机构指出，预计2023年计算机板块有望迎来业绩和估值双升行情。随着前期党政信创的顺利推进，国产基础软硬件生态逐步完善，未来行业信创有望成为发力重点。

核心逻辑

1、政策持续催化下，信创板块具备广阔成长前景。党政信创，据国家统计局，2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人；行业信创，据国资委、财政部和国家统计局数据，金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网，信创PC整机单价约5000元，信创服务器单价约5万元，可测算得信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观。信创蓝海市场可期，有望打开产业龙头成长天花板。

2、信创成为我国科技自立必由之路。而从现状来看，CPU、操作系统等基础软硬件国产化率不到2%，信创迫切性较强。根据“空间大”+“格局好”原则，重点关注操作系统、数据库、固件以及打印机等领域。操作系统：信创提升规模，麒麟OS主导格局好；数据库：2020-25年均复合增长率为23.4%，信创目录放开带来新机会；固件：国产化率有望快速提升，行业龙头稀缺性强。打印机：壁垒高企，行业龙头确立竞争优势，前景广阔。

3、真正的万亿级市场——行业信创正由试点转为全面铺开，底层芯片、服务器、操作系统、数据库是信创领域未来有望制定标准的领域，也是投资机会相对明确的细分赛道。区别于党政信创，行业信创的投资逻辑是：1）拥有底层基础软件核心资产的标的企业长期空间最大，因目前处于渗透率早期，仍处于戴维斯双击前夜；2）根据不同行业替换节奏及当前国产化率寻找具备弹性增长的行业龙头公司，估值可参照未来三年PEG；3）根据不同类型应用软件（办公类、经营管理类、生产类软件）当下国产化率、寻找所处赛道的国产化竞争格局好，具备稀缺性从而能带来估值溢价的产品龙头公司。

利好个股

民生证券指出，机构持仓历史低位、产业资本频频回购、人力成本拐点与业绩低基数等多重因素决定计算机当前处于“黎明”前底部区域，全面看好2023年计算机行业机遇，核心围绕信创、数据要素改革与顺周期IT三大主线布局，重点推荐金山办公、赛意信息、中科创达、科大讯飞、石基信息、深信服、中新赛克、吉大正元、超图软件、创业慧康等核心标的。

开源证券建议重视政策催化和业绩加速的“信创+”板块投资机遇。重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等；金融信创领域，推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软；ERP领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。

本文内容精选自以下研报：

中信建投《继续看好信创和数据要素板块》

开源证券《持续布局景气加速的信创板块》

银河证券《拐点已至，信创筑基，数据要素渐迎价值释放》

华创证券《泛信创为基，孕育多板块机遇》

民生证券《计算机行业2023年度投资策略：信创立地，数据顶天》