年初以来科技板块以及中小微盘持续表现，股市“赚钱效应”逐渐显现。在此背景下，百亿级股票私募积极加仓，显示对市场的乐观态度和投资信心的增强。

私募排排网数据显示，截至2月7日，股票私募最新仓位指数为73.75%，较前一周略有下降，较去年底基本持平。整体来看，2025年以来，股票私募仓位指数波动非常小，基本维持小幅波动，表明私募整体更倾向于维持现有仓位不变。

不过，百亿私募则积极加仓，仓位创年内新高。数据显示，截至2月7日，百亿股票私募最新仓位指数为76.35%，创年内新高。整体来看，2025年以来百亿股票私募仓位指数呈现明显的上升趋势，除了春节前一周仓位指数有所下降外，其余时间均呈现逐步上涨的势头。

具体来看，截至2月7日，43.45%的百亿股票私募仓位处于满仓水平；47.74%的百亿股票私募仓位处于中等水平；6.73%的百亿股票私募仓位处于低仓水平；2.08%的百亿股票私募仓位处于空仓水平。

对于近期的A股市场，正圆投资认为，2024全年经济的圆满收官有力体现出中国经济的韧性，产业端智能驾驶、低空经济等新质生产力领域的相对占优表现、DeepSeek对美国算力叙事的打破，展现出中国强大的科技发展潜力与创新活力，尤其是由DeepSeek引发的AI投资逻辑的重塑，已开始逐步泛化到其他领域，全球资金开始重新审视中国这个世界第二大经济体的发展潜力与创新活力，由此展望后市，在更加积极有为的宏观政策基调下，新一年资本市场进一步向好值得期待。

“从偏长周期的视角来看，无论对实体经济还是资本市场，贸易摩擦的影响应该是趋于减弱的。在过去5年的时间里，中国在全球贸易中的份额持续提升，本质上是因为中国制造业产业能力、科技创新水平以及持续竞争力在提升。只要这些逻辑不被破坏，外部因素并不能造成对中国市场的本质冲击。”星石投资基金经理汪晟称。

中国在人工智能领域的进步速度不仅超越了海外认知，也超出了国内预期。汪晟表示，“DeepSeek带来的预期变化值得大家关注，我觉得这是一个好的变化。DeepSeek的技术突破将带来整个行业的发展和扩容，也必然会引领中国相关产业的加速发展和国产化能力的提升，我们关注偏硬件方向和偏应用落地方向的投资机会。但当前国内人工智能产业商业化还处于偏早阶段，商业模式还面临一些不确定性，我们在投资中需要谨慎一些。”

校对：刘榕枝