布局新质生产力！头部机构如何探寻山东发展新动能

来源：证券时报网作者：创业资本汇李明珠2024-04-19 20:31

山东瞄准高端化、智能化、集群化、绿色化，持续推进产业转型升级，走出了一条具有山东特色的绿色低碳高质量发展路径。在这一过程中，不仅需要深厚的工业禀赋与高效成长的新兴产业提供内生动力，来自领先机构的资源与资本，更能助力其加速实现发展目标、提高产业转型质效。

作为国内私募股权基金领域的头部机构，毅达资本早在多年前就深度布局山东，围绕山东省重点培育的新兴产业和重点产业链积极投资布局，致力于通过基金活水联通区域经济，赋能科技创新和产业转型升级，在促进区域产业发展方面也取得了一定成效。

深耕山东布局新质生产力

山东省政府工作报告提出，2024年将推动高水平科技自立自强，培育更多新质生产力，以科技创新推动产业创新，并将 “抓实抓好以科技创新引领现代化产业体系建设”列为2024年的12项重点任务之首。

根据《山东省私募投资基金行业发展报告（2023）》，2023年，山东省私募投资基金行业保持稳健发展态势，主要衡量指标均位居全国前列，行业发展不断由“量的增长”向“质的提高”迈进。未来，在新一轮科技革命和产业变革的历史性交汇时期，私募投资基金行业必将在产业转型和新质生产力发展过程中发挥不可替代的重要作用。

上述报告数据还显示，2023年，山东省新增18家A股IPO上市公司，其中，有16家企业在上市前获得VC/PE支持，投资渗透率为88.89%，所属行业主要集中于生产制造、化学工业等领域，地域分布主要集中于济南、烟台等地。

截至目前，毅达资本围绕新一代信息技术、新材料及高端装备制造等山东省“十强”产业，已累计投资山东企业59家，累计投资金额34.15亿元，带动其他社会资本投资山东逾60亿元，成功招引15家企业落户山东。

毅达资本合伙人王寅之在采访时路透，山东毅达系列基金把握“卡脖子”技术国产替代带来的行业发展机遇，对具备较强科创属性的优质标的高效布局，将进一步带动区域产业的优化和升级，为助推山东经济绿色低碳高质量发展贡献更多力量。

他以烟台为例介绍：“我们围绕烟台的‘9+N’产业集聚培育，实际投资领域涵盖化工新材料、高端装备制造、航空航天、新一代信息技术、生物医药、集成电路等。累计投资烟台10几个项目，合计金额近7亿元。”

具体而言，主要围绕第二产业开展投资。王寅之分析，在烟台，高端化工、医药健康是产业历史悠久、创新升级强劲的支柱行业，“雁阵形”集群格局完备，底蕴足、创新能力强，这类型行业在国内都具有较强的竞争力。集成电路、航空航天、核电能源是科技引领下涌现出的前沿性产业，烟台在这些行业中有前瞻性布局，在商业化萌芽之初烟台就有通盘规划，且招引力度大、勇于下重注，因此获得了现在的诸多亮眼成绩，这些行业也将是烟台不容小觑的增长极。

创新资本探寻发展新动能

在日前举办的2023年度山东毅达系列基金投资人大会暨创新资本助推高质量发展研讨会上，毅达资本董事长应文禄针对当下的行业发展，给出了两点建议：一是坚持做难而正确的事。企业家要建立长周期、长线思维，重视研发投入、人才培养，围绕国家战略布局，聚焦“科技创新”“进口替代”“强链补链”做长期布局；二是做最好的自己，聚焦主业、做专做优不求大，善用金融工具，慎用金融杠杆，修炼内功，方能行稳致远。

在培育新兴产业、促进高新技术产业发展方面，山东近年来取得了较大成效，形成了以产业生态创新、产业发展层次提升、产业绿色转型升级为标志的产融发展新动能。从投资角度来看，创新资本在其中发挥了重要作用。

王寅之总结，第一，先导性价值判断。风险投资是带有产业基因、技术智慧的资本，能够敏锐地发现新技术的潜在价值，准确把握市场机会，把技术信号转化为经济信号，并撬动更多社会资本投资到更有发展前景的领域中，引导社会资源的优化配置。第二，市场化风险定价，风险投资不是放大风险做投资，而是控制风险做投资。专业机构的任何一笔投资都是来自于对行业的系统研究、对企业的深度尽调，是对企业价值和风险的定价；是在控制风险做投资，而非放大风险做投资，更不是拆盲盒、赌概率。第三，持续性资本支持。对于专精特新企业的支持，风险投资往往能够覆盖企业的全生命周期，是长期可持续的。风险投资还有巨大的撬动效应，因为“风险资本”看中企业，各类金融资本也愿意跟随入围，共同支持。第四，长期性产业赋能，专注价值投资，与企业共同成长。