昨日，三大股指盘中弱势震荡，沪指尾盘翻红。截至收盘，沪指涨0.15%报3267.66点，深证成指跌0.27%报9858.1点，创业板指跌0.13%报1930.4点，科创50指数跌0.78%，沪深北三市合计成交11104亿元，较前一日减少逾2000亿元。行业方面，军工、零售、钢铁、半导体、地产、农业等板块走低，纺织服装、电力、银行、化工、食品饮料等板块拉升，固态电池、网游、ST板块等活跃。

东莞证券表示，当前多部门以高效协同的稳市“组合拳”迅速响应，向市场释放了“稳预期、强信心”的清晰信号，有效提振了投资者信心，其他长线资金也将持续稳定地进入A股市场。随着政策的持续发力叠加经济维持向好态势不变，市场有望继续企稳修复。板块选择方面，建议关注金融、公用事业、消费、TMT、有色金属等板块。

今日投资机会解析

BC电池产能扩张有望提速

近日，隆基绿能在安徽芜湖召开BC2.0新品春季发布会。公司发布了BC2.0升级产品Hi-MO9组件，其量产功率已达到660W，公司预计年底有望提升至670W，相比于TOPCon组件的最高功率（630W）提升40W；组件量产效率已达到24.8%，高出TOPCon组件（量产效率23.3%）1.5个百分点。组件双面率已从70%提升至75%，根据客户需求可进一步提升至80%以上。

中信证券认为，BC作为最具应用前景的下一代光伏技术，工艺技术问题的解决和终端需求的增加有望推动BC电池产能扩张提速，在产业链上下游的共同推动下，有望在2025年实现从1到10的快速放量，建议从以下三条主线关注BC产业链投资机会：1）电池&组件：推荐率先完成BC电池及组件产能布局的头部企业。2）设备：建议关注受益于BC图形化工艺弹性更高的激光设备和价值量更高的镀膜设备，以及采用新焊接方式的串焊设备方向。3）辅材：建议关注BC复合焊带、导电浆料和绝缘胶的辅材技术升级方向。

自主可控升级 国产科学仪器迎来战略机遇

根据海关数据，2024年我国进口理化分析仪器80.05亿美元，其中美国进口占比23.4%；进口示波器、频谱分析仪等电子测量仪器36.36亿美元，其中美国进口占比16.3%。美国出口管制与关税加征将倒逼我国科学仪器行业迅速发展。根据智研咨询、中商研究院，2023年我国实验室分析仪器、电子测量仪市场规模分别达380亿元、378亿元，但国产化率尚处于较低水平，替代空间广阔。

中信证券认为，在美国出口管制与关税不断加码的背景下，国产科学仪器面临供应链、技术“双脱钩”局面，倒逼全产业链自主可控升级，行业发展迎来重大战略机遇。我国科学仪器国产化率较低，但头部厂商在其优势领域已经具备了全球竞争力，细分领域的龙头将继续巩固优势产品地位，并逐步横向拓展产品矩阵，充分受益于本次国产替代浪潮。建议关注电子测量仪细分领域的国产龙头。

稀土板块攻守兼备

近日两部委发布对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，下游在出口管制政策和终端需求释放的双重驱动下表现强劲，采购活跃度提升，推动价格小幅上扬。

中信建投证券认为，特朗普关税政策激进，中国具备全球约70%稀土矿、约90%稀土冶炼分离和约90%稀土磁材产能，产业链完备、自主可控能力强，政策端出台生产、出口的双重管制，对美关税政策具备较强反制能力。需求端，稀土磁材是高性能、节能电机必备材料，人形机器人单台用稀土永磁超2kg，不亚于一辆新能源汽车用量，马斯克预计未来人形机器人需求将达到百亿台级别，对稀土磁材用量将远超新能源汽车需求，远景空间非常广阔。当前稀土板块攻守兼备，建议积极关注。

其他影响市场的消息

电动汽车电池新国标将于2026年7月1日施行

工业和信息化部组织制定的强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031-2025）日前发布，将于2026年7月1日起开始实施。本次修订内容主要有修订热扩散测试，进一步明确待测电池温度要求、上下电状态、观察时间、整车测试条件，技术要求从此前的着火、爆炸前5分钟提供热事件报警信号等，调整为不起火、不爆炸(仍需报警)，烟气不对乘员造成伤害等；新增底部撞击测试，考查电池底部受到撞击后的防护能力；新增快充循环后安全测试，300次快充循环后进行外部短路测试，要求不起火、不爆炸等。

农机出口迎热潮

春耕时节，农机出口迎热潮。海关总署数据显示，今年一季度，我国对共建“一带一路”国家出口的农业机械同比增长37.2%。国内多家农机企业正积极对接农机市场新需求，定制化研发新产品，着力拓宽国内与国外市场。专家认为，随着外部环境更趋复杂严峻，粮食安全问题进一步凸显，农业机械化率提升成为要务，看好国内农机企业的长期发展机遇。

我国加快推进数字中国建设

近日，国家数据局印发《2025年数字社会发展工作要点》以及《2025年数字社会领域标志性任务清单》。工作要点聚焦提质增效数字公共服务、智享美好数字生活、推进精准数字社会治理等3个方面部署工作任务。在提质增效数字公共服务方面，鼓励各方加快高质量数据供给，加快推进“三医”协同数据共享；在智享美好数字生活方面，大力发展数据产品和服务，加强数据赋能文化传承、旅游服务、消费名品打造、数字商务发展、全民健身服务等领域创新应用，协同推进智慧社区和数字家庭建设；在推进精准数字社会治理方面，不断拓展数据应用广度和深度，增强乡村治理数字化水平，深化数字住建发展，推动生态环境数字化转型，探索绿色数字空间建设，提升智慧交通出行能力。

牧原股份：拟H股上市进一步推进国际化战略

牧原股份15日发布晚间公告称，公司拟发行H股股票并在香港联合交易所上市。公告显示，牧原股份此次发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的8%（超额配售权行使前），并授予整体协调人不超过前述发行的H股股数15%的超额配售权，募集资金将用于进一步推进国际化战略、研发创新及公司运营等用途。公司将选择适当的时机和发行窗口完成本次H股上市，具体发行时间将由股东大会授权董事会及其授权人士根据国际资本市场状况和境内外监管部门审批、备案进展情况及其他相关情况决定。

校对：陶谦