过去一年，轮胎行业景气度高涨，轮胎上市公司业绩水涨船高。1月15日晚，玲珑轮胎(601966)发布业绩预告，预计2023年净利润13.50亿元到16.10亿元，同比增加362%到451%。

玲珑轮胎表示，2023年受益于国内经济活动持续恢复以及海外市场需求提升，叠加原材料价格和海运费回落，公司产品销量实现较大增长，2023年累计实现销量同比增长26.10%，其中毛利较高的乘用车胎同比增长28.34%。

2023年轮胎行业迎来产销两旺运行态势，从开工率便显示出了行业景气程度。卓创数据显示，2023年二季度以来半钢胎维持较高的开工率，2023年半钢胎开工率均值为68.36%，同比增加8.39个百分点；2023年全钢胎开工率均值为58.86%，同比增加7.07个百分点。今年1月以来半钢开工率维持高位，全钢开工率有所恢复，轮胎景气度持续提升。

数据显示，2023年，我国全钢轮胎累计产量1.39亿条，同比增加14%。2023年，我国半钢轮胎累计产量5.91亿条，同比增加22%。

在此背景下，轮胎上市公司盈利取得大幅增长。2023年前三季度，A股9家轮胎上市公司营业收入和净利润全部实现增长，尤其在净利润方面，玲珑轮胎、S佳通、通用股份、风神股份、贵州轮胎、三角轮胎等6家公司同比增幅均超100％。

近期，多家轮胎上市公司在接受投资者调研时也多次表态，当前订单量饱和，产能超负荷运转。日前，赛轮轮胎向记者表示，2024年产销景气度得以延续，其中工程胎、巨胎等产品的海外需求依然高涨。

当前，在需求紧俏、原材料支撑，以及企业海外布局等多重因素共振下，国内轮胎行业发展迎来利好机遇。

2023年，中国轮胎在海外市场占有率不断提升，2023年我国汽车产销量创下新高，海外出口大幅增长，随着国产车在全球市场占比扩大，尤其新能源汽车的迅速崛起，中国轮胎原配市场份额不断提升，大大拉动了对半钢轮胎的需求。

从原材料方面来看，2023年年内橡胶、炭黑等多种产品价格高位运行，支撑轮胎价格不断上涨，尤其在2023年下半年轮胎企业掀起多轮涨价潮，据相关机构预测，2024年1月天然橡胶价格或将进一步提升，进而推升轮胎售价。

值得关注的是，2023年轮胎企业出海步伐进一步加快，年内包括赛轮轮胎、森麒麟、通用轮胎、玲珑轮胎、贵州轮胎等行业头部企业海外密集扩建产能，其中赛轮轮胎已经在越南、柬埔寨和墨西哥三个国家进行布局，森麒麟海外基地则包括泰国、西班牙和摩洛哥三地，通用股份也将启动柬埔寨二期项目，进一步扩大产能。

截至目前，国内轮胎企业的海外基地已经遍布亚、非、欧和北美四大洲，受益于原材料、人工等成本优势，以及税收政策的优惠，轮胎企业海外基地的产品维持更高的利润水平。据相关企业此前披露，2023年上半年，玲珑轮胎海外销售毛利率为20.87%，赛轮轮胎海外销售毛利率为20.18%，森麒麟海外销售毛利率达到22.51%。总体来看，轮胎企业全球化布局，进一步推动了中国轮胎行业转型发展。

德邦证券表示，轮胎行业是万亿级赛道，需求分为配套及替换端两类，兼具制造属性及消费属性，具备一定刚性。国内轮胎企业发展的长期逻辑在于凭借性价比优势逐步替代海外轮胎企业份额。2023年以来国内外轮胎需求复苏回暖、中国轮胎出口量同比增长、原材料价格下跌利好轮胎企业盈利，国内轮胎企业迎来需求向好与成本改善共振。未来随着国内轮胎企业在海内外基地产能逐渐释放，长期成长性凸显。