美联储主席鲍威尔的表态，发生重大转变。

北京时间8月1日凌晨2点，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.50%的水平不变。这符合市场预期，自去年9月以来，美联储已连续八次会议按兵不动。

不过，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上却表示，降息最早可能在下次会议，即今年9月的议息会议，美联储联邦公开市场委员会的总体看法是，经济正接近适合降息的水平。

受此影响，市场对美联储降息预期进一步升温。芝商所美联储观察工具显示，交易员预计年底前美联储会降息三次，今年内共计降息70个基点，此前预计降息空间为64个基点。

隔夜美股收盘，三大指数集体上涨，标普500指数大涨超1.58%，纳指大涨2.64%，双双创下自2月以来最佳单日表现；道指尾盘有所跳水，最终收涨0.24%。明星科技股普涨，英伟达暴涨12.9%，特斯拉大涨4.2%，亚马逊涨2.9%，Meta涨2.4%。

美联储宣布按兵不动

北京时间8月1日凌晨2点，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.50%的水平不变。

这是美联储连续第8次按下“暂停键”，长时间将利率维持在20多年来的高位水平。此次暂停加息的决策，得到了FOMC投票委员全票赞成。此次美联储继续按兵不动符合市场预期。

在美国通胀超预期降温的背景下，当前市场更关心的是，美联储首次降息何时开启，年内将有多少次降息。

美联储的决议声明重申，虽然抗击通胀方面取得了进一步的进展，但在对通胀有更大信心之前不会降息。

值得注意的是，美联储删除了“高度关注通胀风险”的措辞，代之以政策制定者现在“关注其双重使命构成的风险”，其中包括国会要求在物价稳定的前提下保持最大就业。

在有关缩减量化紧缩（QT）计划方面，此次声明沿用了上次声明的说辞，称FOMC将继续减少其持有的美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券（MBS）。

鲍威尔在新闻发布会上的表态也发生了重大转变，他表示，降息最早可能在下次会议，即今年9月的议息会议，委员会的总体看法是，经济正接近适合降息的水平。

华尔街认为，FOMC的声明比预期略显鹰派，但随后鲍威尔的发言打消了市场的疑虑，投资者目前笃定美联储将在9月降息。交易员预计美联储今年将降息70个基点，高于早些时候的64个基点。

有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos发文指出，美联储为9月降息扫清道路，两年来首次更平等对待就业和通胀目标，这种重大转变意味着，通胀可能不再是降息的障碍。

隔夜美股收盘，三大指数集体上涨，标普500指数大涨超1.58%，纳指大涨2.64%，双双创下自2月以来最佳单日表现；道指尾盘有所跳水，最终收涨0.24%。

明星科技股普涨。其中，英伟达暴涨12.9%，英伟达两倍做多ETF暴涨17.52%，摩根士丹利将英伟达股票重新评为“首选股票”；特斯拉大涨4.2%，亚马逊涨2.9%，Meta涨2.4%，苹果涨1.5%，谷歌A涨0.7%，微软跌1.1%。

芯片股全线飙涨，费城半导体指数涨超7%，博通暴涨11.96%，阿斯麦ADR、Arm控股、高通涨超8%，应用材料、台积电美股、美光科技涨超7%，AMD涨4.36%，英特尔涨2.02%。

热门中概股亦普涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.78%。富途控股、理想汽车涨超5%，爱奇艺涨超3%，腾讯音乐涨超2%，小鹏汽车、哔哩哔哩、阿里巴巴、满帮、唯品会涨超1%。

鲍威尔最新发声

最新的货币政策决定，毫无疑问是今日凌晨美联储决议的最大看点之一，但市场更为关注的是，美联储的降息何时启动。

从多个角度来看，美联储的降息条件已经具备。过去几周，美国通胀下行路径重回正轨，劳动力市场正在降温，美国经济面临的双重风险更加平衡，美联储政策转向的路径也正变得愈发清晰起来。

在刚刚召开的新闻发布会上，鲍威尔开场首先重申了美联储将坚定致力于完成目标，即将通胀率降落至2%。

鲍威尔重申了对通胀持续回落的信心，并表示，美联储不需要100%关注通胀，因为他们已经取得了进展。

鲍威尔指出，随着通胀降温，美联储能够更加平等地评估通胀和就业市场。

但鲍威尔称，“问题在于，整体数据、不断变化的前景和风险平衡是否与通胀信心增强和劳动力市场保持稳健相一致。如果满足这一标准，我们最早可能在9月的下次会议上考虑降低政策利率。”

对于降息时机和步伐，鲍威尔表示，这一切都将取决于经济状况，而他不想给出具体的前瞻性指引。他说，考虑到经济形势，可以想象出现零次降息到多次降息的不同情景。

当被问及决策者今天是否讨论了降息时，鲍威尔回答称，FOMC讨论了降息事宜，但绝大多数与会者都支持在本次会议上按兵不动。

鲍威尔还提到了美国大选对利率决议的影响，他表示，决策者不会根据美国政治形势做出决定。

鲍威尔讲话期间，受中东局势影响，WTI原油日内一度暴涨5%，布伦特10月原油期货重新站上80美元/桶；避险资产黄金、美债、日元、瑞郎集体走高。

美联储本周没有发布新的利率点阵图，但将在9月进行季度更新。分析人士认为，如果从现在到9月，美国劳动力市场更加疲软，美联储有可能会连续在之后的议息会议上采取降息行动。美联储将在11月、12月再次召开议息会议。

德银分析师Jim Reid认为，现在交易员对美联储未来18 个月内降息175个基点的预期，已经创下3月份以来最高。

校对：苏焕文