8月9日，中芯国际召开2024年第二季度业绩说明会电话会议。

谈及最新业绩表现，中芯国际联席CEO赵海军在业绩会上表示，在二季度，从需求的角度来看，随着中低端消费电子逐步恢复，从设计公司到终端厂商，产业链的各个环节为了抓住机会抢占更多的市场份额，备货建库存的意愿比起三个月前来看要更高。同时，因为地缘政治带来的供应链的切割和变化，部分客户获得了切入产业链的机会，也给公司带来了新的需求。客户为了应对不断变化的市场，对库存调整的快速要求往往通过急单和提前拉货的方式传递到公司。

“从供应的角度来看，公司8英寸利用率有所回升，12英寸产能在过去几个季度一直处于接近满载状态，今年上半年新增了一定的有效产能，且新增产能快速投入到生产，公司综合产能利用率提升至85%，环比增加4个百分点。综合以上因素，公司二季度的销售收入和毛利率皆好于指引。销售收入19亿美元，环比增长9%。其中，出货超过211万片8英寸约当量晶圆，环比增长18%，平均销售单价因产品组合变动环比下降8%。”赵海军阐述。

部分海外客户拉货

前一晚披露的财报显示，中芯国际今年第二季度实现营业收入19亿美元，环比增长8.6%，同比增长21.8%，市场预估为18.4亿美元；第二季度公司实现净利润1.646亿美元，同比下降59%；当季公司毛利率为13.9%，2024年第一季度为13.7%，2023年第二季度为20.3%。

公司销售收入以地区分类来看，中国、美国、欧亚区占比分别为80%、16%和4%；今年一季度和去年二季度的对应数据则分别为81.6%、14.9%、3.5%以及79.6%、17.6%和2.8%。

“出于地缘政治考量和响应中国市场需求，部分海外客户需要建立库存，从而稳定市场份额、对冲市场风险。所以，进行了一定程度的拉货，将下半年的货一部分拉到上半年出了。因而，海外客户收入占比有所上升。”赵海军解读称。

以服务类型分类来看，公司晶圆收入占比93%，其他收入占比7%。晶圆收入以应用分类来看，智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车占比分别为32%、13%、36%、11%和8%。晶圆收入按尺寸分类来看，8英寸需求有所回升，收入占比为26%，环比上升2个百分点，12英寸收入占比为74%。

赵海军指出，从产品平台来看，二季度的成长动能主要来自广泛应用于消费电子和智能手机的平台。举例来说，比如BCD平台，包括电源管理、开关稳压器、LED驱动等，销售收入环比增长超过二成；射频CMOS平台，包括蓝牙、Wi-Fi、接收器/收发器等，销售收入环比增长近三成。

对四季度谨慎乐观

根据一、二季度未经审核业绩，公司上半年销售收入为36.5亿美元，较去年同期增长21%，上半年资本开支合计接近45亿美元。截至二季度末，公司月产能为83.7万片8英寸晶圆约当量。

三季度，中芯国际给出的收入指引是环比增长13%—15%，毛利率介于18%至20%的范围内。赵海军认为，这主要原因包括：一是受地缘政治的影响，本土化需求加速提升，使得几个主要市场领域的芯片套片产能均供不应求，12英寸节点的产能非常紧俏，价格向好；二是公司今年扩产都在12英寸，附加值相对较高，新扩产能得到充分利用并带来收入，促进产品组合优化调整。综合以上原因，公司三季度平均单价预计环比提升，并拉动毛利率环比上升。

“四季度通常是传统淡季，我们的看法是谨慎乐观，但还有一定不确定性。根据上半年未经审核业绩和三季度的指引，今年全年的总体格局大致确定。在外部环境无重大变化的前提下，公司的目标是销售收入增幅超过可比同业的平均值，下半年销售收入可超过上半年。关于扩产，预计今年年底相较于去年年底，产能总体增加6万片左右12英寸月产能。”赵海军说。

展望未来，赵海军表示，今年以来，不论是宏观环境还是市场都有新的影响变量，由此传导到产业链各领域的需求也较年初发生了变动。面对复杂的外部环境，公司将持续深耕晶圆制造，满足客户需求，在关注公司长期发展的同时平衡短期经营目标。站在未来的角度安排今天的布局，坚持本土技术能力领先，拥抱直面而来的机遇与挑战。