关键时刻!抄底资金来了
来源:中国基金报作者:若晖2024-05-30 14:13

随着上证指数回调至3100点附近,场内资金又开启了逢低吸纳的步伐,借道股票ETF逆市加仓。

据银河证券基金研究中心数据统计,5月29日,全市场股票ETF(包含跨境ETF)合计资金净流入25.91亿元,最近5个交易日,资金净流入超过61亿元。

拉长时间看,5月以来,在地产、有色板块带动下,A股一度冲至3171.15点年内新高,之后震荡回调。在冲高回落的过程中,场内资金对创业板100、中证A50等宽基ETF加仓明显,黄金ETF在近期的回调过程中也有资金逢低加持,半导体、游戏等行业ETF也受到资金青睐。

股票ETF单日“吸金”超25亿元

A股市场在3100点附近震荡盘整之际,场内资金又开启“买买买”的节奏。

银河证券基金研究中心数据显示,截至5月29日,全市场890只股票ETF(含跨境ETF)总规模1.98万亿元,在昨日股市冲高回落中,股票ETF份额增加9.77亿份。按照区间成交均价测算,当日净流入资金约为25.91亿元。

另据华夏基金数据统计显示,5月29日,在ETF细分品类中,宽基ETF净流入居前,达17.97亿元。从指数层面,中证500指数单日净流入居前,净流入9.44亿元,近5日上证50指数获超18亿元资金流入。

在市场震荡之下,头部基金公司旗下部分ETF获得市场青睐。数据显示,5月29日,易方达旗下黄金ETF当日净流入0.67亿元,助推该ETF总规模达到91.02亿元。此外,红利ETF易方达、医药ETF、沪深300ETF易方达、中证A50ETF易方达也获得不同程度的资金净流入。

华夏基金旗下ETF中,上证50ETF获5.83亿元资金净流入,最新规模达1138.83亿元;创业板100ETF华夏净流入3.06亿元,最新规模达24.31亿元。

随着上证指数重回3100点附近,场内资金也一改5月上半月以净流出为主的局面,最近5个交易日中有3个交易日出现资金净流入,最近5日合计资金净流入超61亿元。相比之下,5月1日至5月16日期间,股票ETF资金持续净流出,合计资金净流出一度高达410.78亿元。

展望后市,博时基金认为,在缺乏基本面主线的背景下,A股市场的板块轮动明显加速,同时外部地缘政治的诸多不可控因素频繁干扰A股市场的风险偏好。国内政策方面,国家大基金三期的启动无疑为市场注入了一剂强心针。这一政策的实施,旨在推动新质生产力的发展,通过资金的注入,支持科技创新和产业升级,从而为经济增长提供新的动力。同时,房地产政策不断加码放松,为经济企稳提供了有力支撑。房地产市场成交量有所回暖,若能持续,将有助于提振整体经济信心,促进消费和投资增长,为经济稳定发展奠定基础。

从市场角度来看,博时基金称,尽管当前市场仍可能面临诸多不确定性,但市场下有底,估值依然处于较低水平,这为投资者提供了较好的入市机会。在这一背景下,建议保持耐心,寻找具有长期增长潜力的行业和企业。

华夏基金则指出,4月下旬以来的高切低行情告一段落,前期市场赚钱效应已扩散至高位,短期缺乏新的进攻方向,市场或将延续震荡调整格局,但分结构看,市场分化明显,因此回调阶段表现也将较为分化。“前期上涨过程中,价值风格贡献较多,部分板块积累了一定的获利盘,关注风格切换、收敛的可能性及价值板块回调风险,适当将部分仓位调整至市场低预期、表现较弱的成长板块,以高低切换应对回落风险,同时市场的分化也意味着整体回落空间有限,关注调整结束后逢低布局机会。”

成长风格ETF受资金青睐

在5月至今的结构性行情之中,随着场内资金的流动,各类型ETF的规模也在此消彼长,成长风格类的ETF相对较受资金青睐。

Wind数据显示,截至5月29日,华夏创业板100ETF5月以来“吸金”19.56亿元,位居全市场ETF榜首,该ETF的规模也从4月末的5.18亿元增长至27.36亿元,不到一个月的时间,规模增幅高达4.28倍。日均成交金额也从4月份的463.38万元放大至5月份的3071.86万元。

谈及创业板指数基金逆市获资金布局,华夏基金认为,从估值及估值历史分位数来看,创业板指PE、PB均处于历史低位,具有一定安全边际。“拆解创业板指涨跌幅的变动可以看到,在创业板指涨幅为正的2013-2015年、2019-2021年,通常盈利和估值均为正贡献,在上涨行情前期的2013年及2019年,估值的大幅提升是指数获得较大涨幅的核心动力,在上涨行情的中后阶段,盈利贡献占比提升;在创业板指下跌的2016-2018年、2022-2023年,除2018年盈利贡献也为负,其余年份盈利对指数表现均为正贡献,指数的大幅下跌主要源于估值的大幅下修。截止2023年底,两市估值连续3年收缩,2024年均值回归是大概率。”华夏基金进一步分析。

而在行业ETF中,半导体ETF最受资金关注,截至5月29日,该ETF已经连续14个交易日获资金净申购,5月以来合计资金净流入高达16.47亿元,助推总规模重回200亿元上方。

近期恰逢大基金三期落地,在国泰基金看来,大基金等国内各项政策支持下,目前半导体芯片主要设备、材料、软件和基础晶圆厂生态已经初步形成,未来大基金三期的主要投资方向可能主要面向先进晶圆制造、先进封装和卡脖子设备、材料等。另外,随着人工智能大模型快速发展,算力芯片和存储芯片也可能成为支持重点。总体来说,随着全球市场供需格局改善,半导体芯片周期逐步走出底部。

除此之外,鹏华沪深300ETF、华安黄金ETF5月以来也有超15亿元的资金净流入,多只中证A50ETF资金净流入也位居市场前列。

从资金净流出方向上看,中证500、沪深300、中证1000等宽基ETF均有不同程度的资金净流出,多只港股互联网ETF也遭到场内资金获利了结。

责任编辑: 冉超
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