广期所首个品种——工业硅期货上市的脚步临近！

2022年11月11日，广州期货交易所发布公告，就工业硅期货、期权合约及相关规则公开征求意见，内容包括期货和期权合约的主要条款和相关参数、交割业务的相关规定等。

据券商中国记者了解，工业硅期货作为广交所首个上市期货品种备受市场期待，多家期货公司在投教和产业调研等方面开展了相关工作，产业链企业、投资者对工业硅品种也有了较为充分的了解，部分企业已做好入市套保交易准备。

工业硅期货、期权合约公开征求意见

工业硅也称金属硅，下游细分产品主要分为多晶硅、有机硅和合金硅。我国是全球最大的工业硅生产、消费和出口国。作为新能源、新材料产业发展不可或缺的重要材料，工业硅的下游应用已经渗透到电子器件、日化产品、光伏、半导体、汽车制造、房地产等行业。

此次公开征求意见的内容包括《广州期货交易所工业硅期货合约（征求意见稿）》、《广州期货交易所工业硅期权合约（征求意见稿）》和《广州期货交易所工业硅期货、期权业务细则（征求意见稿）》等文件，截止日期为2022年11月17日。

业务细则显示，工业硅期货的交易代码为SI，交易单位为5吨/手，最小变动价位为5元/吨，合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%，最低交易保证金为合约价值的5%。合约月份为1至12月，最后交易日和最后交割日分别为合约月份第10个交易日和最后交易日后第3个交易日。每次最大下单数量为1000手，最小下单数量为1手。

硅业分会最新数据显示，最近一周工业硅价格小幅下跌。冶金级下跌100-250元/吨，主流价格在20200-21300元/吨；化学级下跌100-200元/吨，主流价格在21100-21700元/吨。

若按照现货价格计算，每手（5吨）工业硅期货的价值约为10万元，每手保证金为合约价值的5%，为了控制交易风险，期货公司一般加收3%~5%的保证金，即每手或需要8000元~10000元保证金，具体保证金需要参考挂牌价以及期货公司的收取标准。

工业硅期货合约采用实物交割，交割单位为5吨（净重）。交割质量标准方面，凡是达到《中华人民共和国国家标准工业硅》（GB/T 2881-2014）规定牌号为Si5530标准的工业硅均可交割，达到Si4210标准的工业硅升水2000元/吨。

风控制度方面，工业硅期货一般月份涨跌停板幅度和最低交易保证金比例分别设为上一交易日结算价的4%和合约价值的5%。

持仓限额制度方面，自合约上市至交割月份前一个月第14个交易日期间，若工业硅合约的单边持仓量小于或等于3万手，单个客户持仓限额为3000手；若该合约的单边持仓量大于3万手，则持仓限额为单边持仓量的10%。交割月前一个月第15个交易日之后到交割月之前，限仓为900手；交割月持仓限额为200手；产业客户可以申请增加套期保值持仓额度。

一同公布的还有工业硅期权业务细则。工业硅期权合约交易单位为1手（5吨）工业硅期货合约；最小变动价位为1元/吨；涨跌停板幅度与工业硅期货合约涨跌停板幅度相同；合约月份与工业硅期货合约月份一致；行权价格覆盖工业硅期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。

期货公司提前备战，部分企业已做好套保交易准备

作为广交所首个上市期货品种，工业硅期货备受市场期待。据券商中国记者了解，多家期货公司早已提前备战，在投教和产业调研等方面开展了相关工作，等待新品种的正式上市。

金瑞期货总经理侯心强告诉券商中国记者，该公司对于即将上市的工业硅期货品种已在机构设置、新品种投教、产业调研等方面开展相关工作。

一是服务实体经济方面，基于广期所“双碳”领域品种筹划与云南地区天然的资源背景优势，金瑞期货成立了云南分公司。该分支机构的设置，短期力求稳定，期望在设立区域交割库、企业套期保值等方面发挥好服务实体企业的作用。

二是积极申请广期所会员，从递交入会材料到仿真交易测试，提前做好新品种上市准备。

三是市场投教方面，金瑞期货已经推出工业硅系列研发报告，并通过举办“聚焦硅市、对话产业”系列市场宣传活动，积极做好工业硅期货上市的市场培育工作。

南华期货董事长罗旭峰也表示，南华期货在信息技术系统建设、后台服务、投研和投教等方面都进行了充分的准备。今年年初已配置广期所相关拟上市品种分析师，深入研究相关产业并对一些龙头企业进行实地调研，了解客户需求及痛点，为产业客户提供有价值的投研咨询服务。

此外，有期货公司反馈，随着市场培育和投教力度的加大，产业链企业、投资者对工业硅品种也有了较为充分的了解，部分企业已做好入市套保交易准备。