随着中国资本市场的不断开放，QFII已成为境外资金投资中国的重要通道，其动向颇受市场关注，上市公司披露的定期财务报告成为观察QFII持仓变化的窗口。据统计，截至8月29日，近4000家上市公司公布了半年度财务报告，其中获QFII持股的公司超500家。从行业来看，银行是QFII持股量第一的板块，电子、机械设备和基础化工板块获密集增持。

具体来看，Choice数据显示，截至8月29日，在已公布半年报的近4000家上市公司中，有536家公司前十大流通股股东中出现QFII身影，QFII的持股数量合计达61.76亿股，持仓市值合计857.96亿元（按照8月29日收盘价计算，下同）。

个股层面，QFII持股数量前三位的公司均为城市商业银行，为南京银行、宁波银行和上海银行，QFII分别持有16.97亿股、12.46亿股和4.26亿股。紧随其后的3家公司是生益科技、分众传媒和紫金矿业，QFII分别持有3亿股、1.78亿股和1.48亿股。

南京银行是自去年末以来QFII增持股份最多的上市公司，法国巴黎银行为其第一大股东。梳理公开资料可知，法国巴黎银行自2005年开始就已成为南京银行的股东和战略合作伙伴，并持续参与南京银行的资本补充。截至今年二季度末，法国巴黎银行在去年末持有14.45亿股的基础上，又以自有资金增持了2.52亿股。

此外，新集能源、中国巨石、首创证券上半年也分别获QFII增持2866.65万股、1486.67万股和1479.63万股；紫金矿业、分众传媒、江苏金租和东方雨虹则被QFII大量减持。

文一科技、广哈通信、联合化学等公司备受QFII青睐，其前十大流通股股东中，QFII均占据了7个席位。以文一科技为例，截至去年末，其前十大流通股股东中只有两家QFII基金，今年上半年新进了美林、高盛、巴克莱银行、瑞银集团、摩根大通证券等外资机构，原股东摩根士丹利也进行了增持。

行业层面，银行始终是QFII的第一大持仓行业。截至今年二季度末，QFII持有银行上市公司股票市值合计450.49亿元。除银行以外，截至今年二季度末，电子、医药生物、机械设备、基础化工和有色金属为QFII重仓的前五大行业，持仓市值分别达86.52亿元、44.59亿元、34.12亿元、33.12亿元和29.47亿元。从持仓变化情况来看，获QFII增持的前100家上市公司中，电子、机械设备和基础化工行业的公司数量居前，分别为16家、14家和13家。

不少机构认为电子行业已经迎来复苏，即将进入需求旺季。华福证券研报认为，短期来看，消费电子终端需求在逐步回暖；中长期来看，AI赋能智能终端将驱动手机和PC加速换机。其认为，消费电子高成长周期有望开启，在AI驱动下，消费电子的估值逻辑或将改变，再次回到高成长行业估值体系，看好苹果产业链和终端创新受益的标的。