【导读】AI叩击基金投顾大门：技术狂飙背后，DeepSeek如何重构基金投顾价值链？

2025年，生成式AI的爆发性增长席卷金融业，中国基金投顾市场正迎来一场深刻的变革。在这场浪潮中，国产AI大模型DeepSeek以其在金融垂直领域的深度训练，迅速切入基金投顾业务全链条，从客户画像生成到组合策略优化，从风险预警到服务流程自动化，试图重新定义“以客户为中心”的投顾逻辑。

DeepSeek的介入，恰似一枚“技术催化剂”，能使单个投顾经理的服务客户数跃升一个层级，激活长尾客群。不过，AI也在复杂情绪感知、非理性行为预判等领域暴露出自己的“能力盲区”。

多位业内人士表示，DeepSeek引发的这场人工智能变革，本质上是一场关于“金融服务本质”的思辨。当技术能够以更低的边际成本提供建议时，基金投顾的价值必须重新锚定。

基金投顾不是在算力的维度与机器竞赛，而是回归人性的本源：在波动中传递信念，在不确定中构筑信任。未来，不是“AI替代人类”，而是“人类驾驭AI”，在算法的框架内，注入属于人类的温度与智慧，将服务温度转化为竞争壁垒。

提供数据整理、投研辅助服务

AI技术渗透基金投顾业务环节

春节前后，DeepSeek横空出世引爆市场，在各个领域掀起AI革命，基金投顾也迎来了人工智能浪潮。

多位业内人士反馈，当前AI技术在基金投顾领域的渗透呈现“浅层覆盖、局部突破”的特征。以DeepSeek为代表的工具主要聚焦三大场景：海量数据分析、投研辅助、投顾内容创作。

据易方达基金投顾金融科技团队主管刘玮介绍，对于易方达基金投顾而言，在业务中使用AI技术并不是一个新课题。自展业以来，易方达基金投顾始终高度重视AI技术的应用，在投资研究、投资运作、顾问服务、合规风控等关键业务环节，融合深度学习、机器学习、自然语言处理等AI技术，以及运筹优化、蒙特卡洛模拟等算法技术，持续建设智能化服务体系，致力于扩大服务覆盖面、降低服务成本、优化客户体验。DeepSeek的出现，推动了AI技术的普及，提升了整体的AI能力基准，使得投顾机构能够以更具成本效益的方式运用AI技术，进而催生出更多智能化应用场景，这无疑将进一步加速AI技术在基金投顾业务中的渗透。

“业务场景方面，首先，DeepSeek可充当业务人员的专属助手，助力业务人员提高信息综合处理效率，让业务人员从繁杂重复的工作任务中解脱出来，专注于更具价值的工作。在此情况下，投顾机构需要着重培养一支‘了解AI、会用AI、善用AI’的投顾人才队伍。此外，可以借助以DeepSeek为代表的AI技术，对投顾各类作业系统进行智能化升级，推出智能化服务质检、智能化顾问培训、智能化账户分析等功能服务，有效提升投顾机构的作业效率、优化服务质量，从而为更多客户提供更加优质的投顾服务。”刘玮进一步介绍。

博时基金在DeepSeek模型上也做了一些探索。据博时基金投顾业务相关负责人反馈，当前AI技术在基金投顾业务中的渗透程度正逐渐加深。“DeepSeek在应用于辅助投顾决策、客户画像分析等方面比较高效。它能快速处理大量金融数据，为投顾提供精准的市场信息和投资策略要点，但在基于投资者风险偏好、生命周期阶段等数据，生成动态优化的资产组合方面仍有很大的提升空间。”

盈米基金也表示，当前AI技术正从单一的辅助工具向全栈式AI能力矩阵转变。从简单的信息检索和收集归档，到能够提供更深度的语义分析、更精准的用户洞察和投顾内容生产、自动化生成用户持仓分析的多元化应用场景。以盈米基金的实践为例，DeepSeek作为AI工具在投顾业务中主要应用于三个方向：客户服务与陪伴，投研辅助分析，投顾内容创作的智能化生产。

据记者了解，中欧财富也将AI技术运用在基金投顾行业中的信息抓取、海量数据分析上。以中欧财富的私人财富规划工具为例，该工具基于投研底层框架基于产品开发、AI及金融科技运用，从大类配置、品类分布、行业穿透、持基分析等维度切入，全面帮助用户深度诊断自己的持仓，并依据个性化的风险偏好及当下大类资产的回报预期，提供着眼于整体账户的优化方案。AI和金融科技的运营能够帮助基金投顾实现更广覆盖的用户个性化匹配和高效的客户服务。

重构基金投顾价值链

提升基金投顾的广度和深度

当前，人工智能不断进化。DeepSeek以其基于3000万+金融文本训练的决策模型，可在几秒钟内完成全市场基金产品的多因子筛选，大幅提升策略生成效率。同时通过NLP（自然语言处理）技术实现的7×24小时交互，使得单个投顾经理的服务客户数跃升一个层级。

如果DeepSeek进一步成熟，能够通过哪些方式重构基金投顾价值链？答案是极大地提升投顾的广度和深度，以及服务质量。

对此，中欧财富人士直言，可以预见的是，DeepSeek的引入和运用将提升基金投顾的广度和深度。例如，在提升客户个性化服务方面，每个投资者的投资需求受其收入、家庭环境、目前所处的人生阶段等诸多因素影响，用标准化的投顾策略难以实现面面俱到，而AI技术的运用则可以辅助基金投顾更好完成投前的资产诊断，同时也可以更好地完成投顾解决方案和用户需求的一一匹配。

“除此之外，AI技术在广度上也将极大提升基金投顾的服务质量，例如，在用户覆盖面上，传统理财师服务仅能服务小部分高净值客群，但AI的介入能够让更多用户享受到专业的全周期资产配置服务，降低服务门槛。同时AI的技术运用在投后的策略投资管理、陪伴服务等场景也将提升投顾服务的效率。”上述人士表示。

同样，博时基金投顾业务相关负责人也认为，如果DeepSeek进一步成熟，它将通过多种方式重构基金投顾价值链，尤其是降低服务门槛方面。DeepSeek的智能化和自动化特性，将使得基金投顾服务更加便捷和高效，大大降低了获取投顾服务的门槛。其次，DeepSeek强大的数据处理和分析能力，能够快速为投资者提供市场要点资讯，帮助投资者学习和解读市场热点，满足不同投资者的学习需求。DeepSeek还有助于提升投顾的服务效率，使得投顾能够服务更多的投资者，进一步降低服务门槛。同时，基于大数据和AI技术的精准营销，也能让更多潜在投资者了解到基金投顾服务，扩大服务范围。

对此，兴证全球基金投顾团队也表示，服务门槛可能进一步下沉：通过智能化降低人工服务成本，覆盖更多更广的客群；收费模式也可能出现改变，由于客户维护成本降低，可能进一步推出新的收费模式；还有基于AI衍生的一系列上下游生态等。

易方达基金刘玮还总结，对于投顾机构而言，初级岗位的需求将会减少，企业的经营成本也会随之降低。业务人员从重复繁琐、低附加值的业务中解脱出来后，能够更加聚焦于高附加值的工作，例如与客户进行深层次的需求沟通、设计复杂的投资策略方案等，有助于投顾机构不断提升服务质量，增强与客户的情感联结，构筑起更加稳固的信任关系。

模糊推理、价值判断及情感共鸣

目前仍是AI的天然短板

站在人工智能革命的十字路口，行业内也试图厘清几个问题：当AI闯入基金投顾的领域，究竟哪些领域将迎来颠覆性重构？哪些“能力边界”仍将长期属于人类护城河？

兴证全球基金投顾团队谈了自身在日常业务中的体会。在他们看来，对于顾问服务标准化的模板部分，DeepSeek在服务生产提效上具有优势，它可以协助更新数据、整合观点，减少很多人工制作的成本。但他们也强调，现阶段，AI助力顾问服务还有较多的局限性。“一方面，由于客户对陪伴的需求是个性化的，而AI只能产生标准化的陪伴，在共情能力上，AI难以很好地捕捉客户情绪，提供有价值的情绪陪伴。此外，针对定制化需求，依然需要深度的人际互动。”

易方达基金刘玮也认同，相较于传统基金投顾机构，DeepSeek等AI工具在处理机械重复、海量信息以及内容创作生成等任务时，展现出显著优势。但他也同时指出，DeepSeek这类AI工具。本质上是基于概率模型运行的大语言模型，尽管展现出一定推理能力，例如构建思维链并呈现推理步骤，但目前尚不具备对事物真正的理解能力。在诸多关键业务场景中，DeepSeek存在明显的局限性，这些局限性在短期内难以实现突破。

中欧财富也指出，专业的投研能力并非简单的海量基金筛选，以中欧财富为例，投顾投研在基金筛选上会结合定量和定性两方面的因素，除了对基金历史业绩、投资风格、收益归因等方面进行拆解外，也需要投顾投研与基金经理调研，把握基金经理投资策略以及实现稳健收益的持续性，这都需要投顾投研的经验积累和专业判断；另一方面优势体现在服务的深度，首先在前端个性化配置建议上，通过简单的一些关键词和描述很难精准把握用户投资需求的全貌，产品推荐和匹配精度也有待商榷，而基金投顾结合人工1V1的沟通以及账户诊断工具的运用，能够更好地把握并挖掘用户深度需求，进行资产配置建议及匹配，同时人工1V1的服务相比AI互动更有温度，能够更好地提高用户的服务获得感。

“复杂市场情绪解读和定制化信任关系建立。市场情绪受到多种因素影响，AI难以像人类一样感知市场的微妙变化和消费者的情感需求。同时，AI也无法像人类顾问那样，通过面对面的交流和情感支持，与投资者建立深层次的信任关系。”博时基金投顾业务相关负责人也谈了自己的看法。

AI+投顾合作共同发展

警惕“管道化”风险

AI正在对基金投顾业务产生巨大影响，在降低成本、提升服务的同时，这些投顾机构也要注意技术主权避免被“管道化”，保持独立性和创新力，“AI+投顾”形成优势互补、共同发展。

“AI技术与基金投顾业务是深度融合的关系，二者相互促进、协同发展。对于投顾机构而言，平衡好业务与人、技术之间的关系至关重要。人始终是业务的核心主体，技术则是助力业务发展的有力工具。”易方达基金刘玮表示。

刘玮还强调，需清晰界定AI技术的能力边界，防止组织因过度依赖而丧失创新思维、独立思考以及有效讨论的能力。在充分发挥AI技术优势的同时，要坚守人的专业性和独立性。一方面，积极防范人员因过度依赖技术而滋生惰性，避免在工作中逐渐失去主动思考和探索的动力；另一方面，着力避免因技术应用导致的认知、判断与想法趋同现象，鼓励投顾人员基于自身专业知识和丰富经验，形成多元视角，进行独立判断，以实现人与技术的优势互补，推动基金投顾业务稳健发展。

盈米基金也强调，要平衡自主性与技术依赖，可以从三个方面来看，“买方投顾”理念、分层客户策略和坚持机构AI应用自主性。首先，投顾机构需要明确自身的核心是“买方视角”，投顾的使命是“帮助客户穿越周期获得长期回报”。AI技术是实现这一价值的工具，我们应该始终保持这一价值定位。其次，通过分层应用来平衡效率与差异化。第三，保持技术主权避免被“管道化”的关键。以盈米基金为例，通过构建多元混合模型技术底座，避免对单一技术方的过度依赖。

“AI技术为投顾机构提供基础能力支持，投顾机构提供数据资产、专业知识库和场景理解，在买方视角的价值定位下，AI和投顾能形成优势互补的共同体，一起为客户创造更大的价值。”上述盈米基金人士表示。

博时基金投顾业务相关负责人更是表示，随着AI技术在投顾领域的广泛应用，中小型投顾机构与DeepSeek等AI技术方之间的竞合关系将日益凸显。一方面，双方将在技术、服务、市场等方面展开竞争；另一方面，双方也将通过合作实现资源共享、优势互补，共同推动投顾行业的创新与发展。这种竞合关系将促使中小型投顾机构不断提升自身实力，同时也为AI技术方提供更多的市场机会和合作空间。

无论如何，AI技术正在潜移默化地改变基金投顾行业，虽然目前仍需克服在多模态信息处理、投顾垂直领域适配的短板，以及数据隐私、算法透明度等伦理问题，但这已经是大势所趋。投顾机构获得大发展的核心，是人与工具实现有机融合，持续为投资者带来更为优质、高效的服务，才能赢得未来。

编辑：赵新亮

校对：纪元

制作：舰长

审核：木鱼