10月27日晚间，韦尔股份（603501.SH）公布2023年三季报。数据显示，2023年第三季度公司实现净利润2.15亿元，同比增长279.61%；扣非后净利润2.09亿元，同比增长206.25%，环比大增306.90%。

值得一提的是，第三季度公司实现营业收入62.23亿元，同比增长44.35%。韦尔股份单季度营收的历史最高水平为2021年第二季度的62.36亿元，此次三季度营收已极其逼近历史最高水平。

近期，国内消费电子市场逐渐回暖，带动产业链上下游景气度加速恢复。手机端来看，2023年第三季度全球智能手机销量环比修复，Counterpoint指出第三季度全球智能手机销量环比增长2%；据中国信通院数据显示，2023年8月国内智能手机出货量环比增加3.7%。

伴随着下游需求的提振，在公司新产品助力下，公司来源于半导体设计业务收入实现了较显著的增长。公司第三季度半导体设计业务实现收入54.46亿元，占营业收入的87.52%。截至2023年第三季度末，公司收入结构逐步优化，平均毛利率水平环比得到明显改善。

韦尔股份自去年来一直大力推进库存去化，现已进入尾声。截至2023年第三季度末，公司存货库存金额降至75.52亿元，较上年末减少38.88%，去库存成效显著。值得注意的是，库存去化进度的大幅推进使得公司整体经营状况得到显著改善。在库存去化及供应链调整的情况下，公司购买商品支付的现金显著下降，2023年年初至第三季度末经营现金流净额达54.54亿元，同比大幅增长304.40%，公司财务状况得到明显改善。伴随着公司高阶图像传感器新品的推出以及产品成本的下降，公司的产品结构及成本结构将持续改善和优化，整体盈利能力将稳步提升。

韦尔股份通过不断的库存去化来释放压力和改善经营状况的同时，也加速布局汽车CIS市场。第三季度，韦尔股份推出全新的OX08D10图像传感器，具有业界领先的低光性能和低功耗，尺寸比其他同类车外传感器小50%。作为首款采用豪威集团全新2.1微米TheiaCel™技术的图像传感器，OX08D10为汽车厂商提供了一种集成所有重要性能的设备，公司汽车电子领域产品矩阵进一步完善。

随着库存去化进入尾声，轻装上阵的韦尔股份各经营指标已经出现显著改善，在消费电子市场出现明显回暖趋势、汽车电动化带来巨大市场增量空间的情况下，韦尔股份已经迎来业绩拐点，其未来的业绩增长的确定性进一步加强。（CIS）