7月以来，医药股成为公募基金公司调研的焦点，其中医疗器械和创新药等细分领域更受关注。目前，不少投资者关心下半年医药赛道如何拉开反攻序幕。

7月公募积极调研医药股

Wind数据显示，截至7月10日，7月以来，荣昌生物、心脉医疗、美好医疗、丽珠集团等医药股获公募基金公司积极调研。其中，荣昌生物、心脉医疗分别被72家、58家公司调研，暂居7月以来调研榜单的前两位。

7月以来，从公募基金公司关注度居前三的个股来看，嘉实基金、招商基金、富国基金、华宝基金、汇添富基金、中欧基金均关注两只及以上的医药股，而调研次数较多的博时基金、鹏华基金和诺安基金均至少关注一只医药股。

从公募基金的布局来看，荣昌生物在今年一季度获多位知名基金经理加仓，但该公司二季度以来股价出现“腰斩”。

医疗器械公司心脉医疗、美好医疗也颇受关注，两家公司的主营业务分别为主动脉支架、家用呼吸机组件，前者二季度以来股价不断走软，而后者出现触底反弹。

心脉医疗在调研时被问及“国内制造和欧洲当地制造的成本端和利润端的差异”“收购的OMD公司价格是否合理”“后期对OMD现有管理层的调整”；美好医疗则被问及“美国对中国的新增关税对公司出口的影响”“未来的主要业绩驱动因素”“公司马来三期工厂建设的进度”。

此外，化学制剂公司丽珠集团在调研时被询问“2023年获批新品今年收入增量预期”“公司的营销改革”“减肥药司美格鲁肽的研发进展”。今年以来，该公司股价震荡上行，私募“名将”邓晓峰曾在2023年四季度新进买入近380万股。

把脉下半年医药赛道走势

今年上半年，创新药、医疗器械、化学制药、中药以及减肥药等医药赛道纷纷走软，医药行情目前触底了吗？下半年医药赛道有哪些结构性机会？何时会拉开反攻序幕？

鹏华基金基金经理金笑非表示，医药行业整个二季度震荡下跌，板块机会不多。结构上看好中药、血制品、仿药、创新药、器械等；仓位仍集中在创新药，这是未来医药新周期最看好的板块，目前受制于行业风险偏好低迷，表现弱势。医药板块经历长期大幅下跌，筹码进一步出清，后续板块有望逐步企稳，仍看好创新药的产业发展和股价弹性。

“医药行业盈利能力下降压缩行业估值。”上海某公募基金人士称，下半年医药的投资机会或在于10月开始的流感季节，股价可能9月开始启动，但也只是小幅反弹。

对于医疗器械行业的走势，信达澳亚基金基金经理杨珂表示，医疗设备行业面临巨大的市场需求。根据一些公开的信息可以看到，中国医疗设备市场规模近五年年均复合增长率达到两位数，这在当前的大医药大医疗板块中表现比较理想。在医疗设备中，关注整体业绩能稳定增长的细分方向，如骨科、牙科等。

杨珂进一步表示，当前，本土企业在医疗影像设备、高值医用耗材、体外诊断等领域取得了显著进展。此外，技术创新是医疗器械市场发展的重要驱动力之一，新型医疗材料、智能医疗设备和远程医疗技术等持续涌现，为行业发展带来无限可能性。