昨日，沪指午后一举突破3000点大关，深证成指、创业板指暴涨超4%；两市成交额连续两日突破万亿大关；截至收盘，沪指涨3.61%报3000.95点，深证成指涨4.44%报8916.65点，创业板指涨4.42%报1714.14点，上证50指数涨4.69%；两市合计成交11625亿元，成交额连续3日放大。行业方面，酿酒、地产板块掀涨停潮，券商、保险、钢铁、煤炭、半导体、银行等板块均走强。

银河证券表示，基于本轮超预期政策的出台，市场信心有望得到有效提振，A股市场或将迎来修复行情，后续重点关注宏观基本面的修复斜率。同时，在政策面利好与流动性改善双重作用下，港股市场也有望走出向上行情。

今日投资机会解析

中长期资金入市政策落地

9月26日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，提及“努力提振资本市场”，同日中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。

方正证券指出，在国新办发布会、政治局会议超预期背景下，政策层面对于资本市场在经济发展中作用愈发重视，后续相应配套政策有望加速落地；后续相关政策出台有望吸引更多长线资金、机构资金入场，提振市场信心。政策信号充足，目前非银配置系数、估值分位均在底部，建议关注风险偏好提升下弹性明显的券商、金融科技板块。

证券行业有望在资本市场建设新阶段中更好发挥专业优势、助力金融强国建设，预计头部券商有望通过并购重组等方式进一步做优做强；目前头部券商合并整合案例落地为行业提供强强合并先例，行业供给侧改革提速。目前金融科技指数PE处于近五年24%分位数，安全边际仍充足；目前市场风险偏好回升、行业需求回暖有望推动板块预期进一步修正。

地产需求侧或迎进一步放松

9月26日，中共中央政治局召开会议，提到促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地；调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。

银河证券指出，限购将迎放松此次会议提到调整住房限购政策。据统计，截至2024年9月25日，北京、上海、广州、深圳、天津及其他少数区域限购。此次政治局会议明确提到调整限购为后续的政策方向。未来高能级城市的限购调整值得期待。

该机构表示，近期针对房地产的政策出台节奏显著加快，此次政治局会议提到调整限购、支持盘活存量闲置土地等，明确后续政策方向。政策对于房地产行业的楼市供需、房企融资、新模式发展等方面的支持力度进一步加大。头部房企展现优秀的运营管理能力具有资金优势，市占率有望进一步提升。

LED厂商业绩逐步改善

行业数据显示，LED景气保持温和回升态势，国内需求缓步改善，海外新兴市场增长积极，产业链各环节价格整体维持稳定，上游芯片环节优于下游显示，主要厂商2024年二季度营收端表现稳健，中上游厂商利润端同比改善显著。

中信证券表示，Trendforce预计2024年LED行业市场规模将增长3%，Mini/小间距显示、车用LED等细分领域增长动能强劲，叠加体育赛事大年加持，同时行业竞争格局逐步改善，看好相关厂商业绩的持续改善动能。MiniLED来看，供应链降本及需求持续复苏下有望加速渗透。

展望全年，预计传统LED需求将持续温和复苏，同时竞争格局逐渐改善，产品价格趋势向好，其中封装价格预计持稳，芯片价格保持稳中向上趋势，相关厂商业绩有望持续改善。同时COB/MiniLED降本加快，看好COB在小间距/MiniLED显示领域的应用前景以及MiniLED背光于TV、车载市场的加速渗透，龙头厂商有望长期受益于Mini/MicroLED领域的发展机会。

华东地区水泥价格计划上调

9月27日起，长三角沿江地区熟料价格计划一次性大幅上涨100元/吨，主要因为部分企业扭亏为盈意愿强烈，且企业错峰生产力度加大。

中信证券表示，当前长三角地区水泥价格较低，水泥价格的大幅上涨有望使得企业盈利能力得到极大恢复。水泥企业分红率具有提升空间，有望进一步增强股东回报。

实施就业优先战略 人力资源及职业教育迎机遇

9月25日，中共中央、国务院发布《关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》，内容包括推动经济社会发展与就业促进协调联动、着力解决结构性就业矛盾、完善重点群体就业支持体系、健全精准高效的就业公共服务体系、提升劳动者就业权益保障水平、凝聚促进高质量充分就业的工作合力。

中信证券表示，在当前就业环境相对承压的背景下，该《意见》出台具有较强的现实意义。就业是民生之本，是经济发展的基础支撑，对就业的高度关注以及出台相应政策有助于经济高质量发展，建议持续跟踪后续就业相关政策落地进展及成效。综合梳理两条投资主线：一、底部配置与就业最直接相关的人力资源板块；二、积极推荐职业教育板块。

其他影响市场的消息

降准、降息落地

中国人民银行（下称“央行”）决定自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。

央行同时发布公开市场业务公告称，从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定，加减点幅度保持不变。

推动中长期资金入市指导意见发布

9月26日，中共中央政治局召开会议，部署大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点，努力提振资本市场。同日，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，重点提出持续优化资本市场生态、大力发展权益类基金、着力完善各类中长期资金入市配套政策制度等三方面举措。

七部门发文促进肉牛奶牛稳定生产

9月26日，农业农村部等七部门联合印发《关于促进肉牛奶牛生产稳定发展的通知》。《通知》明确了7个方面的政策措施，分别为着力稳定肉牛奶牛基础产能、有效降低养殖场户饲草成本、推动奶业养殖加工一体化发展、强化信贷保险政策支持、强化脱贫地区和脱贫群众肉牛奶牛产业支持、促进牛肉牛奶消费以及加强技术指导服务。

深圳土拍开启“抢地模式”

9月26日，深圳土拍市场迎来取消限价后首宗宅地出让，地块位于宝安区新安街道，开拍前已获9位竞买人报价。开拍当天，该地块开启“抢地模式”，经过82轮竞价后，最终由保利旗下惠州市保置房地产开发有限公司竞得，成交总价28.2亿元，成交楼面价52222元/平方米，溢价率约35.58%。

校对：冉燕青