昨日，两市主要股指盘中单边下行，尾盘加速下探。截至收盘，沪指跌1.65%报2915.37点，深证成指跌2.97%报8606.58点，创业板指跌3.04%报1671.44点，科创50指数跌逾4%；两市合计成交6622亿元。行业方面，半导体板块大幅下挫，有色、酿酒、医药、食品饮料等板块走低；银行板块逆市拉升，医保支付概念爆发，水利、无人驾驶概念活跃。

东吴证券指出，当前市场的反弹行情并没有结束。主要在于6月以来的积极信号仍在积累，市场支撑和提振的力量在积累，尤其是重要会议释放的改革信号以及中报预增行情的延续下，市场仍有反弹的力量。

今日投资机会解析

银行板块红利防御价值凸显

2024年二季度以来，银行板块整体股价表现保持上行趋势，显著跑赢大盘，4月和6月，市场呈现震荡行情，银行板块红利防御价值凸显；5月，地产政策利好催化顺周期行情，银行板块亦受益于经济修复和地产风险修复预期。

中信证券指出，板块高景气表现下，银行股占主动型基金重仓股比例延续小幅提升，但2.45%的持仓比例仍处历史相对低位（2010年以来22%分位数）。展望后续，基于经济复苏的节奏和宏观金融的表现，预计短期市场风格仍偏好防御配置，银行板块持仓有望继续修复。个股方面，推荐两条主线：1）稳健打底，产品逻辑下高分红、估值波动小的大行更具配置价值；2）成长进攻：增长逻辑下，具备持续阿尔法的公司更有估值提升空间。

DRG/DIP改革方案落地

2024年7月23日，国家医保局印发《按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》，制定了DRG/DIP2.0版本方案，要求2024年新开展DRG/DIP付费的统筹地区直接使用2.0版本，其余地区于年底前完成分组切换工作。此外《通知》还要求提升医保基金结算清算水平、强化支出方式意见收集反馈、探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴等。

国金证券指出，截至2023年底，全国九成以上统筹地区开展了DRG/DIP付费，其中190个统筹地区开展DRG付费，192个统筹地区开展DIP付费，26个省份已实现省域内所有统筹地区全覆盖。短期来看，新分组方案要求所有实施DRG/DIP支付方式的统筹地区医保局和医院对既有接口进行升级改造，以满足新标准下的医保分组、结算、清算等工作要求，相关建设需求有望在今明两年集中释放。中长期来看，《通知》强调提升医保基金结算效率、允许资金预付，有助于减轻医院资金压力；同时，支付方式改革持续推进、医保基金监管趋严，医院积极向精细化管理转型，更有动力进行HIS系统更新、电子病历升级、院内医保质控等预算金额较高的项目建设。

半导体设备行业景气度向上

据国际半导体产业协会（SEMI）预测，2024年全球半导体设备销售额将同比增长3.4%至1090亿美元，并预测2025年行业将迎来更为强劲的增长，销售额有望同比大增17%至1280亿美元。此外，近期芯片代工大厂台积电发布的2024年二季度财报也佐证当前行业景气度正持续提升。

甬兴证券指出，近年来国内针对产业链安全及自主可控愈加重视，根据天眼查信息，2024年5月国家大基金三期正式成立，注册资本达3440亿元，超过以往一期、二期规模。设备环节方面，据SEMI、头豹研究院数据，光刻、刻蚀、薄膜层积三大类设备在晶圆加工设备中价值量占比高，合计超60%，同时上述领域国产化率仍较低，但也涌现出北方华创、上海微电子、中微公司、拓荆科技等厂商，未来有望随着产业链自主可控提升及产品的不断突破，国产厂商份额有望提升。考虑到 2024-2025 年半导体行业景气度向上，以及国产替代的持续推进，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、微导纳米等。

其他影响市场的消息

四部门发文推动数据中心绿色低碳发展

国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局、国家数据局日前印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，其中提出，到2025年底，全国数据中心布局更加合理，整体上架率不低于60%，平均电能利用效率降至1.5以下，可再生能源利用率年均增长10%，平均单位算力能效和碳效显著提高。到2030年底，全国数据中心平均电能利用效率、单位算力能效和碳效达到国际先进水平，可再生能源利用率进一步提升，北方采暖地区新建大型及以上数据中心余热利用率明显提升。

电解铝行业节能降碳专项行动计划发布

7月23日，国家发展改革委等五部门发布了《电解铝行业节能降碳专项行动计划》。《计划》明确，到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，行业可再生能源利用比例达到25%以上，再生铝产量达到1150万吨。通过实施节能降碳改造，电解铝行业2024年—2025年形成节能量约250万吨标准煤、减排二氧化碳约650万吨。到2030年底，电解铝行业单位产品能耗和碳排放明显下降，可再生能源使用进一步提升，低温铝电解、新型连续阳极电解槽、惰性阳极铝电解、再生铝保级利用等节能降碳技术取得重要突破，高端铝产品供给能力大幅提升，行业绿色低碳发展取得显著成效。

国务院国资委：加快推动中央企业高质量发展

7月22日至23日，国务院国资委举办中央企业负责人研讨班。会议强调，要以发展新质生产力为重要着力点，加快推动中央企业高质量发展。突出抓好高质量的稳增长，持续深化提质增效，紧盯“一利稳定增长，五利持续优化”目标，更加注重经营业绩的含金量，加强现金流管理，强化精益管控，积极扩大有效投资，做好重要基础产品保供稳价，从严抓好中小企业账款清欠，推动经济持续回升向好。大力推进科技创新和产业创新，积极承担国家重大科技项目，推进新兴产业持续突破，纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展，持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展，全面实施“AI+”专项行动，进一步优化人才发展支持政策，加快建立完善精准、差异化、长周期的科技创新考核体系，布局新赛道、培育新动能。

水利部：鼓励和支持社会资本参与水土流失治理

7月23日，水利部党组书记、部长李国英主持召开部务会议。会议强调，要按照水土保持法有关要求，畅通社会资本参与和获益渠道，创新激励机制、支持政策和投融资模式，鼓励和支持社会资本参与水土流失治理，增强水土保持发展动力和活力。

美的集团赴港上市获中国证监会备案

7月23日晚间，中国证监会官网发布关于美的集团股份有限公司境外发行上市备案通知书。根据备案通知书，美的集团拟发行不超过6.51亿股境外上市普通股并在港交所上市。若美的集团自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，需更新备案材料。