刚刚，全线下挫！

北京时间8月2日晚间，美国劳工统计局公布的数据显示，美国7月非农就业人口增长11.4万人，为2020年12月以来最低纪录，大幅低于市场预期的17.5万人；美国7月失业率较前月上升0.2个百分点至4.3%，创下2021年10月以来最高纪录，超过预期4.1%。

数据发布后，美国总统拜登发表声明称，今天的报告显示，在通胀率显著下降的同时，就业增长更加缓慢。

分析人士称，美国经济已经开始步入衰退。受衰退恐慌情绪加剧，美股全线暴跌，截至发稿，纳指暴跌3.24%，标普500指数跌2.18%，道指跌1.4%；VIX恐慌指数大幅飙涨37.5%，报25.59，至少创2023年3月份以来新高。

值得注意的是，全球股市遭遇“黑色星期五”。其中，正在交易的欧洲市场全线下挫，欧洲斯托克科技指数下跌6.6%，为2020年以来最大跌幅；亚洲交易时间段，亚太股市全线重挫，其中日本东证指数暴跌超6%，韩国综合指数大跌3.67%。

黑天鹅突袭

北京时间8月2日晚间，美国劳工统计局公布的数据显示，美国7月非农就业人口增长11.4万人，为2020年12月以来最低纪录，大幅低于市场预期的17.5万人，较前值20.6万人大幅下降。

美国7月失业率较前月上升0.2个百分点至4.3%，创下2021年10月以来最高纪录，超过预期4.1%。

与此同时，工资通胀继续降温。非农报告显示，7月时薪环比上涨0.2%，略低于预期和前值的0.3%，同比上涨3.6%，不及预期3.7%，前值为3.9%。

值得注意的是，美国失业率从今年以来的低点飙升了0.6%，按照知名财经博客Zerohedge的说法，美国经济已经开始步入衰退。

受衰退恐慌情绪加剧，叠加英特尔、亚马逊发布财报后大跌影响，美股开盘后，三大指数全线暴跌，截至发稿，纳指暴跌3.24%，标普500指数跌2.18%，道指跌1.4%；VIX恐慌指数大幅飙涨超14%。

截至发稿，恐慌指数VIX日内大幅飙涨37.5%，报25.59，至少创2023年3月份以来新高。

美股明星科技股全线重挫，英特尔暴跌26%，亚马逊暴跌超11%，英伟达大跌超4%，博通跌超2%，微软跌2.22%，谷歌A跌1.83%。

值得注意的是，全球股市遭遇“黑色星期五”。其中，正在交易的欧洲市场全线下挫，截至北京时间22:00，欧洲斯托克600科技股指数暴跌5.2%，意大利富时MIB指数跌超2%，欧洲斯托克50指数跌1.8%，德国DAX30指数跌1.7%，法国CAC40指数跌0.95%，英国富时100指数跌0.94%。

亚洲交易时间段，亚太股市全线重挫，其中，日本东证指数暴跌超6%，创2016年以来最大单日跌幅；日经225指数暴跌超5.8%，失守36000点，刷新6个月新低。

韩国股市方面，韩国综合指数大跌3.67%，韩国KOSDAQ指数大跌4.2%。

A股、港股方面，沪指收跌0.92%，深证成指跌1.38%，创业板指跌1.66%；恒生指数跌2.08%，恒生科技指数跌2.62%。

此外，澳洲标普200指数大跌2.11%。

与此同时，地缘局势也牵动着全球市场情绪，据纽约时报报道，美国官员周五表示，美国正准备向中东派遣更多战斗机，以应对伊朗及其在加沙、黎巴嫩和也门的代理人在未来几天内袭击以色列的威胁，伊朗及其代理人将为本周伊斯梅尔·哈尼亚的死亡报仇。

一位不愿透露姓名的美国军方官员表示，美国在中东的军队正在采取“必要措施”，以提高战备状态，并保护美国军队和盟国免受伊朗或伊朗支持的民兵组织的任何威胁。

截至发稿，现货黄金价格突破2460美元/盎司关口，日内涨0.75%；COMEX黄金期货主力合约价格站上2500美元/盎司，刷新历史最高纪录。

衰退的警报

美国最新发布的这份非农数据直接加剧市场对美国就业恶化的担忧，美国经济或将陷入衰退。

根据萨姆法则，当失业率的3个月移动平均值比前12个月的最低点上升了0.5%或更多时，美国经济就会进入衰退，该定律自1970年以来准确率为100%。

7月非农数据出炉后，美国失业率从今年以来的低点已经飙升了0.6%。知名金融博客评7月非农称，美国经济已处于衰退之中。

据悉，萨姆法则是2019年由经济学家克劳迪娅·萨姆所提出，主要是帮助美国政府了解经济衰退可能会在何时到来，以便制定宽松的政策来帮助家庭渡过难关，因此被广泛认为是预测经济衰退的可靠指标。

萨姆此前曾警告称，美联储正在“玩火”，美联储现在不采取渐进式降息是在冒很大的风险，如果不采取行动，就有可能触发“萨姆规则”，进而经济衰退，这可能迫使决策者采取更激进的行动。

衰退或给当前美股带来风险，目前华尔街对科技行业倾斜达到历史性的程度，一旦人工智能推动的反弹出现动摇，风险就会加大。摩根士丹利财富管理部门Lisa Shalett警告称，市场中存在“动力不足、广度疲软和自满情绪”等问题。

在“衰退交易”的推动下，美国十年期国债收益率连续第7天下跌（对应美债价格上涨），最新报价已经跌至3.83%。美元指数日内大跌1%，现报103.29。

美国知名经济学家、Pimco前CEO埃里安表示，今天的美国非农就业报告整体正在引导市场发出两种担忧——对经济衰退的恐慌和对美联储政策错误的担忧。

在“美国经济衰退逼着美联储降息”的逻辑下，市场对美联储降息的预期升温。交易员押注美联储将在9月降息50个基点。交易员还提高对2024年全年的降息押注，现预计为111个基点。

财经网站Forexlive分析师表示，在这份报告的背景下，行情出现了一些巨大的波动，美联储9月份降息可能高达42个基点，这意味着降息50个基点的可能性为70%。到今年年底降息的定价为109个基点。

全球CIO办公室的首席执行官Gary Dugan表示，未来几天，市场甚至有可能去讨论美联储是否有可能在下次会议上降息50个基点，以赶上经济趋势转冷的势头。

凯投宏观副首席北美经济学家斯蒂芬·布朗表示，简而言之，这一切使得9月份降息似乎成为定局，并增加了进一步降息50个基点甚至在两次会议之间降息的可能性。

校对：王朝全