经历了前些年的增速放缓后，全球海上风电行业正在迎来新一轮扩张。国际能源咨询机构睿咨得能源（Rystad Energy）最新研究报告显示，预计2025年全球海上风电新增装机容量有望突破19GW，全产业链投资规模将攀升至800亿美元，两项核心指标均将刷新历史纪录。

春江水暖鸭先知，海外风电快速复苏，国内海缆厂家已有感受。国内一家电缆厂家相关负责人对证券时报记者表示，“根据我们了解，目前，海外龙头的海缆厂家，已经出现供应短缺情况。在原料供应方面，垄断全球超高压海缆料的北欧化学和陶氏化学，为了满足海外龙头海缆厂家的需求，正在大幅压缩向中国市场出口超高压绝缘料”。

海缆是海上风电发展不可或缺的一部分，全球海上风电新一轮的扩张，有望为国产海缆厂家带来新机遇。而此前的2021年，在风电政策补贴的最后一年，国产海缆厂家曾上演海上风电抢装潮，但随后由于国内海上风电装机的进度不及预期，行业增速集体下滑。

值得一提的是，作为全球电缆生产大国，我国的高压电缆绝缘材料（包括陆缆、海缆）却主要依赖进口。公开资料显示，目前，我国的高压、超高压电缆绝缘料、屏蔽料等电缆料的关键技术仍存在“卡脖子”现象，国内高端市场80%以上被外国企业垄断，

据了解，目前我国110kV及以上高压电缆绝缘材料的年进口量约10万吨。对进口的依赖，也制约着我国高端电力装备的自主可控发展，2015年至2018年，国内电缆厂家曾两度出现原料危机。

“近期，国内海缆厂家普遍反映，超高压海缆绝缘料供应趋紧，特别是超高压（110KV以上）的绝缘料，近乎‘一料难求’，预计行业将上演涨价潮”。国内一家电缆企业相关负责人对记者称。

绝缘料是电缆（包括陆缆、海缆）的关键原料之一。在成本占比中，绝缘料占陆缆3-5%，占海缆不足1%。由于绝缘料在海缆成本占比较低，也使得该原料在供求关系紧张时，容易出现涨价，且易被客户接受。

市场供应方面，全球的海缆超高压（110KV以上）绝缘料，长期被北欧化学、陶氏化学两家企业垄断，且至今未打破。国内方面，目前拥有海缆绝缘料（限110KV以下）生产线的企业包括万马股份、汉缆股份、德威新材、燕山石化等。

但是，上述国内可生产海缆料厂家中，万马股份(002276)是国内仅有能稳定、且批量外供海缆绝缘料（限110KV以下）的公司。较好的竞争格局，或许是该公司近期股价上涨的重要原因。

造成国产海缆料长期受制于人的根本原因是，海缆料的生产门槛高，特别是超高压（110KV以上）海缆料，在取得客户订单之前，需要经历长期的示范项目认证。而海缆料较小成本占比，又使得电力企业不愿在海上风电的建设当中，铤而走险去使用国产海缆料。因此，制约了国产海缆料推广应用。

引人关注的是，近期，“深海科技”首次写入政府工作报告。2025年我国政府工作报告指出，开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。

业内人士认为，全球海上风电新一轮的扩张，将会带动国产海缆产业链快速复苏。而严重依赖进口的超高压绝缘料，将会在政策暖风的支持下得到推广和应用，前期舍得科研投入，持续创新的国产海缆料厂家，未来的发展前景值得期待。