重卡龙头中国重汽（000951.SZ）三季度报告披露后引发机构广泛关注，包括中金公司、华泰证券、兴业证券、东吴证券等多家券商认为公司三季度业绩符合预期，并看好公司及重卡行业的未来发展，给予公司“跑赢行业”或“买入”评级。

2023年第三季度，中国重汽实现营业收入105.77亿元，同比增长48.47%；归母净利润1.59亿元，同比增长336.74%。前三季度，公司实现营业收入307.64亿元，同比增长37%；归母净利润6.55亿元，同比增长83.62%。

中金公司判断中国重汽第三季度业绩符合预期，认为其收入增速跑赢行业，同时无有息负债、在手现金充裕等体现了公司资产质量的持续优化。第三季度，中国重汽毛利率同比增长0.6个百分点，主要原因为销量高增带来规模效应释放。资产质量方面，2023年前三季度，中国重汽经营性现金流达40亿元，三季度末在手货币资金157.3亿元。此外，中金公司看好公司运营能力的持续向好，2023年前三季度，中国重汽存货周转天数、应收账款周转天数较2022年底分别下降22天和19天。

对于中国重汽的未来业绩发展，多家券商在研报中表达了乐观预期。中金公司近期看好第四季度小旺季对公司营收、利润回升的带动作用。长期来看，更新置换需求支撑、宏观经济回暖、天然气重卡细分市场成长、海外需求旺盛等利好因素有望带动重卡行业销量阶梯式增长。作为行业龙头，中国重汽有望充分受益行业的内外需增长。

华泰证券看好中国重汽的成长性，认为公司将凭借头部地位持续跑赢行业增速，并在细分赛道上获得相当业绩增量。此外，中国重汽集团多年稳居出口市场行业第一，汕德卡G7S+、豪沃MAX+、豪沃TX7等产品在燃气重卡领域具有强势竞争力，有望充分受益行业整体复苏及细分赛道的高景气。（齐和宁）