8月19日晚,华友钴业(603799)披露2024年半年度业绩报告,实现营业收入300.50亿元,归母净利润16.71亿元,其中二季度实现归母净利润11.48亿元,环比大幅增长119.81%,连续两个季度环比增长。公司经营活动产生的现金流量净额为27.64亿元,较去年同期增加54%。华友钴业表示,公司2024年二季度业绩较一季度环比大幅增长,主要因为上游镍资源开发项目逐步达产达标,公司产业一体化经营战略成效逐步显现。
值得一提的是,报告期内,华友钴业发布并实施完成2023年度利润分配方案,向全体股东每10股派发10.00元现金股利,分红总额达16.75亿元;此外,公司有序推进股份回购,截至报告期末已累计回购7.31亿元。这些举措充分彰显了公司对股东回报的重视以及未来发展的信心。
主营产品销量逆势增长
华友钴业表示,得益于上游资源的一体化布局,公司产品成本控制达到预期。2023年公司三元前驱体毛利率为18.26%,在同类型企业中处于领先地位。公司高镍三元材料占比 82%以上,随着高镍出货占比进一步提升,产品毛利率有望进一步优化。下游与容百、当升、孚能、特斯拉等客户签订前驱体销售长单协议,深度绑定客户。随着在建项目陆续投产,公司前驱体及三元正极产能进入加速释放阶段,锂电材料出货量有望实现快速增长。
据了解,今年上半年华友钴业锂电正极前驱体出货量6.7万吨(含三元前驱体和四氧化三钴,包括内部自供),同比增长约11%;钴产品出货量约2.3万吨(含内部自供),同比增长约13%,保持行业领先地位;镍产品出货量约7.6万吨(含内部自供),同比增长超40%。公司从资源到材料一体化的产业链布局,在成本、技术、产品、ESG等方面的综合优势逐步显现。
联储证券认为,随着三元材料上游镍钴锂价格的理性回归,三元材料相比磷酸铁锂的高能量密度优势有望进一步凸显,从而带动三元电池装机量的回升。华友钴业自有资源的成本优势明显,同时通过长单协议深度绑定下游客户,产销无虞。公司拥有较多的在建项目,在锂电材料降价的背景下,有望实现以量补价,凭借一体化优势穿越周期。
打造稳定原料保障体系
华友钴业主要从事新能源锂电材料和钴新材料研发、制造,产品广泛供应新能源整车企业及电池厂商。经过多年的发展沉淀,华友钴业已完成了总部在桐乡、资源保障在境外、制造基地在中国、市场在全球的空间布局。华友钴业的资源、新材料、新能源三大业务板块在内部构成了纵向一体化的产业链条,打造了从镍、钴、锂资源开发、有色金属绿色精炼,到锂电正极材料深加工,再到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态,为企业降低生产成本、提高盈利水平提供了有效保障。
2003年华友钴业进入非洲刚果(金)考察并启动钴铜资源开发,经过多年的非洲资源开发,华友钴业已在刚果(金)主要矿产区建立了采矿、选矿、钴铜冶炼于一体的钴铜资源开发体系,并在津巴布韦进行了锂资源布局。2018年开始,华友钴业在印尼启动了多个镍钴资源开发项目,并持续推进印尼镍钴资源开发的战略合作,与大众汽车、福特汽车、青山控股集团等知名企业建立了紧密的合作关系,为公司产业一体化提供了坚实的镍钴原料保障。业内人士表示,规模化、稳定可靠、高ESG 标准、具有成本竞争优势的资源保障体系,让华友钴业在新能源锂电材料供应方面具有领先优势。
深化产业一体化全球布局
在新能源车技术路径向高能量密度、长续航里程发展的趋势下,半固态、固态电池产业化提速,材料体系全面优化,驱动正极材料向高性能方向迭代升级,高镍三元动力电池技术得到加速推广与普及,电池用镍的需求持续增长。
上海有色网发布数据,2023年国内硫酸镍产量约42.26万金属吨,同比增长12.12%。未来随着高镍三元材料快速发展、4680电池技术大规模推广应用等因素的综合影响下,硫酸镍及上游镍原材料的需求预计将保持高速增长。
近年来华友钴业印尼镍资源开发纵深推进,实现了跨越式发展。“华飞年产12万吨镍金属量项目”已于2024年一季度末实现达产,成为全球规模最大的红土镍矿湿法冶炼项目,这对支撑公司一体化发展格局,对全球镍行业格局产生划时代的影响;华越公司6万吨镍金属量湿法项目持续稳产超产;华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目稳定运营;SCM矿浆管道全线贯通,进一步降低了MHP生产成本。与此同时,依托上游资源开发优势,推进产业链向下游延伸,华翔年产5万吨硫酸镍项目有序推进,华能年产5万吨三元前驱体项目开工建设,进一步增强了印尼镍产业协同优势,新能源锂电材料一体化发展模式在印尼逐步落地。这些项目的推进,进一步巩固了公司在新能源材料领域的国际竞争优势和市场地位。
除此之外,在韩国,华友钴业与LG合作的龟尾正极项目部分产线投产,进军北美市场;在欧洲,匈牙利正极材料一期2.5万吨项目开工建设,公司挺进欧洲市场迈出实质性步伐。公司积极推进产业链开放、国际化合作、全球化布局,与世界新能源汽车产业深度融合,产业互连、优势互补,推动公司国际化高质量发展。
山西证券指出,展望2024年,作为锂电池正极材料龙头企业,华友钴业全球一体化布局优势、全球竞争力持续提升,镍产能释放、盈利修复带来的业绩弹性,以及前驱体出货逆势高增,公司2024年有望迎来业绩复苏。(厉平)
校对:杨立林