“我们品牌与某银行有合作，共同推出家装消费信贷解决方案。”在上海浦东新区红星美凯龙沪南商场，某一站式家装定制品牌的工作人员告诉中国证券报记者，其与一家银行合作推出了一年内免息信贷产品，具体额度根据个人信用评估有所不同。除了信贷优惠，消费者还可享受同步叠加的其他各类优惠。记者在上海各大家居卖场调研发现，在以旧换新等政策的推动下，金融机构通过创新金融产品和服务，有效降低消费门槛，进一步激发消费潜力。

此前，上海市商务委员会等12部门印发的《本市关于更好发挥消费信贷促进消费提质升级作用的实施意见》提出，挖掘大宗消费潜力，提高消费信贷渗透水平，包括扩大汽车消费、发展绿色家居消费、促进家装消费。业内人士认为，政策支持金融机构与装修设计公司、建材供应商、家装公司等合作联动，把消费信贷嵌入“家装链”，进一步提升家装领域消费信贷产品的渗透率，推动“一站式”家装发展。

金融助力以旧换新

记者在上海浦东新区红星美凯龙沪南商场看到，即便在属于工作日的周三上午，位于五楼的智能家电区域依然热闹，客流量不少。在相关金融产品让利，叠加年末各类优惠活动的助力下，消费者咨询和购物热情高涨。

“‘双十一’期间，我就看上了一台冰箱，但没有下手。现在，既有政府补贴又有厂商和银行的优惠，我马上下单了，实实在在省了很多钱，比在‘双十一’购物划算。”上海市民李女士告诉记者，她通过以旧换新的方式购买了一台冰箱。

面对以旧换新等政策带来的机遇，多地银行纷纷创新金融产品，推出优惠活动，助力消费潜能进一步释放。

创新消费信贷产品成为主要抓手。记者注意到，多家银行推出涉及以旧换新的消费信贷产品，适用于有旧车置换、家电换新、家装换新等各类需求的消费者，产品年利率大多在3%左右。

例如，中原银行面向有家装、家电以旧换新需求，以及新购汽车需求的客户推出“焕新e贷”“焕新车贷”等系列产品。青岛农商银行推出的“以旧换新消费贷”贷款额度最高达100万元，贷款期限最长达5年，且执行优惠贷款利率，以旧换新的范围包括汽车、家电以及家装产品。

国盛证券金融研究团队认为，以旧换新消费信贷产品可以有效触达客户，尽管银行在贷款收益率上让利较大，但从中长期看，可以为财富管理等业务引流，有利于银行节约获客成本，积累优质客群。

部分银行给客户发放免息券。例如，上海银行此前启动“消费焕新季”系列活动。其中，针对成功办理该行信用消费贷款的客户，用途为购买家电、家居用品、汽车置换或装修房屋的，通过发放免息券给予贷款利息优惠。

有的银行则在信用卡业务层面推出一系列政策，支持汽车、家电等消费品以旧换新。

浦发银行与众多商户达成合作，推出丰富多彩的分期与绑卡满减等优惠举措，激发消费潜力。浦发银行称，活动期间（2024年11月19日至12月31日），在指定门店通过银联聚分期或银联POS分期绑定浦发银行信用卡选择分期支付，可按不同交易门槛金额享受满减的相关优惠。

光大银行称，购买汽车可申请该行汽车分期信用卡，可选期数有12期（月）、24期（月）、36期（月）等，部分城市可享0首付购车，合作汽车品牌有几十家。

上市公司抢抓机遇

受益于各地以旧换新等政策的发力显效，A股上市公司乘势而上，积极推动汽车换“能”、家电换“智”、家居换“新”。

事实上，今年上半年，诸多上市公司已积极行动。随着下半年新一轮以旧换新启动，更多上市公司参与其中。

帝欧家居表示，公司的“帝王”卫浴产品及“欧神诺”瓷砖已参加以旧换新活动。依据各地出台的政策细则，公司的终端门店在各地相继开展了产品促销、以旧换新等活动。

以旧换新等活动对上市公司相关产品的销售起到了助推作用，尤其在汽车、家电等领域。和而泰认为，以旧换新等政策有利于激发置换及购买需求，既惠民生又利企业。

广百股份表示，公司结合新一轮以旧换新政策，积极引导一级能效绿色智能家电产品的供给和消费。9月开始的第二轮以旧换新政策力度加大，助推公司家电以旧换新销售加速增长，彩电等大家电，炉具、抽油烟机等厨电，手机和电脑等数码类商品销量实现同比较快增长。

“在政策的推动下，近期房地产市场回暖，进一步拉动家电、家居以旧换新消费需求。红星美凯龙在全国的超250家商场全面接入政府平台，在政府补贴基础上加大优惠力度，因地制宜推动家电、家居以旧换新。”美凯龙表示。

海通家电研究首席分析师陈子仪认为，2025年家电终端零售有望实现量价齐升，龙头企业内销收入端有望实现稳健增长。在以旧换新的拉动下，家电销售均价提升明显，家电企业利润率提升可期。

加速释放消费潜力

近期，随着各地深入开展家电以旧换新工作，政策效应进一步显现。数据显示，全国家电以旧换新销售额突破1000亿元用时79天，而从1000亿元到2000亿元仅用时40天，消费潜力加速释放。

商务部全国家电以旧换新数据平台显示，截至12月6日24时，2963.8万名消费者购买8大类家电产品4585万台，带动销售额2019.7亿元，其中一级能效产品销售额占比超过90%。

12月10日，苏宁易购联合奥维云网聚焦以旧换新发布趋势报告《家电升级，不止于新——2024年以旧换“优”趋势风潮》。报告显示，在以旧换新政策助推下，今年第三季度以来，多品类家电消费迎来爆发式增长。以旧换新同步映射出新的消费趋势，用户在选择产品时，更关注高性能、绿色、智能、健康产品，呈现出从“换新”到“换优”的全面过渡。

上述报告显示，从宏观角度看，2024年以来家电市场呈现“先抑后扬”的趋势，尤其是下半年，在以旧换新等政策助推下，家电消费市场迎来爆发，苏宁易购以旧换新销售额同比增长超200%。

业内人士认为，未来，以旧换新等政策将深入实施，推动消费潜力进一步释放。

中金公司根据商务部公布的数据估算了消费品以旧换新销售和财政补贴规模。估算结果显示，今年4月以来，以旧换新进展逐月加快，提振效果较为明显。明年以旧换新政策或继续实施，并进一步扩大品种和规模。

中金公司认为，受益于补贴政策的商品品类可能会出现变化。当前销售增速较高的品类，随着需求充分释放增速可能逐步放缓；新纳入以旧换新补贴的品类，销售有望迎来改善。国泰君安表示，后续更多地区有望进一步扩充补贴品类，且扩充的品类将集中在高客单价或高渗透率方向。