电子板块景气周期来了？

7月以来，电子板块逆市大涨逾2%，高居申万一级行业涨幅榜前列。今日早盘，电子板块继续走强，收盘涨1.69%，位居申万一级行业涨幅榜第三。板块内，涨停股涌现。

消息面上，明星基金大幅调仓电子板块，兴全合润的前十大重仓股换了4只，新进立讯精密、水晶光电、巨化股份、北方华创为前十大重仓；兴全合宜混合的前十大重仓股也换了3只，新进水晶光电、高伟电子、北方华创。

电子板块业绩也非常炸裂。根据业绩预告，有多达100只电子股票业绩向好，其中23股扭亏，74股预增。龙头股北方华创预计上半年净利润为25.7亿元至29.6亿元，同比增长42.84%至64.51%。扣非后净利润24.4亿元至28.1亿元，同比增长51.64%至74.63%。

电子板块景气度回升

电子景气复苏提速。国信证券指出，行业在经历了自“疫情剪刀差”、“中美贸易摩擦”等因素所引致的严重的缺货涨价周期之后，近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清；如今，在AI算力需求的边际拉动下以及新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来具备较强持续性的上行周期，建议重视电子板块的配置性行情。

华福证券也表示，半导体行业在历经了2022—2023年的去库存后，当前库存位健康，随着AI从云到端的需求不断涌现，新一轮半导体上行周期已经到来。手机领域方面，随着AI工具在生活和工作中对生产力的进一步解放，其消费者接受度也有望提升，当前百花齐放百家争鸣的AI终端，将加速消费升级及换机周期，从而为整个电子行业周期向上再添动力。

业绩普遍炸裂

电子板块中，半年报业绩预告普遍向好。按照业绩预告增速下限来看，日久光电、飞荣达两只个股预增超过12倍，生益电子、长川科技、全志科技等50股预增幅度在100%以上，晶晨股份、深南电路、ST瑞德等近30股预增幅度在50%以上。

除了北方华创，还有立讯精密、海光信息、京东方A、韦尔股份等众多千亿市值龙头股半年报业绩预增。

其中，韦尔股份的业绩预告具有代表意义，公司预计上半年净利13.08亿元到14.08亿元，同比增加754.11%到819.42%；扣非净利13.18亿元到14.18亿元，同比增加1769.15%到1895.79%。

韦尔股份指出，2024年上半年市场需求持续复苏，下游客户需求有所增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司的营业收入实现了明显增长；此外，为更好地应对产业波动的影响，公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，公司的产品毛利率逐步恢复，整体业绩显著提升。

这些业绩暴增股获北上资金净买入

据证券时报·数据宝统计，按照机构一致预测净利增速来看，电子板块有150多只个股今年净利增速有望超过50%，其中29股获3家以上机构评级且7月以来获北上资金净买入超千万元。

增持市值最多的是澜起科技，北上资金增持市值为12.59亿元；其次是歌尔股份、生益科技，增持市值分别为6.24亿元、3.74亿元。此外，闻泰科技、兆易创新、瑞芯微等个股增持市值均超亿元。

从业绩增速来看，12家机构评级的长川科技机构一致预测今年净利增速超10倍；8家机构评级的士兰微机构一致预测今年净利增速接近10倍。

早盘士兰微涨停，公司主要产品包括集成电路、半导体分立器件、LED（发光二极管）产品等三大类。经过将近二十年的发展，公司已经从一家纯芯片设计公司发展成为目前国内为数不多的以IDM模式（设计与制造一体化）为主要发展模式的综合型半导体产品公司。今年5月22日，公司与厦门市人民政府、厦门市海沧区人民政府签署了《8英寸SiC功率器件芯片制造生产线项目战略合作框架协议》，拟投资一期70亿元，二期50亿元建设72万片/年的8英寸碳化硅产线。6月18日，该项目正式在厦门市海沧区开工，凸显士兰微高效的组织能力和极强的工作效率。