信托公司最新监管评级出炉。

8月15日，记者获悉，监管部门近日向信托公司口头通知了最新年度监管评级结果，这是去年11月份下发《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》（下称“暂行办法”）之后的首个评级结果。

此次监管评级设置公司治理、资本要求、风险管理、行为管理和业务转型五大评级模块，首次将信托公司的监管评级结果分为一至六级。被国家金融监督管理总局认定为高风险机构的信托公司，无需参与初评，评级结果直接定为六级。对于监管评级结果为六级的信托机构，必要时需进行提级监管或行政接管，以避免对金融稳定产生不利影响。

受访专家指出，信托公司最新监管评级首次将机构分为一至六级，说明监管重心已从业务导向更多转向风险监管及行为监管，对整个行业的稳健发展具有重要的现实意义。在新监管评级指导下，信托机构要尽快化解存量业务风险，构建与转型创新类业务特点相匹配的风险管理体系。

首次将信托分为一至六级

为优化信托公司监管评级体系，加强信托公司差异化监管，国家金融监督管理总局于2023年11月印发暂行办法。升级之后的信托公司监管评级规则更为完备，充分反映当前信托公司经营特点、风险特征和监管重点。

记者了解到，此次监管评级设置公司治理、资本要求、风险管理、行为管理和业务转型五大评级模块，分别赋予权重20%、20%、20%、30%和10%；首次将信托公司的监管评级结果分为一至六级，监管评级最终得分在90分（含）以上为一级，80分（含）—90分为二级；70分（含）—80分为三级，60分（含）—70分为四级；40分（含）—60分为五级；40分以下为六级。监管评级结果三级（含）以上为良好。

评级数值越大反映机构风险越大，需要越高程度的监管关注。监管评级结果为一级，表明信托公司经营管理各方面较为健全，出现的问题较为轻微，且能够通过改善日常经营管理来解决，具有较强的风险抵御能力。

监管评级结果为二级，表明信托公司经营管理各方面基本健全，风险抵御能力良好，存在一些需要在日常经营管理中予以纠正的问题，应该引起公司和监管机构的关注；而被评为三级，则显示信托公司经营管理存在一些明显问题，虽基本能够抵御经营环境变化带来的风险挑战，但存在的问题若未能及时纠正，则可能导致经营困难及风险状况劣化，应给予重点关注并采取必要的监管措施；当被评为四级时，就意味着信托公司经营管理存在较多或较为严重的问题，且未得到有效处理或解决，很可能影响其持续经营能力，需要监管部门高度关注，立即采取纠正措施。

若监管评级结果为五级，表示信托公司经营管理存在非常严重的问题，风险较高，很可能陷入经营困境，需要加强盯防式监管或贴身监管。监管部门可根据需要，依法对信托公司划拨资金、处置资产、调配人员、使用印章、订立以及履行合同等经营管理活动进行管控。同时，督促公司及股东立即采取自救措施，通过市场化重组、破产重整等措施进行风险处置，以避免经营失败。

而监管评级结果为六级，则表明信托公司经营管理混乱，风险很高，已经超出机构自身及其股东的自救能力范围，可能或已经发生信用危机，个别机构已丧失持续经营能力，必要时需进行提级监管或行政接管，以避免对金融稳定产生不利影响。值得注意的是，被金融监管总局认定为高风险机构的信托公司，无需参与初评，评级结果直接定为六级。

引导行业合规发展

根据暂时办法，信托公司的监管评级周期为一年，评价期间为上一年1月1日至12月31日。必要时，监管机构可以采取适当方式向有关政府或金融管理部门通报，但应要求其不得向第三方披露。信托公司应对监管评级结果和系统性影响评估结果严格保密。

国家金融监督管理总局有关部门负责人表示，总体来看，制定更为完备的信托公司监管评级规则，充分反映当前信托公司经营特点、风险特征和监管重点，强化监管评级结果运用，引导信托公司立足受托人定位，进一步加强风险管理和行为管理，是十分必要的。

用益信托研究员帅国让对记者分析称，从新的监管评级结果运用来看，监管重心已从业务导向更多转向风险监管及行为监管，对信托公司的经营行为提出了更高的要求，有利于信托公司提升服务能力及抗风险能力，对整个行业的稳健发展具有重要的现实意义。

金乐函数信托分析师廖鹤凯告诉记者，信托公司最新监管评级首次将机构分为一至六级出于强化监管重点，根据行业特点和实际情况细分监管规则，以充分反映信托公司经营状况、风险情况，以监管指引为导向，促进行业健康发展。

廖鹤凯指出，新监管评级鼓励信托公司合规经营，对低评级公司做业务限制，以加速信托公司转型发展。对此，信托机构要尽快化解存量业务风险，进一步控制非标融资类业务规模，加速资产管理类和服务类信托业务的开展。

帅国让认为，监管评级的结果不仅反映出信托公司经营情况和风险状况，而且直接影响信托公司的业务范围、展业地域的限制及缴纳机构监管费和业务监管费等，未来信托行业间的分化可能会进一步加剧，经营不善的公司有被市场出清的风险。在新监管评级指导下，亟需信托公司根据自身的股东背景及资源禀赋，构建与转型创新类业务特点相匹配的风险管理体系，提升自身的风险管理能力。