2024年中国智能眼镜（Smart Eyewear）市场迎来发展契机，IDC预计，2025年在软硬件技术革新、AI大模型快速发展、交互技术进一步融合的共同推动下，智能眼镜市场将迎来高速增长。预计2025年全球智能眼镜市场出货量为1280万台，同比增长26%；其中中国智能眼镜市场出货量为275万台，同比增长107%。

银河证券指出，AI眼镜快速落地消费级市场。相比于VR眼镜、AR眼镜等产品，AI眼镜具有外观、价格接近传统眼镜，且技术成熟度更高的特性。因此，可以在不改变用户习惯的情况下提供增值服务，符合“渐进式创新”规律，更容易在消费级市场落地。现象级硬件新品RayBan Meta的销售情况同样印证了AI眼镜在C端的强势突破。看好AI眼镜的快速渗透和AR+AI眼镜的融合，建议关注AR眼镜、AI眼镜产业链公司。

国泰君安证券认为，AI眼镜引领AI消费新场景，看好核心零部件和具备流量、内容优势的整机制造商。国产大模型成为AI眼镜需求爆发新驱动，我国具备AI眼镜规模化的产业基础，国家扩内需政策强调大力促进科技消费，产业进入需求放量期。推荐：1.主控芯片、视觉和声光学核心零部件公司；2.具备用户流量和内容生态优势的整机品牌公司；3.具备自研大模型迭代升级和内容制作能力的公司。

东北证券表示，看好端侧AI的长期发展趋势，建议关注AI眼镜SoC、存储、电池、光学、配镜及镜片、ODM/OEM以及品牌等产业链核心环节。相关标的：1）SoC：恒玄科技；2）存储：佰维存储、兆易创新；3）电池：欣旺达、珠海冠宇；4）光学：舜宇光学科技；5）ODM/OEM：华勤技术；6）品牌：小米集团。

校对：王锦程