“科创板八条”后首单发股类重组落地！

7月16日，普源精电发行股份购买耐数电子67.74%股权获证监会同意注册，本次交易后普源精电实现100%控股耐数电子。本次交易是“科创板八条”后并购重组注册第一单，也是科创板年内并购重组注册第一单。

首单花落普源精电

普源精电2022年登陆科创板，公司多年来致力于电子测量仪器的研发、生产和销售，产品主要包括数字示波器、射频类仪器、波形发生器、电源及电子负载、万用表及数据采集器等通用电子测量仪器。耐数电子主要产品为定制化的数字阵列设备及系统解决方案，能够针对遥感探测、量子信息、射电天文、微波通信等细分领域提供专业化解决方案。

根据普源精电此前公告，耐数电子是一家研发和应用驱动型的高新技术企业，专注于多通道射频信号的发射、接收、测量与处理，紧密围绕自主研发的数字阵列平台，坚持自主创新和国产可控，形成了应用于各类大型复杂实验系统的阵列仪器与系统解决方案。

本次交易前，耐数电子已经是系普源精电的控股子公司。根据此前的审计报告，2022年和 2023 年，耐数电子期末净资产分别为1352.24万元、3532.28万元，实现净利润分别为 391.28 万元、1980.04 万元。

2023年，普源精电实现营业收入6.71亿元，同比增长6.34%；实现归母净利润1.08亿元，同比增长16.72%；实现扣非净利润0.6亿元，同比增长27.6%。

普源精电表示，上市公司收购具有良好盈利能力的耐数电子少数股东股权，将进一步提升归属于上市公司股东的权益和盈利水平，增强上市公司持续盈利能力。

同时，普源精电表示，本次交易可以进一步完善上市公司在遥感探测、量子信息、射电天文、微波通信等细分领域产品的布局，增强上市公司的品牌影响力，是上市公司拓展业务布局、提高市场竞争力的积极举措，将切实提高上市公司的持续经营能力和持续发展能力，给投资者带来持续稳定的回报，符合上市公司和全体股东的利益。

并购重组政策暖风频吹

今年以来，并购重组政策暖风频吹。

新“国九条”明确鼓励上市公司综合运用并购重组等方式提高发展质量。证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，提出多措并举活跃并购重组市场，鼓励上市公司综合运用股份、现金、定向可转债等工具实施并购重组、注入优质资产；优化重组“小额快速”审核机制，研究对优质大市值公司重组快速审核。

受政策刺激影响，沪市主板公司披露重组方案单数明显增多，二季度环比上涨167%，另有2家主板公司在7月披露筹划重大资产重组的提示性公告。

“科创板八条”更是提出更大力度支持并购重组：支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合；提高并购重组估值包容性，支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业；丰富并购重组支付工具，开展股份对价分期支付研究；支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。

“科创板八条”提出要鼓励科创板并购重组，6月21日以来，芯联集成、纳芯微、艾迪药业、富创精密、希荻微、泽璟制药等6家科创板上市公司接连发布并购重组方案。

普源精电在公司公告中也表示，外延式发展能够充分发挥公司的资本优势、提升发展效率、降低市场竞争风险，是公司现阶段做大做强的优选方案。

“作为上市公司，资本市场为公司采用多样化的并购手段提供了有利条件。借助资本市场手段，公司希望通过并购符合公司发展战略、拥有较强市场竞争力的产品、具有较强技术实力以及优质的客户资源的关联行业公司，实现公司的跨越式成长。”普源精电在公告中表示。

监管积极推动

监管也在积极鼓励上市公司并购重组。为稳步推进新“国九条”“科创板八条”等有关并购重组的最新政策落实落地，上交所积极加强市场服务工作，多次开展走访调研与座谈工作，与市场主体深入交流，充分听取意见建议。

今年以来，上交所已组织开展10余次并购重组专项培训，针对央企、地方国企、民营企业等不同主体，以及不同区域的上市公司或拟上市公司，针对性地解读典型案例及市场重点关注问题，加强政策宣导和示范案例的推广。

今年6月以来，随着并购重组政策的接连发布，上交所联合相关单位走访10余家有潜在并购重组需求的央企集团，面对面解答了困扰央企集团实施并购重组的诸多现实问题，并与中国石油、中国中车在北京成功举行座谈交流，并签署了战略合作协议，促进各方在资本市场的深入合作。

近期，上交所还联合上海证监局针对上海辖区上市公司开展并购重组调研，各方围绕市场普遍关注的监管规则及机制安排、筹划及实施并购重组难堵点问题展开深入交流。

校对：祝甜婷‍‍