人工智能（AI）热潮让科技巨头对数据中心需求激增，并持续进行巨额投资。分析显示，未来十年数据中心将需要数万亿美元的全球投资，需要在电力、设施和半导体芯片方面进行大量投资。而包括黑石、阿波罗等多家全球资管巨头近期也加大相关领域的投资。

阿波罗巨额投资数据中心

全球资管巨头阿波罗全球管理公司（APO.US）近日发布声明称，该公司已经和Stream Realty Partners（“SRP”）达成协议，将收购该公司旗下Stream Data Centers（SDC）的多数股权。声明并未透露此次收购价格，但公司表示，此次并购将使阿波罗管理的基金投入数十亿美元用于数字基础设施建设。而Stream Data Centers的管理团队将在此次交易中保留少量股权，该交易预计将于今年完成。

声明显示，Stream Data Centers负责建设、租赁、管理和运营大型数据中心园区。该公司已与包括信安资产管理（Principal Asset Management）在内的多家投资者合作，共同开发了超过20个园区。作为交易的一部分，阿波罗和SRP将向Stream Data Centers现有的数据中心土地基金投入新资金，以加速芝加哥都会区、亚特兰大和达拉斯园区的开发。

阿波罗全球管理公司目前管理规模高达8400亿美元，机构投资者比例超过80%，业务覆盖私募股权、信贷和房地产三大核心领域，并通过垂直整合策略实现跨资产类别的协同效应。

这是阿波罗首次进行此类收购行动，此举旨在利用数字基础设施需求激增的契机实现发展。阿波罗公司总裁Jim Zelter在周二的财报电话会议上向分析师们强调：“我们特别看好在人工智能基础设施项目方面的融资机会。”他指出，这些项目的很大一部分都需要私募资金的支持。

阿波罗估计，在长期全球工业复兴的推动下，未来十年数据中心将需要数万亿美元的全球投资，需要在电力、设施和半导体芯片方面进行大量投资。自2022年以来，阿波罗管理的基金已将约380亿美元用于下一代基础设施投资，包括可再生能源、数字平台和计算能力。该公司计划在未来几年通过Stream Data Centers和其他市场参与者的资本合作伙伴大幅扩大其在这些领域的投资。今年1月，该公司同意收购Argo Infrastructure Partners，后者专注于投资数字基础设施、可再生能源、交通运输及其他行业。

资管公司密集投资

阿波罗重金投资数据中心在行业内并非特例。因为人工智能的兴起导致对电力的需求日益增长，多家另类资产管理公司一直在大力投入数据中心建设。全球最大的另类资产管理公司黑石集团（BX.US）在这一领域处于领先地位。

2021年，黑石集团以100亿美元的价格收购了数据中心运营商QTS。今年7月，黑石集团再次向美国总统特朗普承诺投入超过250亿美元，用于建设新的数据中心和能源基础设施。黑石集团还与公用事业公司PPL Corp.成立了一家合资企业，用于建设和运营燃气发电厂，以满足数据中心巨大的电力需求。

黑石集团总裁乔·格雷（Jon Gray）表示：“我们对这个区域如此兴奋的原因在于，你可以把数据中心设在电源旁边。这里的特别之处在于如何将这些设施整合在一起，因为建设输电线路和管道确实非常困难。”

华平投资也在数据中心领域进行密集的投资。该机构投资的企业包括泛亚洲领先的数据中心运营商Princeton Digital Group（普平数据），其已经在5个国家——新加坡、印度、中国、印尼、日本建立了规模超600兆瓦的数据中心。此外，华平投资对中国数据基础设施行业进一步加码，共同领投了博浩数据的B轮融资，目前公司在全国范围内拥有近500兆瓦的运营或在建容量。

新加坡主权财富基金GIC新任命的美洲房地产负责人蔡文正将美国视为全球最大、增长最快的数据中心市场。“对数据的需求继续呈爆炸性增长。”他说。GIC和加拿大养老基金，以及Equinix在2024年共同投资了一家数据中心，该数据中心估值高达150亿美元。

纽约州共同退休基金在2024年向房地产基金投入超过30亿美元，其中8亿美元用于数据中心基金。

摩根士丹利估计，未来三年内，人工智能领域的资本支出可能超过3万亿美元。除了科技巨头外，资管公司将成为该赛道最大资金来源。

校对：高源