A股上市公司一季报披露已结束，一季度社保机构的“爱股”浮出水面。公募排排网统计数据显示，一季度社保机构共出现在800多家上市公司前十大流通股东名单中，合计持仓市值达4260亿元。其中有216只个股获加仓，有232只个股获新进布局。

从各行业持仓市值占社保机构总持仓市值的比例来看，一季度大金融板块依然备受社保机构青睐，特别是银行股持仓市值居前。社保机构还增加了对公用事业、石油、有色、医药、机械等行业的配置力度；电力设备、计算机、食品饮料、通信、家电等行业的配置水平则呈现下降势头。

大金融板块受追捧

作为长线资金的风向标，社保机构的投资动向一直受到市场瞩目。由于持股股价上涨以及持股数量上升，一季度社保机构的持仓总市值达4260亿元，较去年四季度末的3755亿元明显增加。

个股方面，社保机构前六大重仓股为农业银行、工商银行、中国人保、京沪高铁、方正证券、国信证券。

具体来看，一季度末，全国社会保障基金理事会持有农业银行235.21亿股，期末市值达到994.94亿元。全国社会保障基金理事会对工商银行、中国人保和京沪高铁的持仓市值分别达651.11亿元、291.49亿元和153.72亿元。

除了对上述4家上市公司的持仓市值超过百亿元规模之外，社保机构持股市值“前50强”的个股多数集中在10亿元至20亿元之间，以金融板块、周期股和汽车机械等高端制造业为主，这三大赛道在一季度表现均较为出色。

例如，全国社会保障基金理事会对方正证券的持仓市值达89.14亿元；国信证券、常熟银行、广发证券和东方证券也获得社保机构大手笔持仓。此外，华鲁恒升、万华化学等化工股，云铝股份、山东黄金、神火股份等有色板块标的，以及广汇能源、中国神华和山西焦煤等能源股亦获追捧。

上海某公募人士称，社保基金一季度继续重仓金融板块，并重点选择银行股。一是认为不良资产出现风险的可能性不大，银行股相对安全；二是当前银行股的估值较低且股息率较高，相当于打折购买优质资产。

安爵资产董事长刘岩表示，社保基金庞大的投资规模使得其具有举足轻重的市场影响力，其在一季度新进买入的两百多只个股为A股市场注入了可观的增量资金，这些资金的流入不仅直接推动了相关板块的上涨，也进一步激发了整体市场的活力与潜力。

加仓基础化工等板块

除了大举布局大金融板块之外，社保机构一季度还增持了基础化工、机械、医药、石油、轻工、公用事业等板块，同时对计算机、通信等板块进行减仓。

社保机构增持力度较大的公司有丰茂股份、致欧科技、浙江荣泰、重庆百货、福赛科技、英科再生等公司，而减持力度较大的公司有嵘泰股份、毕得医药、浙江自然等。

以丰茂股份为例，一季度该公司分别获全国社保基金四一一组合加仓137.84万股、全国社保基金一七零三一组合新进36.88万股，上述社保基金组合合计持仓市值近1亿元。同时，致欧科技分别获全国社保基金五零二组合、全国社保基金一一六组合分别新进160万股和103.43万股，浙江荣泰也获得两只全国社保基金组合产品的新进布局。

减持力度较大的公司中，全国社保基金一零七组合在去年四季度末以持有572.75万股位居嵘泰股份第一大流通股东，而今年一季度则退出这家汽车零部件公司的前十大流通股东行列。同时，全国社保基金一零四组合、全国社保基金六零二组合一季度也没有现身在毕得医药的前十大流通股东名单中。

今年一季度行情先抑后扬，作为“耐心资本”代表的社保基金，不惧市场调整逆势加仓。上述公募人士称，一季度社保基金重仓的成长股主要集中在基础化工、医药生物、机械设备、电子等行业。基础化工有涨价利好，行业格局稳定，头部公司估值也不高；机械和电子行业则符合稳增长政策。此外，经过持续调整，医药生物板块已具有较高配置性价比，一季度后有望企稳回升。

刘岩认为，作为长期机构投资者，社保机构的投资决策往往被视为市场的风向标，其在基础化工、大消费、周期股等方向的积极布局，不仅显示了其对A股市场未来走势的积极预期，更在无形中提振了市场信心，稳定了市场情绪。在刘岩看来，社保机构的投资决策往往与国家政策紧密相连，不仅体现了对市场趋势的洞察力，也传递出国家对于相关行业发展的坚定支持和重视程度。这种政策信号的传递，有助于引导市场资金流向政策大力支持的行业和领域。