港元需求暴增!这一数据创2006年以来新高,有何影响?
来源:证券时报网作者:券商中国 长留2024-10-08 07:28

国庆长假期间,港元持续强势升值,已涨至两年来高点。

伴随港股市场持续飙升,资金加快流入,港元需求飙升。9月30日,港元隔夜Hibor利率直接被推高到6.3926%,创下2006年以来的历史高点。到10月7日,港元隔夜Hibor利率仍在5.4687%的次高位。

随着假期结束,A股将于10月8日恢复交易,国内跨境基金产品,特别是配置了较多港股的主动权益基金,和市场份额突出的港股指数基金,存在大幅补涨需求,势必催生新一波资金涌入香港市场,市场预计港元需求恐将进一步攀升。

港元隔夜利率创下18年新高

国庆长假期间,港股市场持续吸引资金流入,港元需求飙升,港元隔夜Hibor利率再创年内高位,推动港元汇率强劲升值,支撑港元即期汇率攀升。

10月7日,美元兑港元汇率报7.7654,继续小幅升值,维持在两年来高点附近。此前,10月2日盘中,香港汇率最高到7.7618,创下近两年来新高。根据香港的联系汇率制度,港元允许在7.75至7.85兑1美元的区间内波动。

当日,港元隔夜Hibor利率进一步攀升,从上周五的5.3536%上行了11个基点,到5.4687%,仅次于9月30日的6.3926%历史高点。而港元1个月期银行同业拆息(Hibor),报价在4.50%,与上周五报价一致,此前已连续10个交易日上涨,创下7月底来的最高水平。

当前,港元即期汇率攀升,而远期汇率升值预期强烈。通常远期汇率反映了市场对于某一国家或地区资产的预期,从美元兑港元汇率3个月期远期汇率升贴水走势来看,升贴水报价从9月12日年内低点-279.5点,一路上行到10月7日的-81点,创下年内新高。

“随着A股市场开盘,如果资金持续流入香港股市,港元的需求会进一步攀升,接下来1个月期及以下期限的港元利率可能会承受大部分上行压力。”国内外汇市场一位交易员分析表示,一般而言,港元汇率在7.75附近或位于7.75—7.8之间区间时,即外资流入香港,港股市场进入流动性宽松的周期,恒指的走势往往是易涨难跌。

港元有望进一步升值

随着A股在国庆假期后恢复交易,10月8日新一波资金将更大涌入香港市场。统计数据显示,国庆假期期间,恒生指数上涨9.3%,恒生科技指数上涨13.35%。

显然,A股开市后,国内跨境港股ETF基金将迎来大面积补涨,将带动大量资金流入港股,进一步拉高港元需求。此前,在9月最后一个交易日时,随着恒生指数的飙升,市场对于港元的需求也在激增。

9月30日,跨境市场资金加快流入港股市场,当天南向资金净买入规模达到121亿元,刷新阶段性高点。而当日,港元隔夜Hibor利率直接被推高到6.3926%,创下2006年以来的历史高点。当日收盘数据显示,港股相关跨境指数ETF基金成交显著放大,其中规模最大的恒生互联网ETF(513330)成交量3.07亿手,成交额达到142亿元;恒生科技指数ETF(513180)成交量1.88亿手,成交额达到118亿元,成交额和成交量双双创下基金成立以来的历史新高,并一起位列国内ETF市场成交金额前十名。

“我们在密切观察节后第一交易日情况。预计跨境指数ETF基金,入场规模还会进一步放大。不仅仅是有补涨需求,更多私募、险资等机构客户也会进一步加快配置,加快进场。”北京地区一家券商机构业务负责人表示,今年上半年销售的一些挂钩恒生科技指数的结构化产品,预期利润大幅增加,节前客户咨询已经显著增多。

根据华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI指数)月报,在2024年,私募整体持续增配港股,并保持月度净增持态势。数据显示,私募整体港股平均配置比例从2023年12月底的23.19%,一路增持,到8月末的34.33%。

校对:赵燕

责任编辑: 冉超
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