●今年以来,COMEX黄金期货累计涨幅达23%,成为今年表现最佳的主要大宗商品之一。
●受隔夜金价大涨刺激,8月21日,A、H黄金股联袂大涨。
●全球实物黄金ETF连续第三个月流入,7月流入约37亿美元。
7月全球黄金ETF的流入叠加金价上涨4%,推动资产管理总规模(AUM)增长6%至2460亿美元,创下月度新高。
截至8月21日16时许,COMEX黄金期货报2549.10美元/盎司,下跌0.06%。今年以来,COMEX黄金期货累计涨幅达23%,成为今年表现最佳的主要大宗商品之一。
而受美联储降息预期影响,8月20日COMEX黄金期货收涨0.42%,报2552.1美元/盎司,刷新历史收盘新高。
受隔夜金价大涨刺激,8月21日,A、H黄金股联袂大涨。A股方面,赤峰黄金涨超4%,山东黄金涨、山金国际涨超3%,湖南黄金涨超2%,中金黄金、四川黄金、西部黄金涨超1%。H股方面,港银控股、灵宝黄金涨超3%,山东黄金、招金矿业涨超2%。
业内人士认为,黄金强劲表现的幕后“推手”,既有降息预期、避险情绪等传统因素,也有全球央行购金这一不可忽视的边际力量。但从短期来看,金价面临震荡调整的可能性。
国际金价的持续攀升,令对冲基金与投机者对黄金交易的兴趣也随之增加。美国商品期货交易委员会数据显示,COMEX黄金期货的净看涨押注已接近7月份刷新的4年高位。
黄金ETF交易中也出现了类似的情况。世界黄金协会最新数据显示,全球实物黄金ETF连续第三个月流入,7月流入约37亿美元。
7月全球黄金ETF的流入叠加金价上涨4%,推动资产管理总规模(AUM)增长6%至2460亿美元,创下月度新高。截至7月末,全球黄金ETF总持仓增加48吨至3154吨。
值得注意的是,美联储将在北京时间8月22日凌晨发布政策会议纪要。随后,北京时间8月23日晚间,美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔年会上就当前经济前景发表演讲。市场推测鲍威尔的发言可能会触及货币政策的最新动向及评估,并提供货币政策的线索。
芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示,美联储9月降息25个基点的可能性为70.5%,降息50个基点的可能性为29.5%。
随着降息预期的增强,实际利率有所下降,这为无需支付利息的黄金投资创造了更为有利的条件。
经历一轮持续上涨之后,国际金价将如何运行?
中邮证券指出,长期来看,美国赤字率提升、地缘政治扰动叠加美国供应链近岸化导致央行购金逻辑不改,降息节奏或随着美就业情况的转弱而加速,黄金行情有望在下半年再次开启。
富国基金认为,黄金价格在降息周期中大概率受益。1990年至今美联储5次的降息周期,黄金价格在4个降息周期中上涨。5次降息周期黄金价格平均上涨11.2%,其中最高的一次上涨了近30%。随着美联储降息周期的开启,黄金新一轮行情或正在启动。
BMI分析师表示:“如果美联储开始降息,很可能是下个月,金价可能会达到2700美元/盎司。”
花旗分析师预计,今年第四季度平均金价可能达到2550美元/盎司。到2025年年中有望达到3000美元/盎司。
瑞银策略师预测,金价将在今年年底达到2600美元/盎司。