意外!暴涨700%!
来源:证券时报网作者:券商中国 时谦2024-05-06 18:37

谁也不曾想到,年内最大黑马是它!

从2月7日的最低价算起,正丹股份涨至今天的最高价,涨幅已达700%,是这段时间涨幅最大的股票之一。而且,在它的带领之下,今天化工板块全线爆发。金牛化工、沧州大化午后涨停,联合化学、世龙实业、丹化科技、百合花、醋化股份等十余股集体封板,双乐股份、金三江、江天化学等涨超10%。

那么,究竟发生了什么?分析人士认为,主要有三个原因:

一是涨价。由于制造业的复苏,近期全球对于注塑机的需求明显加大,而TMA作为PVC增塑剂TOTM的核心原料近期也是涨价很猛。根据百川盈孚,2024年5月6日,目前订单已经排到下月乃至下个季度底,市场主流成交参考价格已经涨至34000元/吨—37000元/吨。

二是供给侧改革。开源证券化工团队表示,未来随着环保、能耗政策趋严,面临资金压力的相关中小企业的落后设备及产能或迎来逐步出清,化工行业新一轮供给侧改革也有望由此开启。

三是因锅炉改造(设备更新推动)。萧山一主流大厂60万吨聚酯长丝装置计划于5月6日全部停车,重启时间待定。后续长丝行业其他生产企业也或将面临技术改造等事项。

最大黑马

今天,正丹股份再度触及20%涨停,股价来到23.88元。成交额超15亿元刷新历史天量,近1个月累计涨幅高达450%。2月7日,该股的最低价仅为2.83元。期间最大涨幅达到了700%。

6日盘后,深交所披露,正丹股份在4月18日至5月6日期间累计上涨125.3%,涨幅严重异常期间,获自然人买入88.39亿元,占比95.81%;其中,中小投资者买入61.80亿元,占比66.99%。机构投资者买入3.87亿元,占比4.19%。

这只股票之所以有如此涨幅,还是因为产品涨价。资料显示,TMA产能集中美国英力士、意大利柏林、正丹股份、百川股份、泰达新材五家企业手中,2023年产能分别为7万吨、3万吨、8.5万吨、4万吨、3万吨合计约25.5万吨。2024年行业进一步出清,4月3日英力士宣告永久停产。TMA行业总产能减少27.5%来到18.5万吨,行业寡头垄断格局凸显。供给收紧致TMA价格较年初大幅上涨。

根据百川盈孚,2024年5月6日,目前订单已经排到下月乃至下个季度底,市场主流成交参考价格已经涨至34000元/吨—37000元/吨。

国联证券表示,测算出全球TMA需求量约在18.1万吨。而由于高温液相氧化装置危险系数高,产能负荷难达100%且必须定期检修,行业此前开工率从未突破80%,2024年实际有效产能约14.8万吨。而下游刚需企业存保供担忧,并结合市场库存新低的现状以及采购人员的买涨行为,2024年实际需求约可量化为21.1万吨,供给缺口达6.3万吨,约占实际总需求的30%。叠加TMA的刚需属性且短期无新增产能投放,TMA高景气周期有望持续较长时间。

化工股涨停潮

其实,化工股的表现还不仅限于正丹股份。今天下午,整个化工板块迎来涨停潮。美邦科技、联合化学、昊帆生物、宝丽迪、七彩化学等涨幅都非常大。截至前一个交易日,化工板块总市值超2.3万亿元。

那么,化工板块整体上究竟有何利好刺激?

首先,开源证券认为,国务院在2023年度环境状况和环境保护目标完成情况报告中表示,2024年生态环境主要目标按照稳中求进原则设置,单位GDP二氧化碳排放下降3.9%左右。未来随着环保、能耗政策趋严,面临资金压力的相关中小企业的落后设备及产能或迎来逐步出清,化工行业新一轮供给侧改革也有望由此开启。

其次,据CCF消息,因锅炉改造(设备更新推动),萧山一主流大厂60万吨聚酯长丝装置计划于5月6日全部停车,重启时间待定。后续长丝行业其他生产企业也或将面临技术改造等事项。据隆众资讯数据,涤纶长丝投产10年、15年、20年以上的产能占比分别达到43%、21%、11%。开源证券认为,后续相关中小企业老旧产能也或将陆续开始技改等,由此长丝行业供给侧改革或将开启,长丝产品盈利水平也有望随之迎来好转。

第三,从化工行业的业绩来看,似乎也进入到了右侧。来自国联证券的数据显示,2024年一季度化工板块利润环比大幅提升,涤纶、氟化工业绩改善居前在内外需改善、行业库存持续去化、国际油价上行的背景下,叠加2023年四季度低基数的影响,2024年一季度化工行业盈利同比小幅修复,环比大幅提升2024年一季度化工板块(国联化工统计的452家标的)营收同比增长4%,归母净利润同比增长5%;剔除“两桶油”后板块营收同比增长3%,环比减少8%,归母净利润同比增长10%,环比增长72%。2024年一季度利润环比改善居前的主要有涤纶、油气及炼化工程、氟化工、农化、锦纶、胶黏剂及胶带、聚氨酯、有机硅等板块。

责编:杨喻程

校对:王蔚

责任编辑: 高蕊琦
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