第五批个人养老金理财产品名单发布后，不到半个月，新增的3只个人养老金理财产品已于近日全部成立。

业内人士表示，个人养老金理财产品具有税收优惠、费率低、收益表现稳健等优势。未来随着居民养老理财需求的持续增长，个人养老金理财产品仍有较大发展空间。

3只新增产品全部成立

7月23日，农银理财官网显示，公司旗下个人养老金理财产品——农银理财农银顺心·灵动540天固定收益类人民币理财产品，认购日期为今年7月10日至7月22日，拟于7月23日正式设立。

随着农银理财个人养老金理财产品成立，全市场个人养老金理财产品数量将达到26只。

此前于7月10日，中国理财网发布了第五批个人养老金理财产品名单，农银理财、中银理财、中邮理财各新增一只产品。其中，中邮理财添颐·鸿元最短持有365天1号人民币理财产品为混合类理财产品，其余两只均为固收类产品。同时，三只产品均设置了最短持有期限，以鼓励投资者长期投资，提高投资组合的稳定性和投资策略的一贯性。

在7月17日，中邮理财发布公告称，中邮理财添颐·鸿元最短持有365天1号人民币理财产品于7月10日至7月16日在全国面向投资者发售。按照产品说明书相关条款约定，本理财产品于7月17日成立，募集规模达130.4万元，产品到期日为2099年12月31日。

中银理财“福”（5年）最短持有期固收增强理财产品于7月10日面向投资者发售，7月11日正式成立，产品募集规模为389.03万元。

随着3只产品纷纷成立，第五批个人养老金理财产品已经悉数完成募集，投资者布局个人养老金理财再添新选择。

另据Wind数据显示，目前还有10家理财公司推出了59只养老理财产品。

谈及个人养老金理财产品与养老理财产品的区别，华宝证券资深银行理财分析师张菁直言，二者在投资策略上的差异不大，主要区别在于产品形态。其中，养老理财产品多为封闭式产品，期限多为5年以上；而个人养老金产品均为开放式，锁定持有期限更短些，有最短持有期1年的产品。

其次，在购买方式上，张菁指出，根据《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，个人养老金理财产品允许投资者通过个人养老金资金账户购买的同时，还允许通过其他账户购买。如果投资者通过个人养老金账户购买个人养老金理财产品，可以享受税收减免优惠，如果不通过个人养老金账户购买，可选产品范围会更大一些，包括养老理财和个人养老金理财产品。

“个人养老金账户资金只能投资个人养老金理财产品，不能投资养老理财产品。”睿智新虹理财研究院补充道，养老理财产品投资金额上限没有限制，而投资个人养老金理财产品的个人养老金账户一年最多投资12000元。此外，养老理财产品都有“养老”二字，而个人养老金理财产品说明书上标注了“个人养老金理财产品”。

收益表现稳健，平均年化回报为3.76%

从业绩表现来看，Wind数据显示，截至7月18日，23只存量个人养老金理财产品成立以来斩获正收益，最高者达8.11%；成立以来年化回报也均为正，排除成立一年内的产品，平均年化回报为3.76%。

记者注意到，个人养老金产品在业绩表现稳健的同时，也保持了较高的业绩比较基准。Wind数据显示，目前业绩比较基准上限最高达6.25%。

对此，张菁表示，根据监管要求，养老类理财产品注重运作安全、侧重长期保值功能。因此相较于非养老类产品，产品期限相对较长，从产品设计角度上，希望通过拉长产品期限，通过长期投资、多资产运作的方式获得更高收益。

“个人养老金理财产品业绩比较基准设置较高，一是产品的最低持期较长，一般都在1年及以上；二是产品费率低。”睿智新虹理财研究院称。

未来仍有较大发展空间

展望后市，受访机构和专家普遍认为个人养老金理财产品市场空间广阔。

“总体来看，首批个人养老金理财产品收益较好，有助于增加对投资者的吸引力。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，加上我国人口老龄化水平未来或将持续提升，居民投资养老需求较大，因此个人养老金理财产品未来发展空间较大。

睿智新虹理财研究院也表示，个人养老金理财产品有税收优惠、费率优势，以及收益表现相对稳健，在投资运作上相对灵活等优势。随着老龄化社会的到来，人们养老理财需求的增长，未来如果试点扩大，个人养老金理财产品或将实现较大规模增长。

“同时，各家机构应做好产品风控，聚焦产品的收益率和稳定性，给个人养老金理财投资者树立长期投资的信心。”该研究院补充道。

张菁则认为，在政策层面，个人养老金理财产品符合国家当前对第三支柱养老保险体系建设的倡导和推进，但产品实际的发展还需要看这类产品功能设计、产品业绩表现是否能做到真正的差异化，并吸引投资者进行投资。

“最重要的还是做好投研，科学配置资产，在配置固收类资产稳定收益和流动性的同时，可以研究适当配置高收益资产，提高个人养老金理财产品的投资收益。”娄飞鹏表示。