在“双碳”目标的驱动下，“代塑”已为大势所趋。近期国家发改委印发《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》的通知，意在推动“以竹代塑”产业体系加速建立，与其密切相关的竹制品、造纸等行业或再迎利好消息。

竹子是中国特色植物，在造纸、包装、家居、服装等行业都有广泛应用。在当前造纸企业中，纸包装企业已是“代塑”应用的先行者，当前“以竹代塑”政策加速推进，对于驱动竹产业链焕发活力大有裨益，其中纸包装行业的景气度有望回升。

加快“以竹代塑”产业发展

10月13日，国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、国家林业和草原局等部门联合发布《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》的通知（下称“《通知》”），其中提出，“以竹代塑”作为一个新兴产业，当前产业规模偏小、产量较低、成本较高、技术和装备相对落后。为加快“以竹代塑”发展，制定本行动计划。

竹子作为速生、可降解的生物质材料，是塑料的重要替代品。中国政府同国际竹藤组织携手落实全球发展倡议，共同发起“以竹代塑”倡议，为减少塑料污染提供了有效解决途径。

具体到措施，《通知》中提出科技创新提升、产业生态培育、产销对接促进、重点场景替代、特色地区引领、社会宣传引导、国际交流合作等七项重点行动，并提供完善法规标准认证体系、加大政策支持、发挥行业协会保护作用等三项保障措施。

同时《通知》指出，本次行动计划的目标在于，到2025年，国内“以竹代塑”产业体系初步建立，产品质量、产品种类、产业规模、综合效益进一步提升，重点产品市场占有率显著提高。与2022年相比，“以竹代塑”主要产品综合附加值提高20%以上，竹材综合利用率提高20个百分点。

近年来，禁塑与限塑的步伐持续加快，在“双碳”目标下，塑料替代更是大势所趋。在2020年1月，国家发改委、生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，要求在2025年，完善塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制度，对不可降解塑料逐渐禁止、限制使用。

目前“以竹代塑”政策加速推进，对于驱动竹产业焕发新的活力大有裨益。作为中国特色植物，竹子在造纸、包装、家居、服装等行业都有广泛应用，例如竹浆造纸工艺会应用于造纸行业中，竹浆亦可成为原材料用以生产吸管、筷子等环保餐具。

竹产业市场规模或可达近千亿元。此前在2019年年初，中国竹产业协会就提出过中期发展目标，计划2020年到2030年竹产业产值翻两番，增加至1万亿元；远期目标则是2030年到2050年达到与林产工业并驾齐驱的水平，总产值达到8万亿元。除总体目标之外，相关政策还确立了竹产业建设重点项目，其中包括扩培植细分市场龙头企业，完善竹制品市场体系等。2021年，国家林业草原局发布的《十四五发展规划纲要》提出，到2025年中国竹产业要达到5000亿的产业规模。

从最新数据来看，2023年9月，中国循环经济协会“以竹代塑”标准化工作组揭牌仪式会议上透露，目前我国现有竹资源约1亿亩，年可开发利用竹资源约1.5亿吨，竹产业年产值已达3200亿元。

多家上市公司已先行布局“代塑”

在政策端的推动下，“以竹代塑”概念在2022年就已走热过几轮，竹制品产业链的主要上市公司受到市场关注。

主要公司中，竹家居行业上市公司主要有裕同科技(002831)、山鹰国际(600567)、大胜达(603687)、双枪科技(001211)以及北交所上市公司龙竹科技(831445)等；永安林业(000663)、青山纸业(600103)和宜宾纸业(600793)因当地竹林资源丰富且又拥有相应储备，也受市场追捧。

其中，裕同科技、山鹰国际和大胜达三家公司为纸包装企业，在塑料替代领域布局较早，几年前就已开始生产环保餐具，替代传统塑料餐具。

裕同科技在2018年7月公告投建宜宾环保纸塑项目，产线主要生产可降解甘蔗渣、竹浆为原料的纸塑包装环保餐盒和纸托，该项目2022年实现全部达产，当前裕同科技环保纸塑产品已初具规模，稳定贡献营收，2023上半年其环保纸塑产品实现4.25亿元收入。

山鹰国际和大胜达则均是采取“以纸代塑”策略。山鹰国际在2021年就与厦门吉特利合作建设宜宾祥泰食品纸塑工厂，宜宾工厂是利用当地的竹浆和能源优势，依照严格的食品包装产业要求打造的食品纸塑生产基地，宜宾基地一期已于2022年一季度顺利投产。大胜达于2022年竞得海口市云龙产业园某地块，用以投资建设“纸浆模塑环保餐具智能研发生产基地项目”，服务于绿色环保宗旨，该项目可实现双碳目标下以纸代塑新材料领域的发展。

值得一提的是，在“以纸代塑”上发力的企业还有正在冲刺沪主板IPO的众鑫股份，其产品利用蔗渣浆等植物纤维原料,采用模塑工艺生产各类餐具、包装等产品,可替代普通塑料制品，应用于餐饮、快消等多个领域。据招股说明书，众鑫股份拟通过此次IPO募集资金15.38亿元，用于年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目（崇左众鑫一期）、年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目（来宾众鑫一期）及研发中心建设等项目。

总部位于浙江杭州的双枪科技，是A股主板市场竹制品第一股，主营业务为筷子等日用餐厨具生产与销售。双枪科技在2022年初就提出布局优质竹材的业务战略，计划在三年内收储100万亩竹林，并在浙江、江西，浙江等竹资源集中地投资建厂，进行相关产业整合。拟开发的新产品包括竹质吸管制备关键技术研发、竹缠绕复合管加工关键技术研发、竹浆模塑包埋盒制造技术研发、以竹代塑新产品性能评价等四个主要方面内容。

根据近期公告，双枪科技在江西抚州资溪投资建设的年加工20万吨毛竹项目预计于10月底正式投产，将标志着双枪的优质竹材战略落地。

福建省的龙竹科技主营产品包括餐具、收纳置物等竹制家具产品，其基于“以竹代塑、以竹代木”研发一系列新品。2023年上半年，龙竹科技表示，在“以竹代塑、以竹代木”战略指导下不断推出符合政策需求的产品，包括竹吸管、竹青衣架、竹承重支架等新品，在多个产品完成研发的同时，生产线也已建成投产并取得订单，上半年上述系列产品在手订单达5300万元。

纸包装行业景气度有望回升

从当前公司布局情况来看，在国家“禁塑令”政策与“以竹代塑”政策的双重深化下，纸包装行业的景气度有望回升，食品包装纸市场空间或可进一步拓展。

中国银河证券分析，受益于环保趋势，纸包装行业有望实现扩张，且市场集中度较低，未来提升空间显著。渤海证券认为，现阶段国内居民消费正在逐步恢复，消费品产量的平稳增长，有助于带动对于中游包装配套品的需求。另一方面，国内箱板纸、瓦楞纸等包装纸价格在年内迎来下跌，有利于纸包装企业盈利边际改善。

渤海证券展望行业表示，在国家“禁塑令”政策持续深化之下，“以纸代塑”趋势确定，纸包装企业有望持续受益环保包装的发展，目前，国内纸包装行业格局分散，看好头部企业市占率持续提升。

浙商证券则进一步分析，在纸包装行业中，食品包装纸细分领域下游需求旺盛，市场扩张较快，2015年至2022年食品包装纸市场规模从120.6万吨增长至307.3万吨，行业成长属性明显。在“代塑”推动下食品包装纸需求成长预期较强，新增需求量有望消化新增供给量。