证券时报记者 张一帆

在这个锂价徘徊于7万元/吨底价的“冬天”，钠离子电池市场却一反过往产业逻辑，悄然升温。上游材料企业订单量在低基数下以百倍幅度增长，暗示了产业发展的暗流涌动。下游企业宁德时代、比亚迪提前“张扬”的产品上新，将钠电明年的出货放量预期打成了明牌。

受益于锂电的开疆拓土，钠电在电化学市场的一系列应用场景中找到了适合自身发育的土壤。钠电不再被视作高锂价下的替代品，而是以低温、倍率优、安全性强为卖点，在部分场景中具备相对优势。受制于锂电的先发优势，钠电不得不在产业化早期，就直面一个将各方面能力做到极致的庞然大物。

以锂电为标杆，钠电将在未来两年内再次踏上产业化之路，锂电曾经做到的持续创新和极致降本，将是钠电新一轮产业化能否最终落地的关键核心。

悄然升温

在12月初，一批钠电上游企业几乎同步宣布获得“大订单”。美联新材(300586)获得1万公斤普鲁士蓝钠离子电池正极材料订单，仍可定性为服务下游的中试需求。帕瓦股份(688184)、中伟股份(300919)数以千吨计的订单规模，凸显下游对钠电的需求已经达到了新的高度。

此外，中伟股份与振华新材(688707)联合斩获1000吨钠电材料订单。中伟股份方面介绍，“这是中伟首个千吨级钠电材料订单，也是行业内为数不多的千吨钠电材料订单。”中伟股份曾披露，公司三季度钠系产品订单环比增长300%。

随后，帕瓦股份宣布，未来三年从乐普钠电拿下不少于5000吨钠离子电池正极前驱体订单，且双方约定如未来某方产能规模进一步扩大，可约定新的增量采购计划。

“一年前，钠电厂商找材料厂家订货基本上都是几百公斤的水平，但是到了今年订货规模已经达到了十几吨一批次，所以行业内出现一年数千吨级订货非常正常。”同兴环保(003027)钠电研发技术总监沈博磊告诉证券时报记者，“虽然绝对量不大，但是这数百倍增幅的订单增量，标志着业内对钠电产品的开发已经普遍走到了B样，有些头部玩家已经开始走进C样。”

电池产品的开发需要制作和测试不同的样品，随着进展的深入称为A样、B样和C样。其中，A样的目的是验证设计的可行性和进行初步的性能测试，B样则是在实验室条件下对A样产品的进一步改善，到了C样就将会接近于最终的商业化产品。

事实上，终端电池厂商“上新”的节奏，催促着上游企业加速产品开发的步伐。在11月底，比亚迪宣布推出钠离子电池储能系统产品——MC Cube-SIB ESS，比亚迪将其定义为全球首个高性能钠离子电池储能系统。同期，宁德时代也宣布完成研发第二代钠离子电池，有望于2025年推向市场。

值得注意的是，在市场热议固态电池的时候，宁德时代董事长曾毓群却在11月接受专访时对媒体表示，钠离子电池可能取代磷酸铁锂电池多达一半的市场份额。

在交流中，不少钠电行业的企业家感到振奋。美联新材高管在接待调研时公开发声赞同这一判断，认为随着时间推移和钠电池的技术升级，钠电池将成长为新能源电池的重要补充。高工咨询董事长张小飞认为，钠电未来在动力、储能市场必然与锂电并驾齐驱。

发展逻辑迭代

钠电的开发历史虽然与锂电基本同期，但是如今锂电已成主流，而钠电长期只能以“替代品”的身份在高锂价时期冒头。如今，碳酸锂处于7万元/吨的过剩供给周期，钠电热度却突然提升，标志着钠电产业的发展逻辑或已经更新换代。

历史上，钠电产业获得追捧的时期共有两次，一次是2011年前后，一次是2021年前后。两次共同的原因是碳酸锂过高的价格，导致下游用户被迫转向寻求钠电路线。其中，碳酸锂价格冲破60万元的2021年，更是被一致推崇为“钠电产业化元年”。然而，随着碳酸锂价格快速退潮，钠电产业化的声音也逐步销声匿迹。

“钠电的优缺点其实一直都是很明确的，安全、低温性能好、成本低，但是能量密度低。”同兴环保新材料研究院院长叶煌表示，“钠电如今的起步其实是技术储备达到一定的程度，能量密度有所提升，同时电化学电池应用场景的不断扩展，又一次给了钠电实现产业化的新机遇。”

在技术层面，即将过去的2024年，整个钠电产业取得极大进步，尤其是针对能量密度低等短板环节做了极大的强化。同兴环保提供的数据显示，公司今年开发的第二代钠电材料产品（S-NFPP）把首圈充电容量提升了约五成，将全电池首效提升到95%以上。

在产业方面，2024年的环境其实对钠电产业并不友好。除了低锂价，新出炉的《电动自行车安全技术规范（征求意见稿）》对限重的放宽，使得钠电发展的重要替代目标——铅酸电池，在二轮车辆领域反而重拾出货增长。高工咨询提供的数据显示，2024年度钠离子电池出货量不到2GWh，略微不及预期。

虽然总量不及预期，但是在结构上却出现了重大惊喜，电化学最重要的应用领域储能市场向钠电行业打开了市场的大门。在国家示范项目的带动下，钠电产品在储能领域的中标规模由上年同期的0.71GWh大幅提升到了3.89GWh，同比增幅超过440%，一跃成为钠电最重要的应用领域。

沈博磊告诉记者，钠电在储能端的应用对降本前景是全方位的，而不仅是材料成本的低廉。钠电低温性能比较好，在建设储能电站的时候不需要安装空调设施和加热设施。同时，钠电在低温环境下的充放电能力比锂电高，一般而言，磷酸铁锂在零下40度的环境中的容量保持率就不会超过50%，而钠电在低温的时候都超过90%。

另一个全新的应用场景来自于UPS（不间断电源）场景。易事特钠电总工程师陈统铭表示，UPS场景对电池的新需求包括占地小、寿命长、免维护、高安全、绿色环保等。在这一需求下，锂电池安全事故频发，让客户心存顾虑，铅酸电池综合性能则全面落后于钠电池。同时，UPS场景定位高端，对电池价格敏感度也相对较低，有利于推动钠电池规模提升，成本将不断下降。

高工咨询在其举办的钠电年会上提供的报告预计，凭借安全、低温、放电倍率等优势，未来五年里钠电将在储能领域具备竞争优势，逐步占据电源领域30%至40%的市场份额。到2030年，储能市场有望贡献钠电55%以上的出货量。

坚决降本

技术逐步成熟、利基市场逐步验证，2024年对钠电产业的发展而言是扎实而有收获的。但是，面对有望在今年完成上千GWh出货量的锂电，钠电无疑还是一个蹒跚学步的婴孩，相关企业正在以锂电为参考系，以坚决的产业降本以及精准的市场定位寻求发展。

规模效应、深入降本、原料价格走低，锂电行业在过去两年对成本的压降是极致的。2024年全球锂离子电池价格同比大跌20%，而在中国这一降幅是40%。去年磷酸铁锂电池每Wh底价进入“5毛时代”已经被行业称为“赔本赚吆喝”，一年后的底价已经下探至3毛。

对比如此极致的对手、如此庞大的产能，尚未完成商业化的钠电难以在产业端充分兑现其理论成本优势。目前钠电产品每Wh价格普遍仍在5毛以上，业内统计其过去一年降本幅度也仅20%。成本优势如果不拉开一定差距，就难以形成足够的优势，毕竟如果锂电企业接受成本放大，也完全可以将钠电的性能优势，通过其他技术手段一一补足。

沈博磊为记者算了一笔账，“其实单论正极材料环节，各条钠电技术路线的价格已经和磷酸铁锂差不多了，当下磷酸铁锂材料价格在4万—5万元/吨，而同兴钠电聚阴离子正极材料价格能够做到2万—3万元/吨。电解液、负极材料等配套材料的成本是目前行业进一步降本的瓶颈环节，有待产业链的进一步成熟。”

所幸有锂电发展的经验在前，钠电产业目标就是复刻锂电的成功发展路径。能否通过迅速起量后的规模效应实现降本并进一步反哺研发创新，成为这一轮钠电商业化能否成功落地的关键核心。

记者了解到，产业内各家企业的普遍目标在未来两至三年内，将钠电池的每Wh成本降低至2毛左右。在这一价格下，钠电产品即便对应7万元/吨以下的碳酸锂价格的锂电池产品也存在明显价格优势。同时，从供应链安全角度看，因为钠的广泛存在性，终端无须像对待锂一样，担忧其供应问题导致价格大幅波动。

值得注意的是，目前钠电全产业链规划的产能释放周期，与前述钠电降本的周期基本一致。因此，未来两年就是钠电企业抓紧利基市场，全力降本，实现规模化、商业化的决胜时点。

前文提及的比亚迪MC Cube-SIB ESS计划在明年第三季度在中国上市，预期每千瓦时的价格与磷酸铁锂电池相当。宁德时代第二代钠离子电池预计将于2025年推向市场，2027年实现大规模生产。中科海钠已经在安徽阜阳建立了电芯产线，目标到2025年完成商业化验证，在部分市场具备成本优势，并于2026年开始规模化推广。

而在上游，华钠新材计划将自己的聚阴离子正极材料产能以十倍的速度推升。华钠新材创始人兼董事长蔡伟华表示，2023年华钠新材产能已经有百吨，2024年将达到千吨，2025年会根据下游客户的需求，配套建设2GWh左右的正极材料产能，对应万吨左右。“公司规划2027年会做到10万吨产能，大概对应30GWh的产能。”蔡伟华说。

“我们期待未来两年，钠电市场能够出现一个爆款产品。就像当年刀片电池之于锂电市场一样，这对于整个产业链而言都将具有非常大的意义。”沈博磊说。