。

谈“增利不增收”：努力将全年营收降幅收窄至10%或更低

上半年国内经济运行保持在合理区间，延续回升向好态势，但宏观数据和行业主体之间存在一定的“温差”，银行业营收、利润增长承压，息差快速收窄，资本补充需求上升，其中股份行受国有行、城商行两头挤压，面临更多的挑战。

盈利能力放缓升至下滑这个多家银行面临的难题，继续在平安银行身上上演。平安银行今年上半年实现营收771.32亿元，同比下降13%；实现净利润258.79亿元，同比增长1.9%。对于“增利不增收”，平安银行将其归因为持续让利实体经济、调整资产结构等因素的叠加影响。

平安银行副行长兼首席财务官项有志对“增利不增收”做了进一步具体归因：一是节约费用，也即降本增效，使得该行上半年相关费用下降了9.9%，节约了23亿元；二是非息收入保持正增长，同时减值损失比去年同期少计提了约90亿。

“信贷拨备实际上只下降了30多亿元，这里面主要是一般拨备的下降，因为今年上半年的信贷投放增长不多。我们的一半拨备计提是自然下降的，因为受到规模的影响，在专项拨备上还是保持了较好水平，所以拨备覆盖率在264.26%。”项有志说。

冀光恒坦言营收降幅带给平安银行很大压力，但也进行了自我鼓励，称会努力将全年营收降幅收窄至10%左右或者更低。据其透露，好的迹象目前正在发生：

一是利差在此前快速下降后，到本月基本上企稳，平安银行有信心其利差能够继续稳定在1.9%左右（6月末为1.91%），在股份行名列前茅；

二是虽然整体存款付息率依旧比较高，但对公的付息成本和人民币成本付息下降较快。财报显示：2024年上半年，平安银行吸收存款平均付息率2.18%，较去年同期下降2个基点；尤其是人民币存款，其付息率较去年同期下降4个基点。这说明平安银行持续加强了高成本存款产品管控，促进低成本结算存款沉淀，优化了存款成本。

校对：刘星莹‍‍‍‍‍‍‍