8月28日晚,N型电池领跑者——钧达股份(002865)2024年中报出炉。数据显示其海外销售占比持续“狂奔”,从2023年4.69%大幅提升至13.79%,全球化战略布局成效明显。
据披露,2024年上半年,公司实现营业收入63.74亿元。期内,电池产品出货19.21GW,同比增长68.51%;其中N型电池出货16.43GW,占比达85.5%,同比增长150%。据InfoLink数据统计,2024年上半年公司电池产品出货量排名全球第二,其中N型电池出货量排名保持全球第一。
100%N型电池资产轻装上阵 助力穿越周期
目前,国内光伏行业正处于阶段性产能过剩的特殊阶段,产业链价格大幅下行,各环节均出现亏损。随着国家产业政策有序引导、资本市场融资收紧、跨界玩家接连出局、行业整合收并购出现,行业产能出清已进入后半段。随着光伏产业链价格开始触底回升,行业竞争格局也正在重塑。另一方面,光伏新增装机量持续增长,供需两侧双管齐下,行业拐点即将来临。业内认为,电池片环节供需最佳,未来盈利弹性或许最大,龙头有望率先穿越周期,迎来新发展。
据了解,钧达股份是N型电池领跑者,与其他电池厂商相比,公司于2023年底率先完成对全部P型电池设备资产减值准备的计提,实现N型技术全面升级,成功占据市场领先地位。截至2024年6月,公司产能结构全部为新一代N型高效电池产能(约40GW),这种资产结构为钧达股份带来更为强劲的成长动能,使其在未来的市场竞争中取得显著优势。
2024年上半年,公司电池产品出货19.21GW,同比增长68.51%,全球市场占有率稳步提升,其中N型电池出货16.43GW,占比达85.5%,同比增长150%。
从需求端招标排产来看,2024年上半年,N型招标排产成绝对主流。据集邦咨询数据统计,2024年上半年国内组件采集招标容量约108GW,N型组件招标量占比84%。
对此,市场人士分析,作为N型电池出货量排名全球第一的专业化厂商,钧达股份有望凭借在产能结构的领先优势,持续享受N型红利。西南证券也指出,拥有技术领先优势并积极进行海外布局的N型电池片企业,将率先突破困境,实现业绩反转。
全球化战略加速 紧抓专业化电池厂商海外新机遇
随着全球能源转型步伐的加快,海外光伏迅速发展。据统计,除去东南亚四国及中国产能以外,预计到2024年年底海外光伏组件产能将达200.8GW,而海外电池产能仅61.6GW,缺口明显。基于海外市场发展机遇,中国电池企业持续布局出海,光伏产品出口持续增长。据统计,2024年1—7月我国电池产品累计出口规模达35.73GW,同比增长52.3%,增速远超组件。
作为光伏电池行业排头兵,上半年,钧达股份持续开发海外组件客户并加快海外产能落地,不断提升全球组件客户服务能力及国际化能力,目前海外销售网络已覆盖亚洲、欧洲、北美、拉丁美洲、澳洲等新兴市场。上半年,公司海外销售占比从2023年的4.69%大幅提升至当期的13.79%,成效显著。
为了进一步推进全球化战略,6月13日,钧达股份与阿曼投资署共同签署《投资意向协议》,拟在阿曼投资建设年产10GW高效光伏电池产能。仅一个月后,“钧达速度”再次出现,公司将规划变成现实。7月23日,钧达股份宣布在阿曼苏丹国苏哈尔自贸区开始投建年产5GW高效电池项目,加速海外产能布局。
据悉,该项目计划于2025年建成投产。若进展顺利,未来有望凭借区位和资源优势,以较低成本进入高盈利的美国等市场,为公司全球化发展提供有力保障。
聚焦N型电池 技术驱动成长
“作为N型电池领军者,钧达股份之所以能在光伏技术的快速迭代过程中发挥‘领头羊’作用,与其始终坚持专业化、差异化的发展道路息息相关”。
今年上半年,钧达股份持续开展N型电池技术优化升级,通过提升电池转换效率,降低非硅成本。同时,公司推出新一代N型电池“MoNo 2”系列产品,使电池转换效率提升至26.3%。N型技术的突破不仅显著提高了产品的市场竞争力,也进一步巩固了钧达股份作为全球光伏电池领先制造商的地位。
同时,公司积极布局TBC和钙钛矿叠层等前沿技术。其中,公司BC电池转化效率可在目前N型主流电池基础上提升1%—1.5%;钙钛矿晶硅叠层电池,经第三方机构SIMIT测试认证,已实现29.03%的转换效率。
业内人士认为,一旦相关技术具备性价比,钧达股份可以第一时间导入量产,开辟业务新增点。
积极践行ESG理念 推动高质量发展
在布局海内外业务的同时,钧达股份也非常重视企业可持续发展,并积极回应投资者关切。
积极践行ESG理念,2024年钧达股份发布首份ESG报告,公司提出了2030年减排和可再生能源使用目标,获国际评级机构标普和Wind ESG评级机构高度评价。为了更好地回应市场关切,公司还开展提质增效行动,实施了1.01亿元股份回购,并通过2023年度分红方案发放1.7亿元现金红利,分红规模同比增长100.22%。期内,公司完成了第二期股票期权激励计划,将108名核心人才纳入激励对象,激励机制覆盖近1000名员工,增强了企业发展动力。
展望下半年,一方面,随着行业出清加速,产业链价格将逐渐回升,作为供需最佳的电池片环节,有望展现较大盈利弹性;另一方面,随着N型渗透率不断提高、海外高盈利市场持续开拓,专注N型电池领域的专业化电池厂商或有望率先迎来供需拐点,实现业绩反转。(CIS)