昨日，沪指午后强势上扬，盘中涨近1%逼近3000点大关；深证成指亦走强。截至收盘，沪指涨0.92%报2994.73点，深证成指涨0.57%报8899.17点，创业板指微跌0.04%报1682.69点，上证50指数涨0.44%；两市合计成交6580亿元，较此前一个交易日减少约450亿元。行业方面，地产、煤炭、电力、有色、燃气等板块走强，银行、保险、医药、钢铁、石油等板块均上扬，稀土、化肥、猪肉概念等活跃；半导体板块大幅下挫，PCB概念、苹果概念等走弱。

今日投资机会解析

大模型国产替代或加速

6月25日，OpenAI宣布将于7月9日开始停止来自中国等非支持国家和地区的API流量。为助力开发者高效切换至国内大模型，多家大模型公司推出“搬家计划”，如昆仑万维旗下天工开放平台推出“一键搬家计划”并提供1.5亿Tokens的API调用资源（包括天工2.0及天工3.0大模型），昆仑万维于6月27日表示已收到大量迁移需求，众多个人及企业开发者均实现“一键搬家”。

开源证券认为，OpenAI停止API或推动国产大模型迎来增量用户，加上国产大模型多模态能力持续提升，苹果AI和华为鸿蒙原生AI的推出或拉动AI手机出货量及AI应用装机量增长，Agent、影视、音乐、教育、营销等领域AI应用商业化空间或进一步打开。2024年世界人工智能大会将于7月4日—6日在上海举行，建议继续关注国产大模型及AI应用最新进展，积极布局AI领域。

北京拟出台自动驾驶汽车条例

6月30日北京市经济和信息化局对《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》公开征集意见。本次《征求意见稿》内容要点包含：1）明确创新活动阶段及场景：自动驾驶汽车创新活动包括开展道路测试、示范应用、示范运营、道路运输服务试点四个阶段；支持自动驾驶汽车应用于城市公共电汽车客运、出租汽车客运(网约车)等场景。2）上下游产业发展创新：支持自动驾驶汽车数据流通利用，鼓励市场主体开发数据产品并提供应用和服务。

光大证券指出，本条例将成为目前国内最为完善的地方性自动驾驶法规，意味着我国高阶自动驾驶车辆上路向有法可依迈进一步。高阶自动驾驶落地的关键仍在于技术兑现（端到端大模型上车或加速自动驾驶技术迭代）+政策催化（法规完善，以及政策扶持上下游产业发展），预计AI等主题性事件或成板块短期主要催化剂。

医保目录调整启动

近期医保目录调整方案公布，药监局推动进一步优化临床急需境外已上市药品审评审批有关事项。

东海证券表示，整体来看，当前我国医药行业政策环境及医保态度明确，通过每年医保目录调整及谈判加快创新药快速放量，力图将医保基金使用做到最大收益化，引导行业整体进一步高质量发展。当前医药生物板块整体表现持续低迷，市场情绪有待恢复，建议以中长线视角布局高景气细分领域投资机会。中短期来看，中报业绩开始陆续披露，重点关注基本面稳健，业绩表现良好的优质个股。建议关注：创新药械、品牌中药、血制品、特色原料药等细分板块个股的投资机会。

牛黄进口使用试点有望缓解成本压力

7月1日，国家药监局综合司、海关总署办公厅公开征求《关于允许进口牛黄试点用于中成药生产有关事项的公告（征求意见稿）》意见。基于当前疯牛病现状、科学数据以及WHO法典规定等方面情况，拟定可以将从不存在疯牛病疫情禁令国家（地区）进口、已获检疫准入并经海关检疫以及口岸药品检验机构检验合格的牛黄用于中成药生产。拟在7个国家中医药综合改革示范区和京津冀地区以及福建、广西等区域先行先试牛黄进口，申请人限定在处方含牛黄中成药品种的药品上市许可持有人，进口的牛黄仅限进口申请人自用于相关中成药的生产，不得销售，确保药材进口各环节风险可控。先行先试的时间为2年。

浙商证券指出，参考2019—2023年国内天然牛黄价格4年间仅上涨22万元/公斤，2023年3月—11月国内天然牛黄价格1年内上涨83万元/公斤是非理性的，牛黄进口使用试点有助于引导国内天然牛黄价格回归合理水平。试点地区拟定为7个国家中医药综合改革示范区和京津冀地区、福建、广西，同仁堂（北京市）、达仁堂（天津市）和片仔癀（福建省）等首先受益，原材料成本压力有望减轻。

通用设备更新需求有望释放

近日，财政部等部门发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》，经营主体实施设备更新行动，纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政将对其贷款本金贴息1个百分点。

银河证券表示，自2月23日中央财经委员会第四次会议提出要实行大规模设备更新和消费品以旧换新以来，相关政策和金融支持陆续落地。政策引导新一轮大规模设备更新，新一轮朱格拉周期有望开启，承接新质生产力，机床等通用设备更新需求有望释放。建议关注通用机床标的海天精工、纽威数控、创世纪，五轴联动数控机床标的科德数控，核心零部件标的华中数控，刀具标的沃尔德、华锐精密、欧科亿。

其他影响市场的消息

工信部公示脑机接口标准化技术委员会筹建方案

7月1日，工业和信息化部脑机接口标准化技术委员会筹建方案公示。成立后工作计划包括：优化完善标准化路线图。组织国内脑机接口产学研用各方围绕行业热点和产业发展需求，加快脑机接口标准化路线图研究，明确脑机接口标准化重点方向和研制优先次序，统筹推进脑机接口标准制定。加快关键技术标准研制。围绕脑电采集、信号获取及处理、信号输出/执行、反馈等环节开展脑信息读取与写入等输入输出接口标准，数据格式、传输、存储、表示及预处理标准，脑信息编解码算法标准研究。面向行业典型应用，组织开展医疗、健康、教育、娱乐等行业应用及安全伦理标准预研。

北京支持使用医保个人账户线上购药

北京市医疗保障局在1日召开的新闻发布会上介绍，北京推进非处方（OTC）药品线上支付试点工作取得新进展新突破。7月1日起，北京市参保人员可在京东、美团等线上平台，使用医保个人账户在300家医保定点零售药店购买药品。目前，300家定点零售药店可覆盖北京市16个行政区和经济开发区。线上购药仅支持购买非处方（OTC）药品，对于医院开具的处方药，参保人可在开通医保移动支付的医院，通过手机线上支付。

长三角电力市场交易新增多个品种

据国家能源局消息，为应对迎峰度夏期间长三角地区电力需求，长三角省市间的电力市场交易新增多个品种，将富余的用户端可调节资源和富余的新能源资源纳入进来。国家能源局相关负责人介绍，迎峰度夏期间，长三角不同省市间用电负荷有较大增长，为精准调节用电峰谷，今天开始，浙江、江苏、安徽、上海四个地区把新能源纳入三省一市间的电力市场交易平台，通过这个举措，将提升各省市新能源消纳能力700万千瓦，进一步释放了长三角绿色电力消费空间。

汽车更新消费迎来小高峰

国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以来，各地相继出台汽车以旧换新消费补贴方案，各大车企也加大促销力度。记者近日在安徽、广东、北京等地调研了解到，汽车更新消费迎来小高峰，报废汽车回收量也随之大幅增加。有关机构预计，今年汽车回收将超过700万辆，回收拆解产业迈向千亿级市场规模。

校对：高源