5月28日晚间，思泉新材（301489.SZ）再次发布投资者调研公告，公司副总经理兼董事会秘书郭智超接待了广发证券、中银证券、中邮证券、山西证券等多家证券机构，以及易方达基金、信达澳亚基金、大成基金、博时基金等重量级基金公司的代表，共计20家机构对公司进行深入的现场调研。思泉新材自2023年10月24日上市以来，机构关注度持续上升。作为2023年10月上市的次新股，公司已获得多家机构研报覆盖，并与机构密切交流。上市以来，披露投资者调研纪要公告达12份，累计参与机构总数240家。除了机构投资者外，公司还通过多种方式与中小投资者保持沟通，截至5月28日公司在投资者关系平台上的回答记录已达到323条。

券商研报指公司充分受益AI PC等下游需求增长

自2024年1月以来，英伟达、AMD等公司发布AI硬件新品，荣耀、苹果也推出多款AI PC新品，科技赋能将全方位渗透，消费电子也将迎来全新的增长机遇。方正证券、中信建投、国泰君安等多家券商指出思泉新材为散热端相关受益标的。

同时，边缘终端革新将带来下一轮硬件创新周期，边缘AI给国内市场及供应链带来新的成长动力，价值量的提升及终端换机周期将带动国内供应链享受创新溢价。山西证券在4月18日的研报中建议重点关注PC及消费电子产业链的思泉新材等3家公司。

对于思泉新材的优势，山西证券认为，PC及手机在AI驱动下，散热需求明显提升，公司作为国内散热材料核心公司，直接受益于AI终端的普及。AI PC及AI手机在芯片端升级明显，同时带来整体功耗的提升和散热需求的增长，公司作为国内消费电子散热材料领先企业，充分受益于下游散热需求的提升。

实际上，公司深耕散热行业多年，目前已拥有石墨散热片、均热板、热管、导热垫片、导热凝胶、导热脂等较为完整的导热材料产品，可以针对电子产品不同的散热需求提供系统化的散热解决方案，是行业内为数不多的能够提供消费电子产品系统化散热解决方案的公司。其中在石墨散热片这个细分领域，公司的市场占有率持续提升，2022年国际市场占有率由第六提升至第三，国内市场占有率由第五提升至第三，广东省内市场占有率为第一。

紧跟一流客户拓展海外业务，灵活响应市场需求

目前，公司服务的终端品牌有H公司、北美大客户、小米、vivo、三星、谷歌、ABB、伟创力、比亚迪、富士康、华星光电、深天马、闻泰通讯、华勤通讯、龙旗电子等。2023年，公司境外营收同比增长15.31%，占总营收的比重提升至12.92%。同时，境外业务实现了37.19%的较高毛利率，保持公司整体毛利率的稳定。

公司表示，将继续以市场和客户需求为导向，巩固和加强与客户的长期战略合作，紧跟国际一流客户的未来发展方向，积极布局海外，进一步提升公司在客户端的占有率、产品利润率，以及公司的市场份额。

在5月15日，公司出海布局正式落地，再次引发投资者关注。根据公告，公司计划投资3500万美元在越南设立全资孙公司。

对此，董秘郭智超在5月16、17日与投资者交流时表示，随着核心客户的供应链往东南亚迁移，特别呈现在越南聚集的趋势，当地拥有成本效益、地理位置优越等多重优势，有利于公司降低生产成本、优化供应链管理，可以较好满足公司建设海外生产基地的需要， 并更有效地服务于东南亚及全球市场客户。

同时，公司也将通过越南生产基地扩大生产能力，针对消费电子、新能源汽车、储能及光伏逆变器等关键市场的快速增长，灵活地响应市场需求变化，扩大生产规模，提升产品供应能力和交付速度。这不仅能够满足客户对高性能导热散热产品日益增长的需求，也有助于公司捕捉更多市场机会，增强市场竞争力，进一步巩固和提升行业地位。