招商证券指出，2月市场进入春节效应后半场，历年2月、春节后到两会前，偏成长、偏小盘风格升温，小盘成长上涨和取得正超额收益的概率均明显加大。资金方面，2月融资资金有望回流贡献增量，且外资积极看多中国资产，或有增持。国内政策积极维护资本市场稳定，引导中长期资金入市，有利于市场风险偏好修复。DeepSeek引领新一轮AI热潮。综合春节效应、资金面、政策、产业趋势等多重因素，预计2月A股偏小盘、偏成长、偏科技主题的风格将相对占优，对应指数选择中证1000、科创50。

中原证券认为，周二A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指高开后震荡回落，盘中股指在3304点附近获得支撑，午后股指企稳回升，盘中有色金属、珠宝首饰、非金属材料以及航运港口等行业表现较好；航空机场、能源金属以及半导体等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅整理的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.09倍、38.17倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周二成交金额16782亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。经过前期的调整，A股市场整体估值水平已经回归至较为合理的区域，部分优质公司已经具备较高的投资价值。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议短线关注软件开发、互联网服务、游戏以及有色金属等行业的投资机会。

山西证券指出，展望2025年，在“保持经济稳定增长”的目标下，全年实际GDP增速有望维持5.0%左右。政策方面，狭义赤字和广义赤字规模均有望提升，预期管理重要性提升，政策连贯性或强于以往，需根据经济动能恢复情况和特朗普关税政策进展对国内的扰动相机抉择。内生动能恢复或仍偏慢。节奏上四个季度GDP增速预计呈现“U”型，化债、专项债和特别国债加快使用“两新”“两重”等政策加码支持一季度经济乘势而上，下半年外需影响或逐渐体现，政策预计加强对冲。结构上，消费、基建首先受益于政策驱动，制造业投资有韧性，地产投资拖累减弱，出口不确定性较大。价格端，政策聚焦人口民生消费，有望助推核心CPI改善；基建施工跟进、地产跌幅收窄叠加工业供给端的结构性优化，PPI四季度有望结束跌势。

校对：刘星莹