保险产品预定利率和保证利率下调落定。

券商中国记者获悉，金融监管总局8月2日向行业下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》（下称《通知》），其中要求，自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%，利率高于上述上限的保险产品停止销售。

《通知》还提出，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。参考5年期以上贷款市场报价利率 (LPR )、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，确定预定利率基准值。达到触发条件后，各公司按照市场化原则，及时调整产品定价。

券商中国记者获悉，金融监督管理总局同日还下发了《关于平稳有序做好人身保险产品切换有关工作的通知》，要求各公司要高度重视，精心组织，周密安排，积极稳妥、平稳有序开展产品定价调整和切换等工作。

9月起保险产品预定利率下调

券商中国记者获悉，金融监管总局8月2日向行业下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》要求，自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，相关责任准备金评估利率按2.5%执行；预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。

自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，相关责任准备金评估利率按2.0%执行；预定利率超过上限的分红型保险产品停止销售。新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%，相关责任准备金评估利率按1.5%执行；最低保证利率超过上限的万能型保险产品停止销售。

此前，坊间关于预定利率和保证利率或将再下调的消息已经流传月余。6月30日，有寿险公司停售了预定利率为3%的增额终身寿险，并自7月起上市预定利率为2.75%的增额终身寿险，以此应对利差损压力。

券商中国记者曾在《告别3%？寿险预定利率调降，进入议程！》一文中进行报道，彼时业内交流的一个共识版本是，传统险预定利率上限或从当前的3%降至2.5%，分红险预定利率上限或从当前的2.5%降至2%，万能险保证利率上限从2%降至1.75%。

从《通知》来看，普通型保险产品和分红险产品预定利率下调幅度符合业界预期，万能险保证利率则比坊间流传的下调幅度更大。

预定利率将挂钩市场利率并动态调整

根据通知，保险业还将建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。

《通知》提出，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。参考5年期以上贷款市场报价利率 (LPR )、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，确定预定利率基准值，由保险业协会发布。挂钩及动态调整机制应当报金融监管总局。达到触发条件后，各公司按照市场化原则，及时调整产品定价。

某寿险总精算师向券商中国记者分析，预定利率的调整将不再由监管部门主导，而由行业协会根据市场利率情况来牵头。可以预期，挂钩市场利率后，在利率下行较快的情况下，预定利率的调整也将更加及时，有助于行业防范利差损风险。

具体挂钩和调整方式上，有精算分析人士预测，以后预定利率可能直接跟几个市场利率挂钩，假如预定利率等于某个外部利率，则外部利率下降的话预定利率也要下降，也可能预定利率等于几个利率的加权平均或一定百分比。达到触发条件后，各公司按照市场化原则，及时调整产品定价。

分红型和万能型产品，应突出保障功能

《通知》还要求，对于分红型保险产品和万能型保险产品，各公司在演示保单利益时，应当突出产品的保险保障功能，强调账户的利率风险共担和投资收益分成机制，帮助客户全面了解产品特点。在披露红利实现率时，应当以产品销售时使用的演示利率为计算基础。

《通知》提及，深化“报行合一”，加强产品在不同渠道的精细化、科学化管理。各公司在产品备案或审批材料中，应当标明个人代理、互联网代理、银邮代理、经纪代理等销售渠道，同时列示附加费用率 (即可用总费用水平) 和费用结构。

要求设立工作专班、形成”1+N“工作方案

金融监督管理总局同日还下发了《关于平稳有序做好人身保险产品切换有关工作的通知》，要求各公司要高度重视，精心组织，周密安排，积极稳妥、平稳有序开展产品定价调整和切换等工作。

《通知》要求，各公司要组建由公司董事长或总经理牵头的工作专班，成员包括办公室、产品管理、精算、投资管理、培训、渠道管理、风险管理、信息技术、品牌宣传等与产品管理和切换相关的部门。

该通知要求，各公司要建立健全工作协调与决策机制，形成“1+N”工作方案，近期围绕下调产品预定利率这一专项工作，将任务分解细化，有力有序推动新产品开发备案、系统调试、渠道合作、人员培训、业务监测、舆情监测、政策宣传等“N”项具体任务。要明确专项工作和每项具体任务的牵头部门、配合部门，专班牵头人切实负责抓总协调推动专项工作，分管负责同志分别担任“N”项具体任务的责任人。牵头人和责任人要有大局意识、全局意识，靠前指挥、主动作为，杜绝“只挂帅、不出征”。要主动沟通协调，统筹推进，形成各负其责、分工合作、高效协同的工作格局。

各公司要加强业务监测，适当提高业务监测频率，细化颗粒度，分区域、分层级重点关注同比增速、环比增速等指标，发现业务异常波动的，要及时分析原因并采取相应的控制措施。监管部门将同步加强监测，对业务异常波动的公司坚决依法采取监管措施，发现总公司监测管控不力的，坚决追究管理责任。

校对：王朝全